Fallstudienorientierte Beurteilung des ERIC-Konzepts zur wertorientierten Unternehmenssteuerung im Vergleich zum EVA-Konzept

Inhaltsverzeichnis

1. Einführung

1.1 Problemstellung

1.2 Gang der Untersuchung

2. Wertorientierte Unternehmenssteuerung und wertorientiertes Controlling

2.1 Grundlagen

2.2 Wertorientierte Unternehmensführung

2.3 Wertorientiertes Controlling

3. Theoretische Grundlagen wertorientierter Kennzahlen

3.1 Grundlagen und Definition von Anforderungskriterien

3.2 Das EVA-Konzept

3.2.1 Grundlagen

3.2.2 Berechnung des investierten Kapitals und des NOPAT

3.2.3 Berechnung der Kapitalkosten

3.2.3.1 Grundlagen

3.2.3.2 Berechnung der Fremdkapitalkosten

3.2.3.3 Berechnung der Eigenkapitalkosten

3.2.4 Beurteilung des EVA-Konzept in der Literatur

3.3 Das ERIC-Konzept

3.3.1 Grundlagen des ERIC-Konzepts

3.3.2 Planung mit ERIC

3.3.2.1 Ermittlung der EBIAT und des investierten Kapitals

3.3.2.2 Ermittlung des Sicherheitsäquivalents der EBIAT

3.3.2.3 Ermittlung der risikofreien Verzinsung

3.3.3 Performancemessung mit den ERIC

3.3.4 Managemententlohnung mit den ERIC

3.3.5 Beurteilung des ERIC-Konzepts in der Literatur

3.4 Konzeptionelle Gegenüberstellung ERIC vs. EVA

4. Fallstudie: Risiko AG

4.1 Prämissen des Modells

4.2 Ausgangsdaten

4.3 Ex post-Performancemessung

4.3.1 Ex post-Performancemessung mit dem EVA

4.3.1.1 Berechnung der Fremdkapitalkosten

4.3.1.2 Berechnung der Eigenkapitalkosten

4.3.1.3 Berechnung des EVA von 2004 bis 2008

4.3.2 Ex post-Performancemessung mit den ERIC

4.3.3 Vergleich der Ergebnisse

4.4 Ex ante-Performancemessung

4.4.1 Planung mit dem EVA

4.4.2 Planung mit den ERIC

4.4.3 Vergleich der Ergebnisse

4.5 Beurteilung des ERIC-Konzept auf Basis der Fallstudie

4.5.1 Beurteilung der ex post-Performancemessung

4.5.2 Beurteilung der ex ante-Unternehmenswertberechnung

4.5.3 Abschließende Gesamtbeurteilung

5. Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung & Themen

Ziel dieser Arbeit ist es, die Informations- und Verhaltenssteuerungsfunktion des ERIC-Konzepts für die wertorientierte Unternehmensführung aus Sicht eines Unternehmens zu untersuchen und dieses mit dem EVA-Konzept zu vergleichen.

• Grundlagen der wertorientierten Unternehmensführung und des Controllings
• Theoretische Analyse und Berechnungsmethodik von EVA und ERIC
• Durchführung einer praxisorientierten Fallstudie zur Performancebewertung
• Vergleichende Beurteilung der Methoden bezüglich ihrer Anwendbarkeit

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einführung: Darstellung der Problemstellung und des Untersuchungsganges im Kontext der wertorientierten Unternehmensführung.

2. Wertorientierte Unternehmenssteuerung und wertorientiertes Controlling: Erläuterung der Grundlagen und Notwendigkeit der Wertorientierung für Unternehmen.

3. Theoretische Grundlagen wertorientierter Kennzahlen: Detaillierte Darstellung und Analyse der Performancemaße EVA und ERIC inklusive ihrer Berechnungsgrundlagen.

4. Fallstudie: Risiko AG: Praxisorientierter Vergleich von EVA und ERIC anhand eines fiktiven Unternehmensmodells zur ex post und ex ante Performanceanalyse.

5. Zusammenfassung und Ausblick: Fazit der Ergebnisse und Bewertung der praktischen Anwendbarkeit der untersuchten Konzepte.

Schlüsselwörter

Wertorientierte Unternehmensführung, Controlling, Shareholder Value, EVA, ERIC, Performance, Kapitalkosten, WACC, NOPAT, Sicherheitsäquivalent, Unternehmensbewertung, Kapitalmarkt, Fallstudie, Eigenkapitalkosten, Fremdkapitalkosten.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundlegend?

Die Arbeit analysiert das ERIC-Konzept zur wertorientierten Unternehmenssteuerung im direkten Vergleich zum etablierten EVA-Konzept, um dessen Informations- und Steuerungsfunktion zu bewerten.

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Wertorientierung, die detaillierte Berechnungsmethodik beider Konzepte sowie die praktische Anwendung in einer Fallstudie.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das primäre Ziel ist es, zu untersuchen, inwieweit das ERIC-Konzept eine valide Alternative zum EVA-Konzept darstellt, insbesondere im Hinblick auf die Steuerungswirkung.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Es wird eine theoretische Fundierung durch Literaturanalyse mit einer praxisorientierten Fallstudie (Modell eines fiktiven Unternehmens) kombiniert.

Was ist der Schwerpunkt des Hauptteils?

Der Hauptteil konzentriert sich auf die theoretische Herleitung der Kennzahlen und deren Anwendung auf eine Fallstudie zur ex post- und ex ante-Performancemessung.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Shareholder Value, Residualgewinn, Kapitalkosten und Performancemessung einordnen.

Warum wird ein "fiktives Unternehmensmodell" genutzt?

Dies ermöglicht eine realitätsnahe, aber kontrollierte Analyse, bei der nur die für den direkten Vergleich zwischen ERIC und EVA relevanten Sachverhalte isoliert betrachtet werden können.

Welche wesentliche Schlussfolgerung zieht der Autor?

Der Autor kommt zu dem Schluss, dass das ERIC-Konzept dem EVA-Konzept bestenfalls ebenbürtig, jedoch keinesfalls überlegen ist, da es keine wesentlichen Neuerungen bietet.