Abwicklung toxischer Wertpapiere gemäß Gesetz zur Fortentwicklung der Finanzmarktstabilisierung (Bad-Bank-Gesetz)

Inhaltsverzeichnis

• Gesamtwirtschaftliche Betrachtung
  • Einleitung
  • Problemstellung
  • Gang der Untersuchung
  • Gesetzgebungsverfahren
    • Weg des Referentenentwurfs zum Gesetzesbeschluss
    • Die Rolle der Europäischen Union im Gesetzgebungsverfahren
      • Einwirkungen der EU-Kommission
      • Vorgaben der EU-Kommission im Bad- Bank- Gesetz
• Zweckgesellschaftsmodell (SPV- Modell)
  • Einführung und Grundlagen
  • Rechtliche Ausgestaltung des Modells
  • Zweckgesellschaft und beteiligte Parteien
  • Übertragende Unternehmen
  • Übertragungsgegenstände
    • Grundlagen
    • Begriffsabgrenzung „toxische strukturierte Wertpapiere“
    • Volumen der toxischen strukturierten Wertpapiere
    • Stichtagsregelung
  • Bewertung bei der Übertragung
    • Übertragungswert
    • Fundamentalwert
      • Tatsächlich wirtschaftlicher Wert (Fair Value)
      • Individueller Risikoabschlag
    • Rechnungsbeispiele
  • Schuldtitel als Gegenleistung
    • Garantierte Schuldverschreiben
    • Garantiegebühr
  • Risikoallokation und Haftung
    • Grundlagen
    • Ausgleichsbetrag und Nachzahlung
    • Nachhaftung
• Modell der Abwicklungsanstalten (Konsolidierungsmodell)
  • Einführung und Grundlagen
  • Modell bundesrechtlicher Abwicklungsanstalt
    • Rechtliche Ausgestaltung des Modells
    • Abwicklungsanstalt und die FMSA
      • Errichtung der Abwicklungsanstalt
      • Rechtstellung der Abwicklungsanstalt
      • Organisation der Abwicklungsanstalt
      • Die Neuordnung der FMSA
      • Verantwortung und Aufgaben der FMSA gegenüber der Abwicklungsanstalt
    • Übertragende Gesellschaften
    • Übertragungsgegenstände
    • Übertragungsarten und Absicherung der Vermögenswerte
    • Risikoallokation und Haftung
      • Unmittelbare quotale Haftung
      • Sonderregelungen zur Haftungsbeschränkung
  • Modell landesrechtlicher Abwicklungsanstalt
    • Rechtliche Ausgestaltung des Modells
    • Sonderregelung der Länder
  • Beispiele aus der Praxis
    • WestLB
    • Hypo Real Estate
• Vergleichender Ansatz und internationale Vergleichsmodelle
  • Vergleich der deutschen Übertragungsmodelle
  • Internationaler Vergleich
    • Einführung
    • Vereinigte Staaten von Amerika
    • Großbritannien
    • Schweden
    • Irland
    • Schweiz
• Bilanzierung nach HGB und IFRS im Bad- Bank- Gesetz
  • Bilanzielle Behandlung anhand ausgewählter Probleme im Bad- Bank-Gesetz
  • Bilanzierung nach HGB und IFRS am Beispiel von ABS
    • Begriffsdefinition im Rahmen des HGB und der IFRS
    • Ansatz und Bewertung nach HGB
    • Ansatz und Bewertung nach IFRS

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelor Thesis befasst sich mit der Abwicklung toxischer Wertpapiere gemäß dem Gesetz zur Fortentwicklung der Finanzmarktstabilisierung (Bad- Bank- Gesetz). Ziel ist es, die rechtlichen und wirtschaftlichen Aspekte dieses Gesetzes zu analysieren und die verschiedenen Modelle zur Abwicklung dieser Wertpapiere zu vergleichen.

• Rechtliche Analyse des Bad- Bank- Gesetzes
• Wirtschaftswissenschaftliche Betrachtung der Abwicklung toxischer Wertpapiere
• Vergleich verschiedener Abwicklungsmodelle
• Bilanzielle Auswirkungen des Bad- Bank- Gesetzes
• Internationale Vergleichsmodelle

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer einleitenden Darstellung des Problems und der Zielsetzung der Thesis. Anschließend wird das Gesetzgebungsverfahren zum Bad- Bank- Gesetz detailliert analysiert, wobei die Rolle der Europäischen Union besonders hervorgehoben wird.

Kapitel C beleuchtet das Zweckgesellschaftsmodell, welches zur Abwicklung toxischer Wertpapiere eingesetzt wird. Dabei werden die rechtlichen Grundlagen, die beteiligten Parteien und die Bewertung der Wertpapiere im Detail erläutert.

Kapitel D widmet sich dem Modell der Abwicklungsanstalten, sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene. Die rechtliche Ausgestaltung, die Organisation und die Aufgaben der Abwicklungsanstalten werden umfassend dargestellt.

Kapitel E bietet einen Vergleich der deutschen Übertragungsmodelle und stellt diese in einen internationalen Kontext. Es werden verschiedene Modelle aus den USA, Großbritannien, Schweden, Irland und der Schweiz vorgestellt und deren Unterschiede zu den deutschen Modellen analysiert.

Kapitel F befasst sich mit der bilanzellen Behandlung toxischer Wertpapiere nach HGB und IFRS im Rahmen des Bad- Bank- Gesetzes.

Schlüsselwörter

Die Arbeit behandelt die Themenfelder Finanzmarktstabilisierung, Bad- Bank- Gesetz, toxische Wertpapiere, Abwicklungsmodelle, Zweckgesellschaften, Abwicklungsanstalten, HGB, IFRS, Bilanzierung, internationale Vergleichsmodelle.