Von Off-Balance zu On-Balance. Die Auswirkungen von IFRS 16 auf Transparenz sowie Finanz-, Ertrags- und Bilanzkennzahlen leasingintensiver Branchen

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Zielsetzung

1.3 Aufbau und Methodik

2 Leasingverhältnisse nach IFRS 16

2.1 Beweggründe für die Implementierung

2.2 Definition eines Leasingverhältnisses nach IFRS 16

2.2.1 Identifizierter Vermögenswert

2.2.2 Kontrollrechte

2.3 Anwendungserleichterungen

2.3.1 Kurzfristige Leasingverhältnisse

2.3.2 Geringwertige Leasingverhältnisse

2.3.3 Portfolio-Ansatz

2.3.4 Abgrenzung von Leasing- und Nichtleasingkomponenten

2.4 Anwendungsbereich

3 Bilanzierung beim Leasingnehmer

3.1 Erst- und Folgebewertung

3.1.1 Leasingverbindlichkeit

3.1.2 Nutzungsrecht

3.2 Neubewertung

3.3 Ausweis von Leasingverhältnissen

3.4 Anhangangaben

3.5 Übergangsvorschriften

4 Auswirkungen

4.1 Auswirkungen auf die GuV und Kapitalflussrechnung

4.2 Auswirkungen auf Kennzahlen

4.3 Auswirkungen auf die Transparenz und Vergleichbarkeit

5 Branchenanalyse

5.1 Analyse der Luftfahrtbranche

5.1.1 Lufthansa Group

5.1.2 easyJet plc

5.1.3 International Airlines Group

5.2 Analyse des Einzelhandels

5.2.1 Carrefour Group

5.2.2 Tesco plc

5.2.3 Ceconomy AG

5.3 Analyse der Logistikbranche

5.3.1 Deutsche Post DHL Group

5.3.2 Kuehne+Nagel Group

5.3.3 A.P. Moller-Maersk A/S

5.4 Analyse der Telekommunikationsbranche

5.4.1 Deutsche Telekom AG

5.4.2 Telefónica Group

5.4.3 Vodafone Group plc

5.5 Branchenbezogener Vergleich

5.5.1 Zusammenfassung der Luftfahrtbranche

5.5.2 Zusammenfassung des Einzelhandels

5.5.3 Zusammenfassung der Logistikbranche

5.5.4 Zusammenfassung der Telekommunikationsbranche

5.6 Branchenübergreifender Vergleich

6 Diskussion

7 Fazit

Zielsetzung und thematische Schwerpunkte

Die vorliegende Arbeit analysiert die Auswirkungen des Leasingstandards IFRS 16 auf die Bilanz-, Finanz- und Ertragskennzahlen sowie die Transparenz und Vergleichbarkeit der Jahresabschlüsse in leasingintensiven Branchen. Die zentrale Forschungsfrage lautet, welche Auswirkungen die Implementierung des Standards auf ausgewählte Kennzahlen sowie auf die Finanzberichterstattung hat.

• Analyse der theoretischen Grundlagen der Leasingbilanzierung nach IFRS 16.
• Untersuchung der Auswirkungen auf Bilanzstruktur und Finanzkennzahlen anhand realer Unternehmensdaten.
• Branchenvergleich zwischen Luftfahrt, Einzelhandel, Logistik und Telekommunikation.
• Evaluierung der Transparenzgewinne und Vergleichbarkeitsprobleme durch den "Right-of-Use-Approach".
• Überprüfung empirischer Annahmen zu Verschuldungsgrad, EBITDA und Kapitalumschlagshäufigkeit.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Einführung in die Problematik der Off-Balance-Bilanzierung unter IAS 17 und die Motivation für den Übergang zu IFRS 16 zur Steigerung der Transparenz.

2 Leasingverhältnisse nach IFRS 16: Erläuterung des neuen Standards, der Definition von Leasingverhältnissen sowie der Anwendungserleichterungen für Leasingnehmer.

