Doppelhedging von Rohstoffrisiken in KMU: Gefahren einer fehlerhaften Absicherungsstrategie

Inhaltsverzeichnis

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Abbildungs- und Tabellenverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1. Die Absicherung von Rohstoffrisiken in der Wirtschaft

2. Grundlagen: Rohstoffe und Rohstoffmärkte
2.1 Rohstoffklassifizierung und deren Entwicklung
2.2 Die Rohstoffe Kupfer und Stahl

3. Risikomanagement von Rohstoffrisiken
3.1 Risikoarten für kleine und mittlere Unternehmen
3.2 Der Risikomanagement-Prozess
3.3 Aufbau- und Ablauforganisation

4. Hedging als Instrument zur Absicherung gegen Rohstoffrisiken
4.1 Systematisierungsansatz des Hedging
4.2 Risikoreduktion durch natürliches Hedging
4.3 Hedging auf Basis von derivativen Instrumenten
4.3.1 Unbedingte Finanzinstrumente: Commodity-Futures
4.3.2 Cross-Hedging: Eine Sonderform der Commodity-Futures
4.3.3 Hedgingstrategien mit unbedingten Finanzinstrumenten
4.3.4 Bedingte Finanzinstrumente: Optionsgeschäfte
4.3.5 Hedgingstrategien mit bedingten Finanzinstrumenten
4.4 Dynamische Hedgingstrategien: Delta- und Gamma-Hedging

5. Risiken des Doppelhedging
5.1 Das Problem des Doppelhedging
5.2 Organisatorische Risiken
5.3 Risiken des natürlichen Hedging
5.4 Risiken des internen Netting
5.5 Auswirkungen des Doppelhedging auf Absicherungsstrategien
5.5.1 Commodity-Futures
5.5.2 Commodity-Swaps
5.5.3 Rollover-Hedging
5.5.4 Optionsstrategien
5.5.5 Dynamisches Hedging

6. Zusammenfassung und Bewertung der Ergebnisse

Anhang
A 1: Natürliches Hedging in der Wertschöpfungskette I
A 2: Natürliches Hedging in der Wertschöpfungskette II
A 3: Vertragsspezifikation CME Group: Kupfer
A 4: Black-Scholes Bewertungsformel
A 5: Berechnung des Delta-Hedging
A 6: Rollover-Hedging in Contango

Literaturverzeichnis