Einfluss von Hedge Fonds auf Finanzsysteme und Anforderungen an eine Einführung auf dem deutschen Kapitalmarkt

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
  • 1.1 Problemstellung
  • 1.2 Ziel und Aufbau der Arbeit
  • 1.3 Bemerkungen zur Datenqualität
  • 1.4 Definitionen
    • 1.4.1 Alternative Investments
    • 1.4.2 Derivate, Leerverkauf und Leverage
    • 1.4.3 Hedge-Fonds
• 2 Konzeption und Strategien von Hedge-Fonds
  • 2.1 Strukturmerkmale
    • 2.1.1 Rechtsform
    • 2.1.2 Vertragsinhalt
  • 2.2 Strategien
    • 2.2.1 Überblick über die Strategien
    • 2.2.2 Marktneutrale Strategien
      • 2.2.2.1 Convertible-Arbitrage
      • 2.2.2.2 Fixed-Income-Arbitrage
      • 2.2.2.3 Equity-Market-neutral
    • 2.2.3 Event-driven-Strategien
      • 2.2.3.1 Distressed-Securities
      • 2.2.3.2 Risk-Arbitrage
    • 2.2.4 Opportunistische Strategien
      • 2.2.4.1 Long/Short-Equity
      • 2.2.4.2 Short-only und Dedicated-short-Bias
      • 2.2.4.3 Global-macro
      • 2.2.4.4 Emerging-Markets
• 3 Beeinflussung von Finanzsystemen durch Hedge-Fonds
  • 3.1 Stellung von Hedge-Fonds in Finanzsystemen
  • 3.2 Direkte Einflussmöglichkeiten
    • 3.2.1 Fondsvermögen
    • 3.2.2 Operative Stärkung der Marktmacht
  • 3.3 Indirekte Einflussmöglichkeiten
  • 3.4 Folgen der Einflussnahme von Hedge-Fonds
    • 3.4.1 Folgen für Preisbildung
    • 3.4.2 Folgen für das Finanzsystem
    • 3.4.3 Sonderfall: Gezielte Manipulation von Märkten
  • 3.5 LTCM-Krise 1998
    • 3.5.1 Verlauf
• 4 Einführung von Hedge-Fonds am deutschen Kapitalmarkt
  • 4.1 Ausgangslage für eine Zulassung
    • 4.1.1 Risikopotential von Hedge-Fonds
    • 4.1.2 Internationale Bestrebungen zur Regulierung von Hedge-Fonds
    • 4.1.3 Entwicklungen in der Hedge-Fonds-Branche seit 1998
    • 4.1.4 Situation des deutschen Bankensektors
    • 4.1.5 Aktuelle Gesetzeslage
  • 4.2 Finanzmarktförderplan 2006
    • 4.2.1 Entscheidungssituation des Bundesministerium für Finanzen
    • 4.2.2 Referentenentwurf zum Investmentmodernisierungsgesetz
  • 4.3 Anforderungen an eine Zulassung: Hedge-Fonds im Referentenentwurf
    • 4.3.1 Legaldefinition
    • 4.3.2 Regulierungen zum Schutz von Anlegern und Markt
      • 4.3.2.1 Dach-Sondervermögen
      • 4.3.2.2 Einzel-Sondervermögen
• 5 Schlussbetrachtung: Weitere Anregungen und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit untersucht die Einflüsse von Hedge-Fonds auf Finanzsysteme und die Herausforderungen, die mit einer Einführung dieser Finanzprodukte auf dem deutschen Kapitalmarkt verbunden sind. Die Arbeit analysiert die Strategien und Strukturen von Hedge-Fonds, ihre Auswirkungen auf Preisbildung und Finanzmärkte sowie die Notwendigkeit einer entsprechenden Regulierung.

• Die Rolle und Funktionsweise von Hedge-Fonds im globalen Finanzsystem
• Die Strategien und operativen Mechanismen von Hedge-Fonds
• Die Auswirkungen von Hedge-Fonds auf die Preisbildung und das Finanzsystem
• Die Regulierung von Hedge-Fonds im internationalen Kontext
• Die Herausforderungen und Chancen einer Zulassung von Hedge-Fonds auf dem deutschen Kapitalmarkt

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung
  • Die Einleitung definiert die Problemstellung und die Ziele der Arbeit.
  • Sie skizziert den Aufbau der Arbeit und beleuchtet die Bedeutung von Hedge-Fonds im Finanzsystem.
  • Wichtige Definitionen zu Hedge-Fonds, alternativen Investments und Derivaten werden eingeführt.
• Kapitel 2: Konzeption und Strategien von Hedge-Fonds
  • Dieses Kapitel analysiert die Strukturmerkmale und Strategien von Hedge-Fonds.
  • Es wird eine Übersicht über die verschiedenen Arten von Hedge-Fonds-Strategien gegeben.
  • Die Kapitel betrachtet verschiedene Strategien wie Marktneutrale, Event-driven und Opportunistische Strategien im Detail.
• Kapitel 3: Beeinflussung von Finanzsystemen durch Hedge-Fonds
  • Dieses Kapitel befasst sich mit der Rolle von Hedge-Fonds im Finanzsystem und ihren direkten und indirekten Einflussfaktoren.
  • Es werden die Folgen der Einflussnahme von Hedge-Fonds auf die Preisbildung und das Finanzsystem untersucht.
  • Das Kapitel analysiert die LTCM-Krise 1998 als Beispiel für die potenziellen Risiken von Hedge-Fonds.
• Kapitel 4: Einführung von Hedge-Fonds am deutschen Kapitalmarkt
  • Dieses Kapitel diskutiert die Herausforderungen und Chancen einer Einführung von Hedge-Fonds auf dem deutschen Kapitalmarkt.
  • Es untersucht die Risikopotenziale von Hedge-Fonds und die internationalen Bestrebungen zur Regulierung.
  • Das Kapitel analysiert die Entwicklungen in der Hedge-Fonds-Branche seit 1998 und die aktuelle Situation des deutschen Bankensektors.
  • Es beleuchtet den Finanzmarktförderplan 2006 und den Referentenentwurf zum Investmentmodernisierungsgesetz.
  • Das Kapitel untersucht die Anforderungen an eine Zulassung von Hedge-Fonds und die Regulierungen zum Schutz von Anlegern und Markt.

Schlüsselwörter

Die Diplomarbeit beschäftigt sich mit den Themen Hedge-Fonds, alternative Investments, Finanzsysteme, Risikomanagement, Regulierung, Kapitalmärkte, Preisbildung, Arbitrage, Leverage, LTCM-Krise, Finanzmarktförderplan, Investmentmodernisierungsgesetz, Anlegerschutz, Marktmanipulation, und die deutsche Finanzmarktregulierung.