3 Bilanzierung beim Leasingnehmer: Darstellung der methodischen Vorgehensweise bei der Erst- und Folgebewertung sowie des Ausweises von Nutzungsrechten und Leasingverbindlichkeiten.

4 Auswirkungen: Analyse der quantitativen Effekte der Kapitalisierung auf die GuV, die Kapitalflussrechnung und zentrale Finanzkennzahlen.

5 Branchenanalyse: Empirische Untersuchung der Auswirkungen von IFRS 16 in vier spezifischen Branchen (Luftfahrt, Einzelhandel, Logistik, Telekommunikation) anhand ausgewählter Unternehmen.

6 Diskussion: Interpretation der Ergebnisse im Hinblick auf die aufgestellten Annahmen zur Bilanzverlängerung, EBITDA-Steigerung und Kapitalumschlagshäufigkeit.

7 Fazit: Zusammenfassende Bewertung, wie IFRS 16 die Transparenz und Vergleichbarkeit durch den neuen Leasingansatz beeinflusst hat.

Schlüsselwörter

IFRS 16, Leasingbilanzierung, Leasingnehmer, Operating Leasing, Finanzierungsleasing, Bilanzierung, Right-of-Use-Approach, Transparenz, Vergleichbarkeit, Finanzkennzahlen, EBITDA, Kapitalumschlagshäufigkeit, Leasingintensität, Branchenanalyse, Jahresabschluss.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht den Übergang vom alten Leasingstandard IAS 17 zum neuen Standard IFRS 16 und dessen Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung von Unternehmen in leasingintensiven Branchen.

Welche Branchen stehen im Zentrum der Untersuchung?

Die Analyse konzentriert sich auf die Luftfahrtbranche, den Einzelhandel, die Logistikbranche und die Telekommunikationsbranche, da diese aufgrund ihrer Geschäftsmodelle besonders stark von Leasingaktivitäten geprägt sind.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel ist es zu analysieren, wie die verpflichtende On-Balance-Bilanzierung von Leasingverhältnissen die Bilanz-, Ertrags- und Finanzkennzahlen verändert und inwiefern dies zu einer besseren Vergleichbarkeit der Unternehmen führt.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit kombiniert eine theoretische Auseinandersetzung mit dem Standard IFRS 16 mit einem empirischen Teil, in dem Jahresabschlüsse ausgewählter Unternehmen vor und nach der Umstellung vergleichend analysiert werden.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Neben den theoretischen Bilanzierungsgrundsätzen wird eine detaillierte Branchenanalyse durchgeführt, bei der spezifische Kennzahlen (wie Verschuldungsgrad, EBITDA, Anlagenintensität) von Unternehmen wie Lufthansa, Tesco oder der Deutschen Post DHL Group untersucht werden.

Durch welche Schlüsselwörter lässt sich die Arbeit charakterisieren?

Die zentralen Begriffe sind IFRS 16, Leasingbilanzierung, Transparenz, Vergleichbarkeit, Kennzahlenanalyse, Right-of-Use-Approach und Kapitalumschlagshäufigkeit.

Warum sinkt die Kapitalumschlagshäufigkeit nach der Umstellung auf IFRS 16?

Dies ist primär auf die Bilanzverlängerung zurückzuführen: Da das Gesamtvermögen durch die Aktivierung der Nutzungsrechte ansteigt, der Umsatz jedoch unverändert bleibt, verschlechtert sich das Verhältnis mathematisch, was jedoch gleichzeitig ein Ausdruck für die nun vollständigere Abbildung der Vermögensbasis ist.

Welche Rolle spielt die "Leasingintensität" bei den Ergebnissen?

Die Leasingintensität ist der entscheidende Faktor für die Stärke der Auswirkungen; Unternehmen mit einem sehr hohen Leasinganteil (wie Ceconomy AG oder IAG) zeigen deutlich stärkere Veränderungen in ihrer Bilanzsumme und ihren Kennzahlen als Unternehmen, die weniger stark auf Leasing zur Finanzierung angewiesen sind.