Asset Allocation Modell. Outperformance durch taktische Gewichtung

Inhaltsverzeichnis

• ASSET ALLOCATION
  • Begriffsbestimmung
  • Strategische Asset Allocation
  • Taktische Asset Allocation
  • Zusammenfassung
• CAPITAL ASSET PRICING MODELL (CAPM)
  • Einordnung
  • Modelldarstellung
  • Strategische Asset Allocation mit dem CAPM
  • Anwendungsprobleme in der Praxis
• BEHAVIORAL FINANCE
  • Irrationalität auf Kapitalmärkten
  • Verhaltensmuster bei irrationalem Handeln
• ÜBERBLICK ÜBER DAS ASSET ALLOCATION MODELL
  • Modellannahmen
  • Modelldarstellung
• DER INDIKATOR-POOL
  • Double-Moving-Average-System
  • Der Fundamental Indikator
  • Das Fed-Modell
• QUANTITATIVE ANALYSE
  • Testergebnisse
  • Interpretation der Testergebnisse
• EXOGENE EREIGNISSE UND DER FONDSMANAGER

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Entwicklung eines Asset Allocation Modells, das durch die Berücksichtigung relevanter Indikatoren eine kurzfristige, optimale Gewichtung der Anlageklassen ermöglicht. Die Arbeit entstand als Reaktion auf den Börsencrash im März 2000 und die daraus resultierende Nachfrage nach einer dynamischeren Anlagepolitik in Kapitalanlagegesellschaften.

• Entwicklung eines Asset Allocation Modells zur Optimierung der Gewichtung von Anlageklassen
• Integration von technischen, makro- und mikroökonomischen Faktoren in das Modell
• Analyse und Bewertung verschiedener Investmentstrategien zur Ausnutzung von Marktanomalien
• Bedeutung von taktischer Asset Allocation für die Outperformance
• Anwendung des Modells auf die vier wichtigsten Kapitalmärkte (Eurozone, Großbritannien, Japan, USA)

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Asset Allocation

  Dieses Kapitel definiert den Begriff Asset Allocation und unterscheidet zwischen strategischer und taktischer Asset Allocation. Es beleuchtet die Bedeutung einer optimalen Gewichtung von Anlageklassen für die langfristige Rendite.

• Kapitel 2: Capital Asset Pricing Modell (CAPM)

  Hier wird das CAPM als ein wichtiges Instrument zur Bestimmung der optimalen Kapitalstruktur vorgestellt. Die Anwendung des CAPM in der strategischen Asset Allocation wird erläutert.

• Kapitel 3: Behavioral Finance

  Dieses Kapitel thematisiert die Rolle von irrationalem Verhalten von Anlegern auf Kapitalmärkten und erläutert verschiedene Verhaltensmuster, die zu Marktanomalien führen können.

• Kapitel 4: Überblick über das Asset Allocation Modell

  Dieses Kapitel beschreibt die grundlegenden Annahmen und die Struktur des entwickelten Asset Allocation Modells.

• Kapitel 5: Der Indikator-Pool

  Dieses Kapitel stellt die einzelnen Indikatoren des Modells vor, darunter das Double-Moving-Average-System, der Fundamental Indikator und das Fed-Modell.

• Kapitel 6: Quantitative Analyse

  Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der quantitativen Analyse des entwickelten Modells und interpretiert die Ergebnisse im Hinblick auf die Performance und Robustheit des Modells.

• Kapitel 7: Exogene Ereignisse und der Fondsmanager

  Dieses Kapitel beleuchtet den Einfluss von exogenen Ereignissen auf die Asset Allocation und die Rolle des Fondsmanagers bei der Entscheidungsfindung.

Schlüsselwörter

Asset Allocation, taktische Gewichtung, Outperformance, Indikatoren, Kapitalmärkte, Eurozone, Großbritannien, Japan, USA, Double-Moving-Average-System, Fundamental Indikator, Fed-Modell, quantitative Analyse, exogene Ereignisse, Fondsmanager