Preisdeterminanten des europäischen Emissionshandelssystems

1. Einführung

1.1. Herausforderung und Zielsetzung

1.2. Verlauf der Arbeit

2. Grundlagen des EU-Emissionsrechtehandels

2.1. Geschichtlicher Hintergrund

2.1.1.Die Umwelt als gesellschaftliche Ressource

2.1.2.Externe Effekte

2.1.3.Die Pigou Steuer

2.1.4.Das Coase Theorem

2.1.5.Der Ursprung des Kyoto Protokolls

2.1.6.Die Mechanismen des Kyoto Protokolls

2.2. Das EU-ETS

2.2.1.Funktionsweise und Preisbildung

2.2.2.Allokation

2.2.3.Handelsteilnehmer und deren Möglichkeiten

2.3. Die EU-Emissionshandelsperioden

2.3.1.Pilotphase 2005-2007

2.3.2.2. Handelsperiode 2008-2012

2.3.3.3. Handelsperiode 2013-2020

2.3.4.4. Handelsperiode 2021-2030

3. Literaturüberblick der Preisdeterminanten der EU-Emissionszertifikate

3.1. Temperatur als Preisdeterminante

3.2. Fossile Brennstoffe als Preisdeterminante

3.3. Wirtschaftliches Wachstum und politischer Einfluss als Preisdeterminante

4. Empirische Untersuchung der Preisdeterminanten des EU-ETS

4.1. Der Datensatz

4.2. Multivariate Regressionsanalyse

4.3. Überprüfung der Gauß-Markov Annahmen.

4.4. Regressionsergebnisse und Diskussion

5. Fazit und Ausblick

6. Anhang

6.1. Abbildungen

6.2. Tabellen

6.3. Beschreibung des Codes

7. Literaturverzeichnis

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht die Faktoren, die die Preisbildung von CO2-Emissionszertifikaten innerhalb des EU-Emissionshandelssystems (EU-ETS) beeinflussen. Das primäre Ziel ist es, die Relevanz und zeitliche Entwicklung dieser Preisdeterminanten über die verschiedenen Handelsperioden hinweg mittels einer multivariaten Regressionsanalyse für die wichtigsten europäischen Industrienationen empirisch darzustellen.

• Analyse des Einflusses von Energiemärkten auf die Zertifikatspreise
• Untersuchung der Rolle von Wetterphänomenen und der Temperatur
• Evaluierung des Zusammenhangs zwischen Wirtschaftswachstum (BIP) und Emissionen
• Berücksichtigung globaler Krisen (Finanzkrise, Corona-Pandemie) als Einflussfaktoren
• Vergleichende Untersuchung der vier Handelsperioden des EU-ETS

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einführung: Dieses Kapitel stellt die Relevanz des Klimawandels dar, führt in das EU-ETS ein und definiert die Zielsetzung sowie die methodische Vorgehensweise der Arbeit.

2. Grundlagen des EU-Emissionsrechtehandels: Hier werden der geschichtliche Ursprung, theoretische ökonomische Konzepte wie externe Effekte und die Funktionsweise des EU-Emissionshandels sowie dessen bisherige Perioden erläutert.

3. Literaturüberblick der Preisdeterminanten der EU-Emissionszertifikate: In diesem Teil werden bisherige Studien und wissenschaftliche Erkenntnisse über Faktoren, die den Preis von Emissionszertifikaten beeinflussen (Temperatur, Brennstoffpreise, Wachstum), zusammengefasst.

4. Empirische Untersuchung der Preisdeterminanten des EU-ETS: Dieser Abschnitt beschreibt den Datensatz, das multivariate Regressionsmodell, die Prüfung der statistischen Annahmen und präsentiert die Ergebnisse der Regressionsanalyse.

5. Fazit und Ausblick: Das Kapitel fasst die zentralen empirischen Ergebnisse zusammen, kritisiert das methodische Vorgehen und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Relevanz der untersuchten Einflussfaktoren.

6. Anhang: Dieser Teil enthält ergänzende Abbildungen, Tabellen zur Regressionsanalyse und die Beschreibung des verwendeten Programmcodes.

7. Literaturverzeichnis: Hier werden alle verwendeten Quellen und Datenquellen der Arbeit aufgelistet.

Schlüsselwörter

EU-ETS, Emissionszertifikate, CO2-Bepreisung, Regressionsanalyse, Preisdeterminanten, Klimawandel, Fossile Brennstoffe, Wirtschaftswachstum, Allmende Güter, Externe Effekte, Handelsperioden, Energiepreise, Marktstabilitätsreserve, Finanzkrise, Corona-Pandemie.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der empirischen Untersuchung der Einflussfaktoren auf die Preisbildung von CO2-Emissionszertifikaten im europäischen Emissionshandelssystem (EU-ETS).

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zentrale Themen sind die ökonomische Theorie hinter externen Effekten, die Struktur des EU-ETS, sowie die Analyse der Auswirkungen von Energiemärkten, dem Wetter und dem Wirtschaftswachstum auf den Zertifikatspreis.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, die Relevanz und zeitliche Entwicklung verschiedener Preisdeterminanten über die vier Handelsperioden des EU-ETS mittels einer multivariaten Regressionsanalyse für führende Industrienationen Europas darzustellen.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Es wird eine multivariate Regressionsanalyse verwendet, bei der monatliche Längsschnitt-Zeitreihendaten über mehrere Perioden hinweg mit der Methode der kleinsten Quadrate unter Berücksichtigung robuster Standardfehler ausgewertet werden.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Erläuterung des Datensatzes, die Definition des theoretischen Modells, die statistische Überprüfung der Gauß-Markov-Annahmen und die detaillierte Darstellung sowie Diskussion der Regressionsergebnisse.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind EU-ETS, CO2-Bepreisung, Regressionsanalyse, Preisdeterminanten, Energiepreise und die zeitliche Entwicklung der Handelsperioden.

Welchen Einfluss haben fossile Brennstoffpreise auf den Zertifikatspreis?

Die Arbeit zeigt, dass insbesondere der Erdgaspreis stark mit dem Zertifikatspreis korreliert, wobei sich der Einfluss von Kohle im Zeitverlauf aufgrund der Abkehr von diesem Energieträger abgeschwächt hat.

Wie werden die Auswirkungen der Finanzkrise und der Corona-Pandemie berücksichtigt?

Beide Ereignisse werden als Dummy-Variablen in das Modell integriert, um zu untersuchen, inwieweit diese globalen Krisen signifikante Auswirkungen auf die Volatilität und das Preisniveau im Zertifikatehandel hatten.