Going Public: Das Investitionsverhalten und die Entwicklung junger Unternehmen nach dem Börsengang

Inhaltsverzeichnis

A. Einleitung

B. Theoretische Grundlagen

I. Der Börsengang

1. Definition eines Initial Public Offering

2. Motive für ein IPO

3. Kosten und mögliche Nachteile einer Börsennotierung

II. Wachstum

1. Das Unternehmenswachstum

III. Die Unternehmensentwicklung

C. Wachstumsstrategien

I. Internes Unternehmenswachstum

1. Wachstumsstrategien nach der Produkt- Markt-Matrix

a. Marktdurchdringung

b. Produktentwicklung

c. Marktentwicklung

d. Diversifikation

e. Schwächen der Produkt-Markt-Matrix

II. Externes Unternehmenswachstum

1. Wachstum durch Kooperation

a. Lizenzen

b. Franchising

c. Kooperation mit anderen Unternehmen

2. Mergers & Acquisitions

a. Fusionen

b. Unternehmensübernahmen

III. Wichtige Bestandteile von Wachstumsstrategien

1. Finanzierung

2. Change Management

3. Kundenmanagement

D. Empirische Untersuchungen

1.Zielsetzung

2. Auswahlkriterien für die Datenerhebung

3. Vorgehensweise bei der Event Study

4. Ergebnisse der empirischen Untersuchung

E. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen eines Börsengangs auf die nachfolgenden Wachstumsstrategien junger Unternehmen. Ziel ist es, durch eine empirische Event-Study-Analyse Zusammenhänge zwischen gewählten Strategien (internes vs. externes Wachstum) und der resultierenden Performance am Kapitalmarkt aufzuzeigen.

• Grundlagen des Börsengangs (IPO) und dessen Motive.
• Differenzierung zwischen internem und externem Unternehmenswachstum.
• Klassifizierung von Wachstumsstrategien mittels der Produkt-Markt-Matrix.
• Analyse der Finanzierung, des Change Managements und Kundenmanagements als Wachstumsbestandteile.
• Empirische Untersuchung der Renditeentwicklung deutscher Unternehmen nach dem Börsengang.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

A. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Bedeutung von Wachstum für Unternehmen und die gesellschaftspolitische Relevanz. Sie führt in die Thematik der Börsengänge für junge Unternehmen ein und stellt die Forschungsfrage zur Rentabilität und den Wachstumsstrategien nach dem Going Public.

B. Theoretische Grundlagen: Dieses Kapitel definiert wesentliche Begriffe wie IPO, Unternehmenswachstum und Unternehmensentwicklung. Es erläutert die Beweggründe für Börsengänge sowie die damit verbundenen Kosten und Risiken.

C. Wachstumsstrategien: Der Hauptteil gliedert Wachstumsstrategien in internes und externes Wachstum. Er detailliert Instrumente wie die Produkt-Markt-Matrix sowie Kooperationen und Akquisitionen und behandelt unterstützende Managementdisziplinen wie Finanzierung und Change Management.

D. Empirische Untersuchungen: Dieser Abschnitt beschreibt die Durchführung einer Event Study zur Analyse deutscher Unternehmen. Es werden Auswahlkriterien, Datenquellen und die Methodik zur Ermittlung kumulierter abnormaler Renditen erläutert.

E. Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass kein allgemeingültiges Erfolgsrezept existiert, betont jedoch den positiven Zusammenhang zwischen Akquisitionen und Renditen für junge Unternehmen. Es unterstreicht die Notwendigkeit von Innovation, Anpassungsfähigkeit und strategischem Kundenmanagement.

Schlüsselwörter

Initial Public Offering, Wachstumsstrategien, Unternehmenswachstum, Internes Wachstum, Externes Wachstum, Börsengang, Produkt-Markt-Matrix, Akquisition, Event Study, Kumulierte abnormale Renditen, Finanzierung, Change Management, Kundenmanagement, Kapitalmarkt, Unternehmensentwicklung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert, wie junge Unternehmen nach ihrem Börsengang wachsen und welche Strategien sie dabei verfolgen, um erfolgreich am Kapitalmarkt zu bestehen.

Was sind die zentralen Themenfelder der Studie?

Die Schwerpunkte liegen auf den Motiven für einen Börsengang, den Unterschieden zwischen internem und externem Wachstum sowie der empirischen Untersuchung von Renditen junger Börsenunternehmen.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, Zusammenhänge zwischen den gewählten Wachstumsstrategien (z.B. M&A-Aktivitäten) und der finanziellen Performance der Unternehmen nach dem Börsengang aufzudecken.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Die Autorin verwendet eine Event Study Methode, um die Renditeentwicklung der Unternehmen in einem Zeitraum von 250 Handelstagen nach dem Börsengang zu analysieren und mittels T-Tests auf Signifikanz zu prüfen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Erläuterung von internen und externen Wachstumsstrategien sowie deren praktische Unterstützung durch Bereiche wie Finanzierung, Change Management und Kundenmanagement.

Welche Keywords charakterisieren die Arbeit?

Typische Begriffe sind IPO, Wachstumsstrategien, Akquisition, Event Study, Interne vs. Externe Wachstumsstrategien und kumulierte abnormale Renditen.

Welche Rolle spielen Akquisitionen laut der Untersuchung?

Die Studie deutet darauf hin, dass Unternehmen, die nach dem Börsengang Akquisitionen tätigen, eine hohe Effizienz aufweisen und überdurchschnittliche Renditen im Vergleich zu Unternehmen ohne solche Aktivitäten erzielen.

Wie wird der Erfolg der Wachstumsstrategien gemessen?

Der Erfolg wird über die Berechnung kumulierter abnormaler Renditen (CAR) ermittelt, die zeigen, wie sich der Aktienkurs im Vergleich zu einer Benchmark (CDAX) entwickelt.