Hedge Funds für Privatanleger

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Was sind Hedge Fonds?
• 2.1 Herkunft
• 2.2 Definition
• 2.3 Hedge Fonds - Die Jagd nach Alpha
• 2.4 Woher stammt Alpha?
• 2.4.1 Standort und Rechtsform
• 2.4.2 Flexibilität
• 2.4.3 Gebührenstruktur
• 2.4.4 Kapitalbindung
• 2.4.5 Mindestanlagebeträge
• 2.5 Geringes Risiko?
• 2.5.1 Niedrige Korrelation zu traditionellen Investments
• 2.5.2 Portfoliotheorie nach Markowitz
• 2.5.3 Die Erweiterungen von John Lintner
• 3. Klassifizierung und Anlagestrategien
• 3.1 Heterogenität der Branche
• 3.2 Hedge Fonds Strategien
• 3.2.1 Convertible Arbitrage
• 3.2.2 Dedicated Short Bias
• 3.2.3 Emerging Markets
• 3.2.4 Event Driven
• 3.2.5 Fixed Income Arbitrage
• 3.2.6 Global Macro
• 3.2.7 Long/Short Equity
• 3.2.8 Equity Market Neutral
• 3.2.9 Managed Futures
• 4. Rechtliche Grundlagen von Hedge Fonds
• 4.1 Inländische Hedge Fonds
• 4.2 Ausländische Hedge Fonds
• 4.3 Änderung der rechtlichen Lage in Deutschland im Jahr 2004
• 4.4.1 Rechtliche Zulassung von Hedge Fonds in Deutschland
• 4.4.2 Der aufsichtsrechtliche Rahmen
• 4.4.3 Implikationen für den deutschen Markt
• 5. Hedge Fonds Anbieter und deren Produkte
• 5.1 Zertifikate
• 5.1.1 Anbieter der Produkte
• 5.1.2 Konstruktion der Produkte
• 5.1.3 Struktur eines Zertifikats
• 5.2 Genussscheine
• 5.3 Optionsanleihen
• 5.4 Aktiengesellschaften
• 5.5 Analyse deutscher Hedge Fonds Produkte
• 6. Das Umfeld der Hedge Fonds - Der Kunde
• 6.1 Studie zum Anlageverhalten deutscher Privatanleger
• 6.2 Ergebnisse der Studie
• 6.2.1 Anteil der investierten Anleger
• 6.2.2 Nachfrageentwicklung durch nicht investierte Anleger
• 6.2.3 Auswirkungen veränderter Rahmenbedingungen
• 6.2.4 Hedge Fonds Anleger – Gründe für ein Investment
• 6.2.5 Portfolioallokation in Hedge Fonds
• 6.3 Fazit
• 6.4 Interpretation der Ergebnisse
• 7. Hedge Fonds zwischen Wunsch und Wirklichkeit
• 7.1 Prämie für Hedge Fonds spezifische Risiken
• 7.2 Asymmetrische Renditeverteilung
• 7.2.1 Linksschiefe von Hedge Fonds
• 7.2.2 Korrelationskoeffizient als Maß für die Diversifikation
• 7.2.3 Einfluss auf die Portfoliodiversifikation mit Hedge Fonds
• 7.3 Qualitative Risiken
• 7.4 Verzerrungen der ausgewiesenen Renditen
• 7.4.1 Selection Bias
• 7.4.2 Survivorship Bias
• 7.4.3 Korrelationsbias

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit Hedge Fonds und ihrer Bedeutung für Privatanleger. Das Ziel ist es, das Konzept von Hedge Fonds, ihre Funktionsweise und ihre spezifischen Risiken zu erläutern und in das Anlageverhalten deutscher Privatanleger einzuordnen.

• Begriff und Funktionsweise von Hedge Fonds
• Anlagestrategien und Risikoprofile
• Rechtliche Rahmenbedingungen und Aufsicht
• Hedge Fonds Produkte für Privatanleger
• Anlegerverhalten und Portfolioallokation

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in das Thema Hedge Fonds und erläutert deren Ursprung und Definition. Anschließend werden die spezifischen Renditequellen von Hedge Fonds, ihre Risikoprofile sowie die relevanten Faktoren für die Performance betrachtet. Das dritte Kapitel widmet sich der Klassifizierung und den verschiedenen Anlagestrategien von Hedge Fonds. Es werden die unterschiedlichen Strategien detailliert beschrieben und in ihren jeweiligen Eigenschaften und Risiken beleuchtet.

Im vierten Kapitel werden die rechtlichen Grundlagen von Hedge Fonds in Deutschland beleuchtet, insbesondere die Zulassung von Hedge Fonds und der aufsichtsrechtliche Rahmen. Das fünfte Kapitel befasst sich mit den verschiedenen Hedge Fonds Produkten, die für Privatanleger verfügbar sind, wie beispielsweise Zertifikate, Genussscheine und Optionsanleihen. Das sechste Kapitel analysiert das Anlageverhalten deutscher Privatanleger im Zusammenhang mit Hedge Fonds.

Schlüsselwörter

Hedge Fonds, Alpha, Anlagestrategien, Risikoprofile, Rechtliche Rahmenbedingungen, Produkte für Privatanleger, Anlageverhalten, Portfolioallokation, Diversifikation, Rendite, Risiko, Performance, Deutschland