Zur Trennung von Retail- und Investmentbanking

Inhaltsverzeichnis

Einleitung

Problemstellung

1 Zur volkswirtschaftlichen Bedeutung von Banken

1.1 Neoklassischer Ansatz der Effizienzmarkthypothese

1.2 Ansatz der Neuen Institutionenökonomik

1.2.1 Transaktionskostenansatz

1.2.1.1 Haushalte

1.2.1.2 Unternehmen

1.2.1.3 Intermediäre

1.2.2 Grundlagen der Prinzipal-Agent-Theorie

1.2.2.1 Verborgene Eigenschaften

1.2.2.2 Adverse Selektion

1.2.2.3 Hidden action

1.2.2.4 Moral hazard und adverse Selektion

1.2.2.5 Lösungsansätze

1.3 Kapitalmärkte als markets for lemons

1.3.1 Kapitalanbieter als Prinzipale

1.3.2 Banken als Prinzipale

2 Finanz- und Bankensysteme

2.1 Finanzsysteme

2.2 Bankensysteme

2.2.1 Universalbankensystem

2.2.2 Trennbankensystem

2.3 Geschäftsfelder von Banken

2.3.1 Kerngeschäft

2.3.1.1 Passivgeschäft

2.3.1.2 Aktivgeschäft

2.3.2 Peripheriegeschäft

2.4 Formen der Unternehmensfinanzierung

2.4.1 Bankorientierte Unternehmensfinanzierung

2.4.2 Kapitalmarktorientierte Unternehmensfinanzierung

2.5 Modellierung der theoretischen Erkenntnisse

2.5.1 Vollkommener Kapitalmarkt

2.5.2 Unvollkommener Kapitalmarkt ohne Intermediation

2.5.3 Unvollkommener Kapitalmarkt Universalbankensystem

2.5.4 Unvollkommener Kapitalmarkt Trennbankensystem

2.6 Hypothesen

3 Exkurs internationale Finanzmarktarchitektur

3.1 Abgrenzung von Gütermärkten

3.2 Krisen

3.2.1 Kreditklemme

3.2.2 Finanzmarktstabilität als öffentliches Gut

3.3 Finanzderivate

3.3.1 Absicherung

3.3.2 Spekulations- und Arbitragegeschäfte

3.3.3 Originate – to – distribute – Strategie

4 Empirische Evidenz

4.1 Zuordnung Bankensystem

4.2 Indikatorenauswahl

4.2.1 Financial Development Indicator

4.2.2 Banksystemstabilitätsindikator

4.2.3 Z-score

4.2.4 Price-to-Rent-Ratio

4.2.5 Cost-Income-Ratio

4.2.6 Gemeinkosten/Aktiva

4.2.7 Gesamtkapitalrentabilität

4.2.8 Nettozinsspanne

4.2.9 Systemische Bankenkrisen 1970 bis 2009

5 Ergebnis

5.1 Überprüfen der Hypothesen

5.1.1 H1 Informationskosten

5.1.2 H2 Informationsqualität

5.1.3 H3 Informationsasymmetrie

5.1.4 H4 Stabilität

5.2 Kritik und Vorbehalte

Fazit und Ausblick

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht die Auswirkungen der institutionellen Ausgestaltung von Bankensystemen auf die Finanzmarktstabilität, insbesondere im Hinblick auf die politische Debatte um eine Trennung von klassischem Einlagen- und Kreditgeschäft von peripheren Investmentaktivitäten.

• Vergleich von Universalbankensystemen und Trennbankensystemen
• Analyse der Rolle von Banken als Finanzintermediäre unter Informationsasymmetrie
• Theoretische Modellierung der Stabilität von Finanzsystemen mittels Prinzipal-Agent-Theorie
• Empirische Untersuchung von Bankensystemen anhand ausgewählter Indikatoren und Krisenhäufigkeiten

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Zur volkswirtschaftlichen Bedeutung von Banken: Theoretische Untersuchung der Rolle von Finanzinstitutionen auf Basis neoklassischer Modelle und der Neuen Institutionenökonomik, insbesondere unter Aspekten von Informationsasymmetrie.

2 Finanz- und Bankensysteme: Darstellung der verschiedenen Ausgestaltungsformen von Bank- und Finanzsystemen, inklusive der Abgrenzung von Geschäftsfeldern und Formen der Unternehmensfinanzierung.

3 Exkurs internationale Finanzmarktarchitektur: Erläuterung der Mechanismen auf Finanzmärkten und die Eigenschaft der Finanzmarktstabilität als öffentliches Gut.

4 Empirische Evidenz: Empirische Analyse und Vergleich der Stabilität und Effizienz von Universal- und Trennbankensystemen anhand verschiedener ökonomischer Indikatoren.

5 Ergebnis: Zusammenführung der theoretischen Hypothesen mit den empirischen Daten und kritische Würdigung der Arbeit.

Schlüsselwörter

Bankensystem, Universalbankensystem, Trennbankensystem, Finanzmarktstabilität, Informationsasymmetrie, Prinzipal-Agent-Theorie, Adverse Selektion, Moral Hazard, Intermediation, Bankenkrise, Unternehmensfinanzierung, Finanzderivate, Effizienzmarkthypothese, Regulierungsintensität.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die institutionelle Ausgestaltung von Bankensystemen und untersucht, ob eine gesetzliche Trennung zwischen dem klassischen Kreditgeschäft und riskanten Investmentbereichen zu einer höheren Stabilität führt.

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zentral sind der Vergleich von Universal- und Trennbankensystemen, die Rolle der Banken als Intermediäre, Informationsasymmetrien und deren Auswirkung auf die Stabilität von Finanzmärkten.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage der Arbeit?

Es soll beantwortet werden, ob durch eine regulatorische Trennung (wie beim Trennbankensystem) positive Effekte für die Stabilität des Bankensystems erreicht werden können.

Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?

Die Arbeit kombiniert einen theoretischen Teil (unter anderem Prinzipal-Agent-Theorie, Transaktionskostenansatz) mit einem empirischen Teil, in dem Länderdaten auf Basis von Indikatoren und Korrelationsanalysen ausgewertet werden.

Welche Inhalte stehen im Hauptteil im Fokus?

Im Hauptteil werden die theoretischen Grundlagen der Prinzipal-Agent-Beziehungen, die Modellierung von Finanzsystemen sowie der empirische Vergleich von 28 Ländern bezüglich Indikatoren wie Stabilität und Krisenhäufigkeit detailliert behandelt.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Die wichtigsten Begriffe sind Informationsasymmetrie, Adverse Selektion, Moral Hazard, Universalbank, Trennbankensystem und systemische Bankenkrisen.

Konnte der Autor positive Effekte für das Trennbankensystem feststellen?

Nein, der Autor konnte im Rahmen der Arbeit keine Anhaltspunkte dafür finden, dass durch eine gesetzliche Trennung der Geschäftstätigkeit eine Stabilisierung oder Haftungsbeschränkung erreicht würde.

Welche Rolle spielt die Volcker-Regel oder der Glass-Steagall-Act im Dokument?

Diese werden als Beispiele für ordnungspolitische Eingriffe und gesetzliche Bestrebungen in den USA und anderen Ländern zur Trennung von Bankgeschäften angeführt, um Krisen vorzubeugen.