Bilanzierung von ABS-Transaktionen nach IFRS

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
  • 1.1 Problemstellung
  • 1.2 Zielsetzung
  • 1.3 Vorgehensweise
• 2 Grundlagen zu ABS-Transaktionen
  • 2.1 Begriffliche Bestimmungen
  • 2.2 Gestaltungsvarianten von ABS-Transaktionen
    • 2.2.1 Klassifizierung nach der Art des Risikotransfers
      • 2.2.1.1 True-Sale-Verbriefung
      • 2.2.1.2 Synthetische Verbriefung
    • 2.2.2 Klassifizierung nach der Art der Assets
  • 2.3 Einsatz der SPE im Rahmen von ABS - Transaktionen
    • 2.3.1 Besonderheiten und Ziele der Gründung von SPE
    • 2.3.2 Strukturen der Zweckgesellschaften: Single- vs. Multi-Seller
  • 2.4 Verbriefungsmotive
  • 2.5 Verbriefungsrisiken und deren Absicherung durch Credit Enhancement
  • 2.6 Bewertung des Forderungspools durch Kreditrating
• 3 Bilanzielle Behandlung von ABS – Transaktionen beim Originator nach IAS 39
  • 3.1 Pflicht zur Konsolidierung
    • 3.1.1 Ausgestaltung des Control-Konzepts nach IAS 27
    • 3.1.2 Konkretisierung des Control-Konzepts nach SIC-12
      • 3.1.2.1 Wirtschaftliche Ansicht und Hinweise für das Vorliegen von SPEs
      • 3.1.2.2 Ergänzende Tatbestände für die Konsolidierung von SPEs
        • 3.1.2.2.1 Geschäftstätigkeit
        • 3.1.2.2.2 Entscheidungsmacht
        • 3.1.2.2.3 Mehrheit des Nutzens
        • 3.1.2.2.4 Mehrheit der Risiken
      • 3.1.2.3 Kritische Würdigung von SIC-12
    • 3.1.3 Risks and Rewards Approach
    • 3.1.4 Konzeptionelle Probleme bei der Abgrenzung des Konsolidierungskreises
      • 3.1.4.1 Auswahl der richtigen Abgrenzungskonzeption
      • 3.1.4.2 Multi-Seller-Transaktionen und Silo-Accounting
  • 3.2 Vollständiger oder teilweiser Abgang der Vermögenswerte beim Originator
  • 3.3 Auslaufen, Erlöschen oder Übertragen der Vermögenswerte
  • 3.4 Konkretisierung der Übertragung
    • 3.4.1 Übertragung der Rechte
    • 3.4.2 Pass-Through Arrangement
  • 3.5 Risks and Rewards Approach bei der Forderungsübertragung
    • 3.5.1 Konzeption
    • 3.5.2 Anwendungsbeispiele
    • 3.5.3 Probleme bei der Beurteilung und der Aggregation verschiedener Risiken
  • 3.6 Control Approach
    • 3.6.1 Konzeption und Anwendung
    • 3.6.2 Konzeptionelle Würdigung
  • 3.7 Continuing Involvement
    • 3.7.1 Konzeption und Anwendung
    • 3.7.2 Konzeptionelle Würdigung
  • 3.8 Bilanzielle Abbildung der Ausbuchung
  • 3.9 Die vom IASB geplanten Änderungen
    • 3.9.1 Consolidation Projekt
    • 3.9.2 Ausbuchung von Finanzinstrumenten
    • 3.9.2 Finanzinstrumente – Umfassendes Projekt
• 4 Aktuelle Entwicklungen: Subprime-Krise in den USA 2007/2008
  • 4.1 Krisenentstehung
  • 4.2 Auswirkungen auf die internationalen Finanzmärkte
  • 4.3 Praxisbeispiel: die Krise der IKB Deutsche Industriebank AG
    • 4.3.1 Portfolioinvestitionen und Finanzierung der Zweckgesellschaften
    • 4.3.2 Analyse der Hinweise für die Konsolidierung der SPEs
    • 4.3.3 Bilanzielle Folgen der Konsolidierung der SPEs bei IKB
• 5 Thesenförmige Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit befasst sich mit der Bilanzierung von ABS-Transaktionen nach IFRS. Ziel ist es, die bilanzielle Behandlung dieser Transaktionen nach IAS 39 zu analysieren und aktuelle Entwicklungen, insbesondere im Kontext der Subprime-Krise, zu beleuchten.

• Bilanzielle Behandlung von ABS-Transaktionen nach IAS 39
• Analyse des Control-Konzepts und des Risks and Rewards Approach
• Bedeutung von SPEs (Special Purpose Entities)
• Auswirkungen der Subprime-Krise auf die Bilanzierung von ABS-Transaktionen
• Konzeptionelle Probleme bei der Abgrenzung des Konsolidierungskreises

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in die Thematik ein und beschreibt die Problemstellung, die Zielsetzung und die Vorgehensweise der Arbeit. Kapitel 2 erläutert die Grundlagen von ABS-Transaktionen, einschließlich der Begriffsbestimmungen, Gestaltungsvarianten, Einsatz von SPEs, Verbriefungsmotive und -risiken. Kapitel 3 behandelt die bilanzielle Behandlung von ABS-Transaktionen beim Originator nach IAS 39, fokussiert auf die Pflicht zur Konsolidierung, den Risks and Rewards Approach und den Control Approach. Kapitel 4 analysiert die Auswirkungen der Subprime-Krise auf die internationalen Finanzmärkte und beleuchtet ein Praxisbeispiel an Hand der IKB Deutsche Industriebank AG.

Schlüsselwörter

ABS-Transaktionen, IFRS, IAS 39, SPEs, Konsolidierung, Control-Konzept, Risks and Rewards Approach, Subprime-Krise, Bilanzierung, Risikotransfer, Verbriefung.