Devisenoptionen mit zeitverzögerter Auszahlung unter dem Zinsänderungsrisiko

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 1.1 Charakteristika der zugrundeliegenden Verträge
• 2. Modellrahmen
• 2.1 Das Black-Scholes Modell
• 2.2 Das Gauß-Zinsstrukturmodell und das Modell eines internationalen Finanzmarktes
• 3. Bewertung der zugrundeliegenden Verträge
• 3.1 Bewertung der FX-Ratio-Optionen
• 3.1.1 Bewertung des FX-Ratio-Call
• 3.1.2 Bewertung des FX-Ratio-Put
• 3.2 Bewertung der FX-Spread-Option
• 4. Hedging und Risikokennziffern / Sensitivitätsanalyse
• 4.1 Delta-Faktor und Delta-Hedging
• 4.1.1 Delta-Faktor und Delta-Hedging der FX-Ratio-Optionen
• 4.1.2 Delta-Faktor und Delta-Hedging der FX-Spread-Optionen
• 4.2 Gamma-Faktor
• 4.3 Vega-Faktor
• 4.4 Einfluss der unterschiedlichen Korrelationen
• 5. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Bachelorarbeit befasst sich mit der Bewertung von Devisenoptionen mit einer zeitverzögerten Auszahlung, wobei insbesondere das Zinsänderungsrisiko berücksichtigt wird. Die Arbeit analysiert zwei spezielle Devisenoptionen, den FX-Ratio und den FX-Spread, und untersucht deren Bewertung und Sensitivität gegenüber verschiedenen Vertragsgrößen. Die Arbeit verfolgt das Ziel, ein tieferes Verständnis für die Funktionsweise und Bewertung dieser Optionen zu entwickeln und die wichtigsten Einflussfaktoren auf ihre Preise zu identifizieren.

• Bewertung von Devisenoptionen mit zeitverzögerter Auszahlung
• Berücksichtigung des Zinsänderungsrisikos
• Analyse des FX-Ratio und FX-Spread
• Sensitivitätsanalyse der Optionspreise
• Entwicklung von Hedging-Strategien

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung

Dieses Kapitel führt in die Thematik der Devisenoptionen ein, beschreibt die Charakteristika der zugrundeliegenden Verträge und erläutert mögliche Anwendungen.

• Kapitel 2: Modellrahmen

In diesem Kapitel wird ein geeigneter Modellrahmen zur Bewertung der Devisenoptionen vorgestellt. Dabei werden das Black-Scholes Modell sowie das Gauß-Zinsstrukturmodell und das Modell eines internationalen Finanzmarktes näher betrachtet.

• Kapitel 3: Bewertung der zugrundeliegenden Verträge

Dieses Kapitel befasst sich mit der Bewertung der beiden Devisenoptionen, dem FX-Ratio und dem FX-Spread. Es werden die Bewertungsansätze für den FX-Ratio-Call und Put sowie die FX-Spread-Option erläutert.

• Kapitel 4: Hedging und Risikokennziffern / Sensitivitätsanalyse

Dieses Kapitel beschäftigt sich mit dem Hedging und den Risikokennziffern der Devisenoptionen. Der Delta-Faktor und das Delta-Hedging werden sowohl für den FX-Ratio als auch für den FX-Spread erläutert. Zudem werden der Gamma-Faktor, der Vega-Faktor und der Einfluss der Korrelation auf die Optionspreise analysiert.

Schlüsselwörter

Die wichtigsten Schlüsselwörter der Arbeit sind Devisenoptionen, FX-Ratio, FX-Spread, Zinsänderungsrisiko, Bewertung, Sensitivitätsanalyse, Delta-Hedging, Gamma-Faktor, Vega-Faktor, Korrelation.