Immobilienfinanzierung für Gewerbe durch Lebensversicherung oder Annuitätendarlehn? Quantitativer Vorteilhaftigkeitsvergleich

Inhaltsverzeichnis

• Verzeichnis der Abkürzungen
• Verzeichnis der Symbole
• Verzeichnis der Abbildungen
• Verzeichnis der Tabellen
• 1 Einleitung
  • 1.1 Problemstellung
  • 1.2 Themenabgrenzung
• 2 Grundlagen
  • 2.1 Steuerrechtliche Grundlagen
    • 2.1.1 Relevante Steuerarten
    • 2.1.2 Behandlung des Investitionsdarlehns
    • 2.1.3 Behandlung der Lebensversicherung
  • 2.2 Betriebswirtschaftliche Grundlagen
    • 2.2.1 Relevantes Vorteilskriterium
    • 2.2.2 Jahressteuerbelastungsdifferenzen
    • 2.2.3 Problem der Unsicherheit
• 3 Quantitativer Vorteilsvergleich
  • 3.1 Methodisches Vorgehen und Ausgangsdaten
    • 3.1.1 Prämissen
    • 3.1.2 Zahlungsgrößen und deren Steuerwirkungen
    • 3.1.3 Untersuchungsmethode und Vorteilhaftigkeitsbedingung
    • 3.1.4 Einflußfaktoren auf die Vorteilhaftigkeit
      • 3.1.4.1 Darlehnszinssatz
      • 3.1.4.2 Kalkulationszinssatz
      • 3.1.4.3 Laufzeiten
      • 3.1.4.4 Steuersätze
      • 3.1.4.5 Lebensversicherungsbeitrag
      • 3.1.4.6 Ablaufleistung der Lebensversicherung
      • 3.1.4.7 Rendite der Lebensversicherung
    • 3.1.5 Ausgangsfall
  • 3.2 Sensitivitätsanalyse
    • 3.2.1 Einfluß des Darlehnszinssatzes
    • 3.2.2 Einfluß des Kalkulationszinssatzes
    • 3.2.3 Einfluß von Laufzeiten
    • 3.2.4 Einfluß von Steuersätzen
      • 3.2.4.1 Einfluß von Gewerbeertragsteuersätzen
      • 3.2.4.2 Einfluß von Einkommensteuersätzen
    • 3.2.5 Vorteilsprofile bei sämtlichen Einkommenstufen
      • 3.2.5.1 Variierte Darlehnszinssätze
      • 3.2.5.2 Variierte Kalkulationszinssätze
      • 3.2.5.3 Variierte Laufzeiten
    • 3.2.6 Einfluß zusätzlicher Auszahlungen
      • 3.2.6.1 Versicherungsteuer
      • 3.2.6.2 Risikolebensversicherungsbeitrag
  • 4 Zusammenfassung
  • Literaturverzeichnis
  • Verzeichnis der Beschlüsse und Urteile
  • Verzeichnis der Parlamentaria, Verwaltungsanweisungen und politischen Empfehlungen
    • BR-Drucksache
    • BT-Drucksache
    • Richtlinien
    • BMF-Schreiben
    • OFD-Verfügungen
    • Petersberger Steuervorschläge
  • Verzeichnis der Gesetze
  • Anhang 1
  • Anhang 2

  Zielsetzung und Themenschwerpunkte

  Die Diplomarbeit befasst sich mit dem quantitativen Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen einer Finanzierung unter Einsatz einer Lebensversicherung und einem banküblichen Annuitätendarlehn im Bereich der gewerblichen Immobilienfinanzierung. Ziel ist es, die steuerlichen und betriebswirtschaftlichen Aspekte beider Finanzierungsformen zu analysieren und anhand eines konkreten Fallbeispiels zu vergleichen. Die Arbeit soll aufzeigen, welche Finanzierungsform unter welchen Bedingungen für den Unternehmer vorteilhafter ist.

  • Steuerliche Behandlung von Investitionsdarlehen und Lebensversicherungen
  • Betriebswirtschaftliche Vorteilskriterien und deren Anwendung
  • Quantitativer Vergleich der Finanzierungsformen unter Berücksichtigung relevanter Einflussfaktoren
  • Sensitivitätsanalyse der Einflussfaktoren auf die Vorteilhaftigkeit
  • Zusammenfassung der Ergebnisse und Ableitung von Handlungsempfehlungen

  Zusammenfassung der Kapitel

  Die Einleitung stellt die Problemstellung der Arbeit dar und grenzt das Thema ab. Im Kapitel 2 werden die steuerrechtlichen und betriebswirtschaftlichen Grundlagen der beiden Finanzierungsformen erläutert. Dabei werden die relevanten Steuerarten, die Behandlung des Investitionsdarlehns und der Lebensversicherung sowie das Vorteilskriterium der Jahressteuerbelastungsdifferenz behandelt. Das Kapitel 3 widmet sich dem quantitativen Vorteilsvergleich. Es werden die methodischen Vorgehensweisen und Ausgangsdaten erläutert, die Prämissen des Vergleichs definiert und die Zahlungsgrößen sowie deren Steuerwirkungen analysiert. Anschließend wird die Untersuchungsmethode und die Vorteilhaftigkeitsbedingung vorgestellt. Der Einfluss verschiedener Faktoren auf die Vorteilhaftigkeit wird in einer Sensitivitätsanalyse untersucht. Das Kapitel 4 fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und leitet Handlungsempfehlungen für Unternehmer ab.

  Schlüsselwörter

  Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die gewerbliche Immobilienfinanzierung, den quantitativen Vorteilhaftigkeitsvergleich, Lebensversicherung, Annuitätendarlehn, Steuerrecht, Betriebswirtschaftslehre, Sensitivitätsanalyse, Einflussfaktoren, Handlungsempfehlungen.

  Häufig gestellte Fragen

  Was ist vorteilhafter: Lebensversicherung oder Annuitätendarlehen?

  Das hängt von vielen Faktoren ab. Die Arbeit führt einen quantitativen Vergleich durch, um die steuerlichen und betriebswirtschaftlichen Vorteile beider Varianten für Gewerbeimmobilien zu analysieren.

  Welche Rolle spielt die Steuer bei der Immobilienfinanzierung?

  Steuern sind entscheidend. Die Arbeit betrachtet die Absetzbarkeit von Zinsen, die Versicherungsteuer und die steuerliche Behandlung der Ablaufleistung einer Lebensversicherung.

  Was ist eine Sensitivitätsanalyse in diesem Kontext?

  Sie untersucht, wie sich die Vorteilhaftigkeit ändert, wenn sich Parameter wie der Darlehenszinssatz, die Laufzeit oder die Steuersätze des Kreditnehmers verschieben.

  Warum ist die Entscheidung für Gewerbetreibende oft schwierig?

  Oftmals ist die Darstellung der Versicherungswirtschaft vereinfacht oder irreführend. Ein exakter Vergleich erfordert die Einbeziehung von Jahressteuerbelastungsdifferenzen.

  Welchen Einfluss hat der Kalkulationszinssatz?

  Der Kalkulationszinssatz bestimmt, wie zukünftige Zahlungsströme heute bewertet werden, und ist ein zentraler Faktor beim Vergleich langfristiger Finanzierungsmodelle.