Makroökonomische Multifaktormodelle zur Prognose von Aktienrenditen

Inhaltsverzeichnis

• Abkürzungsverzeichnis
• Symbolverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• 1 Einleitung
• 2 Theoretische Grundlagen makroökonomischer Multifaktormodelle
  • 2.1 Die Arbitrage Pricing Theory als grundlegendes Asset Pricing Modell makroökonomischer Multifaktormodelle
    • 2.1.1 Konzept und Annahmen der Arbitrage Pricing Theory
    • 2.1.2 Theoretische Fundierung der Arbitrage Pricing Theory
    • 2.1.3 Einordnung der Arbitrage Pricing Theory in die Gruppe der Asset Pricing Modelle
  • 2.2 Definition und Konzeption makroökonomischer Multifaktormodelle
    • 2.2.1 Konzept und Annahmen makroökonomischer Multifaktormodelle
    • 2.2.2 Einordnung makroökonomischer Multifaktormodelle in die Gruppe der Multifaktormodelle
    • 2.2.3 Methoden zur Ermittlung makroökonomischer Multifaktormodelle
  • 2.3 Zusammenfassung der Ergebnisse dieses Kapitels
• 3 Empirische Ermittlung makroökonomischer Multifaktormodelle für europäische Aktien der Banken- und Industriebranche
  • 3.1 Zielsetzung und Vorgehen
  • 3.2 Konzeption des Untersuchungsdesigns
    • 3.2.1 Spezifikation der Renditeberechnung
    • 3.2.2 Spezifikation des Untersuchungszeitraums
    • 3.2.3 Spezifikation der Aktien
    • 3.2.4 Spezifikation der makroökonomischen Faktoren
    • 3.2.5 Deskriptive statistische Eigenschaften der Faktoren
    • 3.2.6 Spezifikation der Schätztechnik
  • 3.3 Schätzung impliziter makroökonomischer Multifaktormodelle
    • 3.3.1 Modellschätzung für den Gesamtzeitraum
    • 3.3.2 Modellschätzung auf Basis von Teilperioden
    • 3.3.3 Modellschätzung auf Basis eines gleitenden Ansatzes
  • 3.4 Schätzung expliziter makroökonomischer Multifaktormodelle
    • 3.4.1 Generierung der unerwarteten Faktorkomponenten
      • 3.4.1.1 Darstellung verschiedener Methoden
      • 3.4.1.2 Auswahl einer geeigneten Methode
    • 3.4.2 Modellschätzung für den Gesamtzeitraum
    • 3.4.3 Modellschätzung auf Basis von Teilperioden
    • 3.4.4 Modellschätzung auf Basis eines gleitenden Ansatzes
  • 3.5 Zusammenfassung der Ergebnisse dieses Kapitels
• 4 Fazit
• Anhang
• Literaturverzeichnis
• Internetquellenverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der empirischen Analyse makroökonomischer Multifaktormodelle zur Prognose von Aktienrenditen. Ziel ist es, die Anwendbarkeit dieser Modelle auf europäische Aktien der Banken- und Industriebranche zu untersuchen und deren Prognosefähigkeit zu bewerten.

• Theoretische Grundlagen makroökonomischer Multifaktormodelle
• Empirische Ermittlung von Multifaktormodellen für europäische Aktien
• Bewertung der Prognosefähigkeit der Modelle
• Analyse der Einflussfaktoren auf die Aktienrenditen
• Implikationen für die Anlageentscheidung

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in die Thematik der Aktienrenditeprognose ein und erläutert die Bedeutung makroökonomischer Multifaktormodelle in diesem Kontext. Es werden die theoretischen Grundlagen der Arbitrage Pricing Theory (APT) als Basis für die Entwicklung dieser Modelle dargestellt.

Das zweite Kapitel befasst sich mit der empirischen Ermittlung von makroökonomischen Multifaktormodellen für europäische Aktien der Banken- und Industriebranche. Es werden verschiedene Methoden zur Schätzung der Modelle vorgestellt und deren Anwendung auf die Daten des Untersuchungszeitraums erläutert.

Das dritte Kapitel analysiert die Prognosefähigkeit der geschätzten Modelle. Es werden verschiedene Prognosemethoden angewendet und die Ergebnisse der Modelle mit denen von Benchmark-Modellen verglichen.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen makroökonomische Multifaktormodelle, Aktienrenditen, Arbitrage Pricing Theory, europäische Aktien, Banken- und Industriebranche, Prognosefähigkeit, empirische Analyse, Anlageentscheidung.