Der Fair Value in der internationalen Rechnungslegung

Inhaltsverzeichnis

1. Einführung

2. Theoretische Grundlagen

2.1 Begriff und Einordnung

2.2 Marktpreisbildungshypothese und aktiver Markt

3. Anwendungsfälle der Fair Value-Bewertung

3.1 Finanzinstrumente

3.2 Nicht-finanzielle Positionen

4. Ermittlungskonzept

5. Ermittlungsmethoden

5.1 Überblick und Bewertungsgrundsätze

5.2 Marktpreisorientieres Verfahren

5.2.1 Fair Value als Marktpreis

5.2.2 Analogiemethode

5.3 Kapitalwertorientiertes Verfahren

5.3.1 Lizenzpreisanalogiemethode

5.3.2 Mehrgewinnmethode

5.3.3 Residualwertmethode

5.3.4 Bestimmung des Kapitalisierungszinssatzes

5.4 Kostenbasiertes Verfahren

6. Kritik an der Fair Value-Bewertung

7. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die methodischen Ansätze zur Ermittlung des Fair Value im Rahmen der internationalen Rechnungslegung nach IAS/IFRS. Ziel ist es, die theoretischen Grundlagen zu erläutern, die Anwendungsbereiche aufzuzeigen und eine kritische Würdigung der verschiedenen Ermittlungsverfahren vor dem Hintergrund ihrer praktischen Anwendbarkeit und Zuverlässigkeit vorzunehmen.

• Definition und Einordnung des Fair Value-Konzepts
• Anwendungsfälle bei Finanzinstrumenten und nicht-finanziellen Positionen
• Systematik der Fair Value-Ermittlungshierarchie
• Analyse marktpreis-, kapitalwert- und kostenorientierter Bewertungsverfahren
• Kritische Diskussion der Ermittlungsspielräume und Volatilitätseffekte

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einführung: Darstellung der wachsenden Bedeutung internationaler Rechnungslegungsstandards und der Einordnung des Fair Value als Paradigmenwechsel in der Finanzberichterstattung.

2. Theoretische Grundlagen: Erläuterung des Fair Value-Begriffs innerhalb des IAS/IFRS-Rahmenkonzepts sowie Analyse der Marktpreisbildungshypothese und des Konzepts aktiver Märkte.

3. Anwendungsfälle der Fair Value-Bewertung: Untersuchung der Einsatzgebiete von Fair Value-Bewertungen, differenziert nach Finanzinstrumenten und nicht-finanziellen Vermögenswerten.

4. Ermittlungskonzept: Vorstellung der dreistufigen Ermittlungs-Hierarchie zur Bewertung der Güte von Inputs bei der Fair Value-Bestimmung.

5. Ermittlungsmethoden: Detaillierte Analyse marktpreisorientierter, kapitalwertorientierter und kostenbasierter Bewertungsverfahren inklusive ihrer jeweiligen Berechnungsmethoden.

6. Kritik an der Fair Value-Bewertung: Kritische Auseinandersetzung mit der Subjektivität, den Ermessensspielräumen und der Ergebnisvolatilität, die mit der Fair Value-Bewertung einhergehen.

7. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Fortschritte durch IFRS 13 bei gleichzeitiger Hervorhebung der verbleibenden praktischen Probleme bei der Fair Value-Ermittlung.

Schlüsselwörter

Fair Value, IFRS, Rechnungslegung, Marktpreis, Bewertungsverfahren, Kapitalwertorientiertes Verfahren, Ermittlungshierarchie, Finanzinstrumente, Unternehmensbewertung, Diskontierung, Cash Flow, Markttransaktion, Bilanzierung, Entscheidungsnützlichkeit, Volatilität

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der methodischen Ermittlung des Fair Value im Kontext der internationalen Rechnungslegung nach IAS/IFRS.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Schwerpunkte liegen auf der Fair Value-Definition, den verschiedenen Bewertungsansätzen (markt-, kapitalwert- und kostenorientiert) sowie der kritischen Analyse der praktischen Anwendung.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel besteht darin, ein tiefgehendes Verständnis für die Ermittlungsmethoden des Fair Value zu schaffen und die Problematiken bei deren praktischer Umsetzung aufzuzeigen.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es handelt sich um eine theoretische Arbeit, die auf der Analyse bestehender Fachliteratur, internationaler Standards (IFRS) und relevanter Rechnungslegungsvorschriften basiert.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Ermittlungshierarchie sowie die detaillierte Beschreibung und kritische Würdigung der verschiedenen Bewertungsverfahren.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Fair Value, IFRS, Bewertungsverfahren, Ermittlungshierarchie, Kapitalwertorientierung und Bilanzierungspraxis.

Wie unterscheidet sich der "mark-to-market" vom "mark-to-model" Ansatz?

Der "mark-to-market" Ansatz nutzt beobachtbare Marktpreise direkt (Stufe 1 und 2), während "mark-to-model" (Stufe 3) auf Bewertungsmodelle zurückgreift, wenn keine Marktpreise verfügbar sind.

Warum wird die Fair Value-Bewertung in der Literatur oft kritisch gesehen?

Kritisiert werden vor allem die erheblichen Ermessensspielräume bei der Bewertung, die zu einer "Entobjektivierung" führen können, sowie die resultierende Ergebnisvolatilität.

Welche Rolle spielt die IFRS 13-Norm für diese Untersuchung?

IFRS 13 dient als aktueller Standard, der die Definitionen und die Ermittlungshierarchie für den Fair Value vereinheitlicht und somit eine zentrale Basis für die Arbeit bildet.

Warum sind "abschreibungsbedingte Steuervorteile" bei der Bewertung relevant?

Diese Steuervorteile (TAB) entstehen durch die Einzelbewertung von Vermögenswerten (Asset Deal) und müssen dem Barwert der Cash Flows zugerechnet werden, um den korrekten Fair Value zu ermitteln.