Die Prognosekraft der industriellen Produktion für Aktienrenditen - eine empirische Analyse

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Theoretische Erklärungsansätze
• 2.1 Der ,,consumtion smoothing“-Ansatz von Balvers, Cosimano und McDonald
• 2.1.1 Das repräsentative Unternehmen
• 2.1.2 Der repräsentative Konsument
• 2.1.3 Das Allgemeine Gleichgewichtsmodell
• 2.1.4 Verwendete Daten, Methodik und Ergebnisse
• 2.2 Risikoaversion und zukünftige industrielle Produktion - Das Modell von Chen
• 2.2.1 Risikoaversion und Aktienrenditen
• 2.2.2 Zukünftige industrielle Produktion und Aktienrenditen
• 2.2.3 Verwendete Daten, Methodik und Ergebnisse
• 3. Empirische Analyse
• 3.1 Verwendete Daten und Methodik
• 3.2 Vorgehensweise
• 3.3 Modell 1: Ein Autoregressiver Prozess
• 3.3.1 Das Modell
• 3.3.2 Regression und Ergebnisse
• 3.4 Modell 2: Eine einfache lineare Regression
• 3.4.1 Das Modell
• 3.4.2 Regression und Ergebnisse
• 3.4.3 Realtime-Daten und Nicht-Realtime-Daten im Vergleich
• 3.4.4 Die Zeiträume 1999-2005 und 2005 - 2010 im Vergleich
• 4. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Prognosekraft der industriellen Produktion für Aktienrenditen. Ziel ist es, empirisch zu untersuchen, ob und inwiefern sich die Entwicklung der industriellen Produktion auf die Renditen von Aktien auswirkt. Dabei werden zwei theoretische Ansätze zur Erklärung der Beziehung zwischen Produktion und Aktienrenditen analysiert.

• Der Einfluss der industriellen Produktion auf die Aktienrenditen
• Die Rolle des „consumption smoothing“-Ansatzes von Balvers, Cosimano und McDonald
• Die Bedeutung von Risikoaversion und zukünftiger industrieller Produktion im Modell von Chen
• Empirische Analyse der Prognosekraft der industriellen Produktion
• Bewertung der Ergebnisse und Implikationen für Investoren

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel bietet eine Einführung in das Thema und stellt die Zielsetzung der Arbeit dar. Es werden die wichtigsten Forschungsfragen und die verwendeten Methoden erläutert.

Kapitel 2 beschäftigt sich mit den theoretischen Erklärungsansätzen für die Beziehung zwischen industrieller Produktion und Aktienrenditen. Hier werden der „consumption smoothing“-Ansatz von Balvers, Cosimano und McDonald sowie das Modell von Chen vorgestellt, die jeweils unterschiedliche Mechanismen zur Erklärung des Zusammenhangs aufzeigen.

Im dritten Kapitel wird eine empirische Analyse durchgeführt, um die Prognosekraft der industriellen Produktion für Aktienrenditen zu untersuchen. Es werden zwei verschiedene Modelle verwendet und die Ergebnisse werden detailliert dargestellt.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den folgenden Schlüsselwörtern: Industrielle Produktion, Aktienrenditen, Prognosekraft, „consumption smoothing“, Risikoaversion, empirische Analyse, Regression, Modell, Daten, Methodik.