Preisrisiken durch versteckte Optionen in Bankprodukten

Inhaltsverzeichnis

• VORWORT
• INHALTSVERZEICHNIS
• ABBILDUNGSVERZEICHNIS
• TABELLENVERZEICHNIS
• ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS
• FORMELVERZEICHNIS
• 1. EINLEITUNG
• 1.1 Problemstellung
• 1.2 Zielsetzung und Vorgehensweise
• 1.3 Themenabgrenzung
• 1.4 Definitionen und Nomenklatur
• 2. HANDSCHLAG ODER NACHVERHANDLUNG? – ANGEBOTSRECHTE IM FOKUS
• 2.1 Funktionsweise
• 2.2 Bewertung
• 2.3 Sensitivitätsanalyse
• 2.4 Und nun? - Entwicklung einer praktischen Lösung
• 3. DAS HERZSTÜCK DER VERDECKTEN OPTIONEN - DIE KÜNDIGUNGSRECHTE
• 3.1 Grundlagen und Kategorisierung
• 3.2 Ganz oder gar nicht - Der Einsatz des vollständigen Kündigungsrechts
• 3.2.1 Zins vs. Kurs - Swaption oder Bond als Duplikationsinstrument
• 3.2.2.1 Funktionsweise
• 3.2.2.2 Bewertung
• 3.2.2.3 Sensitivitätsanalyse
• 3.2.3 Die Quintessenz - Anwendung in der Bankpraxis
• 3.3 Immer häufiger nachgefragt – Produkte mit partiellen Kündigungsrechten
• 3.3.1 Wieder einmal entscheidend – Das Ausübungsverhalten
• 3.3.2 Der berechenbare Kunde - Bewertung mit Digital-Optionen
• 3.3.2.1 Funktionsweise
• 3.3.2.2 Bewertung
• 3.3.2.3 Sensitivitätsanalyse
• 3.3.3 Einfach Paradox - Empirische Analyse partieller Kündigungsrechte
• 3.3.3.1 Gegenstand der statistischen Untersuchung
• 3.3.3.2 Empirische Analyse des Ausübungsverhaltens und des Risikopotenzials
• 3.3.3.3 Kritische Würdigung
• 3.3.4 Partielle Kündigungsrechte - Umsetzung in der Preispolitik
• 4. SECOND CHANCE PLEASE – DIE ZINSSATZVERLÄNGERUNG ALS VERTRAGSBESTANDTEIL
• 4.1 Grundlagen
• 4.2 Einfach zu kalkulieren - Der Duplikationsansatz Payer-Swaption
• 4.2.1 Funktionsweise
• 4.2.2 Bewertung
• 4.2.3 Sensitivitätsanalyse
• 4.3 Beim zweiten Anlauf - Die Second-Chance Option
• 4.3.1 Funktionsweise
• 4.3.2 Bewertung
• 4.3.3 Sensitivitätsanalyse
• 4.4 Was bleibt - Die praktische Umsetzung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Master Thesis befasst sich mit der Analyse, Duplikation und dem Risikomanagement von versteckten Optionen in Bankprodukten. Die Arbeit verfolgt das Ziel, die praxisrelevanten Gesichtspunkte der Bewertung und des Risikomanagements dieser Optionen aufzuzeigen und somit einen Beitrag zum Verständnis und zur Bewältigung von Preisrisiken in Bankverträgen zu leisten.

• Identifizierung und Analyse von versteckten Optionen in Bankprodukten
• Duplikation von versteckten Optionen durch geeignete Finanzinstrumente
• Bewertung und Sensitivitätsanalyse von versteckten Optionen
• Entwicklung von praktikablen Lösungsansätzen für das Risikomanagement von versteckten Optionen
• Bewertung der Relevanz der Ergebnisse für die Praxis

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in die Problematik von versteckten Optionen in Bankprodukten und legt die Zielsetzung und Vorgehensweise dar. Im zweiten Kapitel werden Angebotsrechte in Bankverträgen untersucht, wobei die Funktionsweise, Bewertung und Sensitivitätsanalyse dieser Rechte erläutert werden. Im dritten Kapitel stehen Kündigungsrechte im Fokus. Zunächst werden die Grundlagen und Kategorisierung von Kündigungsrechten erläutert. Anschließend wird die Funktionsweise, Bewertung und Sensitivitätsanalyse von vollständigen Kündigungsrechten und partiellen Kündigungsrechten im Detail dargestellt. Darüber hinaus wird die praktische Umsetzung der gewonnenen Erkenntnisse in der Bankpraxis beleuchtet. Das vierte Kapitel behandelt die Zins-satzverlängerung als Vertragsbestandteil. Die Funktionsweise, Bewertung und Sensitivitätsanalyse von Swaptions und Second-Chance-Optionen werden analysiert, um die praktische Relevanz des Ansatzes für das Risikomanagement aufzuzeigen.

Schlüsselwörter

Die wichtigsten Schlüsselwörter dieser Arbeit sind: versteckte Optionen, Bankprodukte, Preisrisiko, Risikomanagement, Bewertung, Duplikation, Sensitivitätsanalyse, Kündigungsrecht, Angebotsrecht, Swaption, Digital-Optionen, Second-Chance-Optionen, empirische Analyse, praktische Umsetzung, Finanzinstrumente, Finanzkrise.