Zur Bedeutung Benoît Mandelbrots auf die moderne Finanzmarktanalyse

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
  • 1.1 Benoît Mandelbrot: Kritik, Modell und Fraktale
  • 1.2 Danksagung
• 2 Das Leben von Benoît Mandelbrot
  • 2.1 Kindheit, Jugend und Ausbildung zum Mathematiker
  • 2.2 Die Zeit bei IBM
  • 2.3 Nach dem Ausscheiden bei IBM
  • 2.4 Akademische Auszeichnungen und bedeutendste Publikationen
• 3 Die Entwicklung der modernen Finanzmarkttheorie
  • 3.1 Louis Bachelier und der Random Walk
  • 3.2 Die Portfoliotheorie von Harry Markowitz
  • 3.3 Weiterentwicklung der Thesen von Bachelier
  • 3.4 Optionsbewertung nach Black-Scholes
  • 3.5 Klassische GARCH(p, q)-Modelle
• 4 Problematische Annahmen der modernen Finanzmarkttheorie
  • 4.1 Modelltheorie
  • 4.2 Effizienzmarkthypothese (EMH)
  • 4.3 Stylized Empirical Facts
• 5 Die Entstehung eines multifraktalen Marktmodells
  • 5.1 Diskontinuität und Fat Tails
  • 5.2 Langzeitgedächtnis von Kursreihen
  • 5.3 Multifraktale Handelszeit
• 6 Multifraktale Modelle
  • 6.1 Multifractal Model of Asset Returns (MMAR)
  • 6.2 Parameterschätzung im MMAR
  • 6.3 Markov Switching Multifractal Model (MSM)
  • 6.4 Fraktale Markthypothese (FMH)
  • 6.5 Vergleich mit integrierten GARCH-Prozessen
• 7 Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Bedeutung Benoît Mandelbrots für die moderne Finanzmarktanalyse. Sie analysiert die Herausforderungen, die Mandelbrot an die klassischen Modelle der Finanzmarktanalyse stellte, und stellt seine innovativen Beiträge zur Entwicklung einer multifraktalen Theorie der Finanzmärkte vor.

• Benoît Mandelbrots Kritik an der Effizienzmarkthypothese
• Die Bedeutung fraktaler Strukturen in der Finanzmarktanalyse
• Das Multifractal Model of Asset Returns (MMAR) und seine Implikationen
• Die Fraktale Markthypothese (FMH)
• Vergleich zwischen fraktalen und klassischen Modellen der Finanzmarktanalyse

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in das Thema ein und stellt Benoît Mandelbrots Kritik an der klassischen Finanzmarkttheorie dar. Kapitel 2 skizziert das Leben von Benoît Mandelbrot und seine wissenschaftlichen Leistungen. Kapitel 3 beleuchtet die Entwicklung der modernen Finanzmarkttheorie von Louis Bachelier bis zu den klassischen GARCH-Modellen. Kapitel 4 untersucht die problematischen Annahmen der klassischen Finanzmarkttheorie und stellt die "Stylized Empirical Facts" des Finanzmarktes vor. Kapitel 5 untersucht die Entstehung eines multifraktalen Marktmodells, das die empirischen Beobachtungen des Finanzmarktes besser erklären kann. Kapitel 6 präsentiert verschiedene multifraktale Modelle, darunter das Multifractal Model of Asset Returns (MMAR) und die Fraktale Markthypothese (FMH). Kapitel 7 fasst die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen.

Schlüsselwörter

Benoît Mandelbrot, Finanzmarktanalyse, Fraktale Geometrie, Multifraktale Modelle, Effizienzmarkthypothese, Stylized Empirical Facts, Multifractal Model of Asset Returns (MMAR), Fraktale Markthypothese (FMH), Langzeitabhängigkeit, Fat Tails, Handelszeit, GARCH-Modelle.