Financial services regulation in Europe

Inhaltsverzeichnis

1. Introduction

2. In theory: regulatory patterns in the European Union

2.1 Regulation by networks in the European Community– the origins

2.2 Regulation by information – a functionalist logic

3. Financial services regulation in Europe – an institutional analysis

3.1 Four-level approach of financial services regulation

3.2 Regulation with ‘teeth’ – the creation of supervisory authorities

3.3 The consequences of enhanced powers

4. Process tracing: the power of belief systems

4.1 Advocacy Coalition Framework – the basic principles

4.2 Advocacy coalitions in financial services regulation

4.3 A qualitative leap?

5. Conclusion

6. References

Zielsetzung & Themen der Arbeit

Die Arbeit untersucht den institutionellen Wandel der europäischen Finanzmarktregulierung von 1999 bis 2011. Dabei wird analysiert, wie sich der Regulierungsansatz infolge der Finanzkrise von einer "Regulierung durch Information" hin zu Aufsichtsbehörden mit verbindlichen gesetzlichen Befugnissen entwickelte, und ob dieser Wandel als qualitativer Sprung zu bewerten ist.

• Entwicklung des europäischen "regulatorischen Staates"
• Funktionalistische Logik der "Regulierung durch Information"
• Institutioneller Wandel der europäischen Finanzmarktaufsicht nach 2007
• Anwendung des Advocacy Coalition Framework (ACF) zur Erklärung politischer Veränderungen
• Bewertung der Befugnisse und Unabhängigkeit der European Securities and Markets Authority (ESMA)

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Introduction: Die Einleitung umreißt die Entwicklung des europäischen Regulierungsstaates und formuliert die Forschungsfrage bezüglich des Wandels europäischer Finanzmarktregulierungsinstanzen nach der Finanzkrise.

2. In theory: regulatory patterns in the European Union: Dieses Kapitel untersucht die theoretischen Hintergründe europäischer Regulierungsmuster und erklärt das Konzept der "Regulierung durch Information" als Reaktion auf den Bedarf an Einheitlichkeit bei gleichzeitiger Ablehnung von Zentralisierung.

3. Financial services regulation in Europe – an institutional analysis: Die Analyse beschreibt den Übergang von beratenden "Level 3"-Ausschüssen hin zu eigenständigen Aufsichtsbehörden wie der ESMA, die nun über definierte rechtliche Befugnisse verfügen.

4. Process tracing: the power of belief systems: Unter Anwendung des Advocacy Coalition Frameworks wird erklärt, wie konkurrierende politische Überzeugungssysteme (marktgestaltend vs. marktschaffend) den institutionellen Wandel der Finanzaufsicht vorangetrieben haben.

5. Conclusion: Das Fazit fasst zusammen, dass die Schaffung neuer Aufsichtsbehörden zwar einen fundamentalen Schritt zur Europäischen Integration darstellt, die Unabhängigkeit dieser Institutionen jedoch durch institutionelle Einschränkungen und Finanzierungsstrukturen limitiert bleibt.

6. References: Dieses Kapitel enthält das vollständige Verzeichnis der in der Arbeit verwendeten wissenschaftlichen Quellen und Internetdokumente.

Schlüsselwörter

Europäische Union, Finanzmarktregulierung, Regulierungsstaat, Regulierung durch Information, Finanzkrise, ESMA, Aufsichtsbehörden, Advocacy Coalition Framework, Marktstabilität, Verbraucherschutz, Institutioneller Wandel, Europäische Integration, Finanzmarktaufsicht, Governance, Kompetenzdelegation.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die institutionellen Veränderungen in der europäischen Finanzmarktregulierung und die Entwicklung von der bloßen Informationsbereitstellung hin zu weitreichenden Aufsichtsbefugnissen.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Themen sind der Wandel des europäischen Regulierungsstaates, die Rolle unabhängiger Behörden in der Finanzmarktstabilität und die politische Steuerung durch Advocacy-Koalitionen.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, die Entwicklung der europäischen Aufsichtsstruktur nach der Finanzkrise von 2007 theoretisch zu kontextualisieren und zu prüfen, ob es sich dabei um einen echten qualitativen Sprung in der Machtausübung handelt.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit verwendet eine institutionelle Analyse sowie das "Process Tracing"-Verfahren, gestützt auf das Advocacy Coalition Framework (ACF), um die politischen Beweggründe der Akteure zu beleuchten.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Im Hauptteil wird der Wandel von der "Regulierung durch Information" (Level 3 Komitees) hin zur ESMA detailliert beschrieben und anhand der Ressourcen-Typologie nach Sabatier und Weible auf ihre tatsächliche Machtwirkung hin untersucht.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie ESMA, europäische Regulierungsverwaltung, Finanzkrisenbewältigung, Advocacy Coalition Framework und Governance definieren.

Warum ist das Budget von ESMA ein kritischer Punkt?

Die Finanzierung durch nationale Behörden zu 60 % gilt als fundamentale Schwäche für die Unabhängigkeit der ESMA, da sie die Behörde anfällig für Einflussnahmen durch Mitgliedsstaaten macht.

Welche Rolle spielte die Finanzkrise 2007 für die ESMA?

Die Krise diente als externer Schock, der das Scheitern des alten Systems der "Regulierung durch Information" aufdeckte und den nötigen politischen Raum für die Schaffung einer mit echten Durchgriffsrechten ausgestatteten Aufsichtsbehörde schuf.