Die Renminbi Öffnung und neue Möglichkeiten der Absicherung im Außenhandel mit China

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Zentrale Problemstellung und Relevanz der Thematik

1.2 Forschungsfrage und Ziel der Arbeit

1.3 Vorgehensweise und Methodik

2 Der Renminbi (RMB)

2.1 Geschichte des RMB

2.2 Liberalisierung des RMB

2.2.1 Entwicklung des RMB nach Bekanntmachung der Liberalisierungsstrategie

2.2.2 Internationalisierung des RMB

2.2.3 Renminbi Trade Settlement Scheme (RTSS)

2.2.3.1 Entwicklung des Renminbi Trade Settlement Scheme

2.2.3.2 Ablauf von RTSS-Transaktionen

2.2.4 Fester vs. frei konvertierbarer Wechselkurs in Bezug auf China

2.2.4.1 Argumente für ein festes Wechselkurssystem

2.2.4.2 Argumente für ein flexibles Wechselkurssystem

2.2.5 RMB als potenzielle zukünftige Weltwährung

2.2.6 Zwischenresümee

3 Offshore-Markt Hongkong

3.1 Entwicklung des Offshore-Marktes Hongkong

3.2 Ausländische Direktinvestitionen über Hongkong

3.3 Offshore-Währungshandel in RMB

3.4 RMB-Offshore-Konten

3.5 Dim Sum Bonds

3.6 Absicherungsinstrumente

3.6.1 Absicherungsinstrumente allgemein

3.6.1.1 Devisen-Forwards

3.6.1.2 Devisen-Futures

3.6.1.3 Devisen-Optionen

3.6.2 RMB-Absicherungsinstrumente am Finanzplatz Hongkong

3.6.2.1 Non-Deliverable Forwards am Finanzplatz Hongkong

3.6.2.2 CNH-Futures am Finanzplatz Hongkong

3.6.2.3 Weitere Absicherungsinstrumente am Finanzplatz Hongkong

3.7 Zwischenresümee

4 Exkurs: Handelsbeziehung Österreich-China

5 Conclusio

5.1 Resümee

5.2 Ausblick

5.3 Limitationen der Arbeit

Zielsetzung und Themen der Arbeit

Die vorliegende Arbeit untersucht die laufenden Liberalisierungsschritte des chinesischen Renminbi (RMB) und analysiert die daraus resultierenden wirtschaftlichen Möglichkeiten sowie Absicherungsinstrumente für österreichische Unternehmen, die im Handel mit China tätig sind.

• Historische Entwicklung und aktuelle Liberalisierung des chinesischen Währungssystems.
• Bedeutung des Offshore-Finanzplatzes Hongkong für den RMB-Handel und Direktinvestitionen.
• Vergleich zwischen Onshore- und Offshore-Währungsmarkt.
• Analyse moderner Devisen-Absicherungsinstrumente wie NDFs, Futures und Optionen für Unternehmen.
• Entwicklung der Handelsbeziehungen zwischen Österreich und der Volksrepublik China.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Problemstellung der Renminbi-Öffnung ein und erläutert die Forschungsfrage sowie das methodische Vorgehen der Arbeit.

2 Der Renminbi (RMB): Hier wird die historische Entwicklung des RMB, die Liberalisierungsstrategie der chinesischen Zentralbank und die Rolle des Renminbi als potenzielle zukünftige Weltwährung behandelt.

3 Offshore-Markt Hongkong: Das Kapitel analysiert die zentrale Rolle Hongkongs als Offshore-Zentrum, den Währungshandel, die Nutzung von Offshore-Konten, Dim Sum Bonds und verschiedene Instrumente zur Wechselkursabsicherung.

4 Exkurs: Handelsbeziehung Österreich-China: Dieser Abschnitt beleuchtet die Entwicklung des Außenhandels zwischen Österreich und China sowie die sich daraus ergebenden Herausforderungen und Chancen für österreichische Exporteure.

5 Conclusio: Das abschließende Kapitel fasst die zentralen Erkenntnisse zusammen, gibt einen Ausblick auf die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung Chinas und diskutiert die Limitationen der vorliegenden Arbeit.

Schlüsselwörter

Renminbi, RMB, Offshore-Markt, Hongkong, Liberalisierung, Wechselkursabsicherung, Außenhandel, Österreich, Direktinvestitionen, Devisenderivate, CNH, Konvertibilität, Weltwährung, Finanzmarkt, Währungspolitik.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die schrittweise Liberalisierung des chinesischen Renminbi und wie diese Entwicklung neue Chancen und Absicherungsmöglichkeiten für österreichische Unternehmen im Chinageschäft eröffnet.

Welche Themenfelder stehen im Zentrum?

Die zentralen Themenfelder umfassen das chinesische Währungssystem, die Bedeutung des Finanzplatzes Hongkong für den RMB-Handel, verschiedene Instrumente zur Absicherung von Wechselkursrisiken sowie die wirtschaftlichen Handelsbeziehungen zwischen Österreich und China.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage der Arbeit?

Das Ziel ist es, die aktuellen Änderungen der Rahmenbedingungen für den RMB zu untersuchen und aufzuzeigen, welche wirtschaftlichen Konsequenzen und Möglichkeiten sich daraus für österreichische Exporteure ergeben.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit stützt sich primär auf eine umfassende Literaturanalyse sowie auf Experteninterviews mit Wirtschaftsdelegierten der Wirtschaftskammer Österreich, um praxisnahe Marktinformationen zu gewinnen.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Analyse der Währungsentwicklung des Renminbi, die detaillierte Betrachtung des Offshore-Marktes in Hongkong als Handelsplattform und die Erläuterung technischer Absicherungsinstrumente wie NDFs, Futures und Optionen.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Renminbi-Liberalisierung, Offshore-Finanzplatz Hongkong, Währungssicherung, Außenhandelsförderung und die wirtschaftliche Entwicklung der VR China charakterisiert.

Warum ist Hongkong für den Renminbi-Handel so bedeutsam?

Hongkong fungiert als „RMB Offshore-Zentrum“, das ein liberaleres Umfeld als das Festland bietet, und dient somit als Experimentierplattform für die chinesische Regierung, um den Währungshandel und die Kapitalmarktöffnung kontrolliert zu erproben.

Welche Vorteile bieten Dim Sum Bonds für ausländische Unternehmen?

Dim Sum Bonds ermöglichen es Unternehmen, frische Geldmittel in RMB aufzunehmen, und bieten, insbesondere für Firmen ohne Tochtergesellschaft in China, einen Zugang zu Finanzierungen unter Nutzung der liberaleren Gesetzgebung in Hongkong.