Risikominimierung bei privaten Eigentumsfinanzierungen durch den Einsatz von Immobilienderivaten

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Exkurs: Subprime-Krise
• Einführung
• Zielsetzung
• Vorgehensweise
• Die private Eigentumsfinanzierung
• Die Eigentumsfinanzierung in der persönlichen Finanzplanung
• Eigenschaften und Bedeutung der privaten Immobilienfinanzierung
• Finanzierungsrisiken
• Zinsänderungsrisiko
• Wertänderungsrisiko
• Objektrisiko
• Bonitätsrisiko
• Liquiditätsrisiko
• Risiko vorzeitiger Rückzahlung
• Sonstige Risiken
• Absicherungsmaßnahmen
• Versicherungen
• Risikolebensversicherung bzw. Restschuldversicherung
• Wohngebäudeversicherung
• Hausratversicherung
• Haus-/ Grundbesitzerhaftpflichtversicherung
• Sonstige Instrumente zur Absicherung
• Festzins
• Cap/ Floor/ Collar
• Forward Rate Agreement (FRA)
• Zinsswap
• Derivate
• Allgemeine Funktionsweise
• Verschiedene Arten von Derivaten
• Forward
• Future
• Swap
• Option
• Risiken
• Bonitätsrisiko
• Zinsänderungsrisiko
• Abwicklungsrisiko
• Volatilitätsänderungsrisiko
• Liquiditätsrisiko
• Korrelationsrisiko
• Sonstige Risiken
• Immobilienderivate
• Bisheriger Einsatz von Immobilienderivaten
• Der Immobilienindex als Basis
• Methoden der Indexkonstruktion
• Überblick über einige deutsche Indizes
• Anforderungen an einen handelbaren Wohnimmobilienindex
• Ausblick
• Mögliche Absicherung durch Immobilienderivate
• Grundlagen der Absicherung durch Immobilienderivate
• Absicherung durch Forwards und Futures
• Idee
• Bewertung
• Absicherung durch Swaps
• Idee
• Bewertung
• Absicherung durch Optionen
• Idee
• Bewertung
• Weitere Ansätze für eine mögliche Absicherung
• Die Index-Hypothek
• Die Versicherung gegen Wertverlust
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Bachelorthesis zielt darauf ab, die Einsatzmöglichkeiten von Immobilienderivaten für das Risikomanagement von Haus- und Wohnungseigentümern, die Fremdkapital zur Finanzierung aufgenommen haben, zu untersuchen. Die Arbeit analysiert, welche Immobilienderivate sich für diesen Zweck eignen, wie diese konstruiert sein müssten und welche sich eventuell besser eignen als andere.

• Risiken der privaten Eigentumsfinanzierung
• Einsatzmöglichkeiten von Immobilienderivaten zur Risikominimierung
• Konstruktion und Bewertung geeigneter Immobilienderivate
• Anforderungen an einen handelbaren Wohnimmobilienindex
• Bewertung der Eignung von Immobilienderivaten für den deutschen Markt

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 2: Die private Eigentumsfinanzierung
• Erläutert die Eigenschaften und die Bedeutung der privaten Immobilienfinanzierung.
• Stellt verschiedene Finanzierungsrisiken für den Kreditnehmer dar.
• Beschreibt bestehende Absicherungsmaßnahmen wie Versicherungen und derivative Finanzinstrumente.
• Kapitel 3: Derivate
• Erläutert die allgemeine Funktionsweise von Derivaten, ihre unterschiedlichen Formen und die wichtigsten Einsatzmotive.
• Beschreibt die Funktionsweise verschiedener Derivate wie Forwards, Futures, Swaps und Optionen.
• Analysiert die Risiken, die mit dem Einsatz von Derivaten verbunden sind.
• Stellt die Herausforderungen und Chancen von Immobilienderivaten dar.
• Kapitel 4: Mögliche Absicherung durch Immobilienderivate
• Prüft, inwieweit sich Derivate auf Immobilienindizes für eine Wertabsicherung eignen.
• Analysiert die Vor- und Nachteile verschiedener Hedgingstrategien mit Forwards, Futures, Swaps und Optionen.
• Stellt zwei alternative Ansätze zur Absicherung von Wertverlusten vor: Die Index-Hypothek und die Versicherung gegen Wertverlust.