Unternehmensbewertungsverfahren im Rahmen der IAS/IFRS-Rechnungslegung

Inhaltsverzeichnis

1. Unternehmenswert und Bewertungsanlässe

1.1. Inhalt des Unternehmenswertes

1.2. Anlässe der Unternehmensbewertung

1.3. Wertkonzept der Bewertung

2. Methoden der Unternehmensbewertung

2.1. Methodenüberblick

2.2. Einzelbewertungsverfahren

2.2.1. Reproduktionswert

2.2.2. Liquidationswert

2.3. Gesamtbewertungsverfahren

2.3.1. DCF – Methoden

2.3.1.1. Unternehmenswert nach dem WACC – Verfahren

2.3.1.2. Unternehmenswert nach dem APV – Verfahren

2.3.1.3. Unternehmenswert nach dem Equity – Verfahren

2.3.2. Ertragswertverfahren

2.3.3. Kritische Würdigung der Gesamtbewertungsverfahren

2.4. Unternehmenswertermittlung mittels Marktpreisübertragung

3. Einsatz von Unternehmensbewertungsverfahren im Rahmen einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36

3.1. Grundlegende Methodik der Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36

3.2. Abgrenzung des Bewertungsobjektes bei einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36

3.3. Wertkonzepte im Werthaltigkeitstest

3.3.1. Beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten

3.3.2. Nutzungswert

Zielsetzung & Themen

Diese Arbeit untersucht, inwieweit klassische Methoden der Unternehmensbewertung im Rahmen einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS/IFRS eingesetzt werden können, wobei der Fokus auf den Möglichkeiten und Grenzen dieser Anwendung liegt.

• Grundlagen und Anlässe der Unternehmensbewertung
• Analyse gängiger Bewertungsverfahren (Einzel- und Gesamtbewertung)
• Systematik der Werthaltigkeitsprüfung gemäß IAS 36
• Eignung von DCF- und Ertragswertverfahren für IFRS-Zwecke
• Methodische Besonderheiten bei der Bestimmung von Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Unternehmenswert und Bewertungsanlässe: Dieses Kapitel definiert den Unternehmenswert als Barwert zukünftiger finanzieller Überschüsse und erörtert verschiedene Bewertungsanlässe unter Berücksichtigung des IDW-Standards.

2. Methoden der Unternehmensbewertung: Hier werden gängige Einzel- und Gesamtbewertungsverfahren detailliert vorgestellt und kritisch auf ihre theoretische Eignung hin untersucht.

3. Einsatz von Unternehmensbewertungsverfahren im Rahmen einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36: Dieses Kapitel verbindet die Bewertungstheorie mit den Anforderungen des IAS 36, insbesondere hinsichtlich der Abgrenzung von Bewertungsobjekten und der Bestimmung von Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert.

Schlüsselwörter

Unternehmensbewertung, IAS 36, Werthaltigkeitsprüfung, DCF-Verfahren, Ertragswertverfahren, WACC, APV, Nutzungswert, beizulegender Zeitwert, IFRS, Cashflow, Diskontierung, Eigenkapitalkosten, Fremdkapitalkosten, Kapitalkosten.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der Anwendung klassischer Unternehmensbewertungsmethoden bei der Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36 im Kontext der externen Rechnungslegung nach IAS/IFRS.

Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?

Die Schwerpunkte liegen auf der Systematik von DCF- und Ertragswertverfahren, der Definition des beizulegenden Zeitwerts und des Nutzungswerts sowie deren praktischer Anwendung zur Bestimmung des erzielbaren Betrags nach IAS 36.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie und inwieweit klassische Bewertungsmethoden für die Anforderungen des IFRS-Abschlusses adaptiert werden können, um verlässliche Informationen für Adressaten bereitzustellen.

Welche wissenschaftlichen Methoden werden angewendet?

Es erfolgt eine systematische Literaturanalyse der Unternehmensbewertungslehre sowie eine detaillierte Prüfung der Kompatibilität dieser Verfahren mit den spezifischen Vorschriften des IAS 36.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische fundierte Darstellung der verschiedenen Bewertungsverfahren (WACC, APV, Equity, Ertragswert) und deren Anwendung in der Praxis der Werthaltigkeitsprüfung.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die zentralen Schlagworte sind Unternehmensbewertung, IAS 36, Werthaltigkeitsprüfung, Diskontierungsverfahren (DCF/Ertragswert) und IFRS-Rechnungslegung.

Wie unterscheidet sich der Nutzungswert vom beizulegenden Zeitwert?

Der beizulegende Zeitwert orientiert sich an einer externen Marktsicht, während der Nutzungswert den Wert des Objekts exklusiv aus der spezifischen Sicht des bilanzierenden Unternehmens widerspiegelt.

Warum wird beim APV-Verfahren die Steuerersparnis separat berücksichtigt?

Das APV-Verfahren ermöglicht eine höhere Transparenz bei der Bewertung, indem operative Tätigkeiten und die Auswirkungen von Steuerersparnissen (Tax Shields) durch Fremdfinanzierung explizit getrennt voneinander bewertet werden.