Controlling des Eigenhandels im Fixed-Income-Bereich einer Bank

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Eigenhandel in Banken
• Ziel und Aufbau der Arbeit
• Grundlagen des Fixed-Income-Eigenhandels
• Definition und Abgrenzung des Eigenhandelsgeschäfts
• Motive und Ziele aus geschäftspolitischer Sicht
• Eigenhandel als Exekutive des Bilanzstruktur-Managements
• Eigengeschäfte als eigenständige Erfolgsquelle
• Arbitrage durch Ausnutzen von Marktunvollkommenheiten
• Trading durch spekulatives Eingehen offener Positionen
• Kundeninduzierter Eigenhandel
• Analyse von Risiken im Fixed-Income-Eigenhandel
• Marktrisiken von Zinspositionen
• Zinsänderungsrisiken
• Volatilitätsrisiken
• Liquiditätsrisiken
• Adressenausfallrisiken
• Operationelle Risiken
• Erfolgsermittlung im Fixed-Income-Eigenhandel
• Bewertungsprobleme der externen Rechnungslegung
• Kalkulation von Teilerfolgen
• Kalkulation von Zinserfolgen
• Zinsstrukturbeitrag
• Zinskonditionsbeitrag
• Kalkulation von Handelserfolgen
• Handelsstrukturbeitrag
• Handelskonditionsbeitrag
• Beurteilung der Marktzinsmethode
• Profitabilitätsmessung mit eindimensionalen Renditemaßen
• Profitabilitätsmessung mit zweidimensionalen Performancemaßen
• Traditionelle Performancemaße auf Basis des CAPM
• Sharpe-Ratio
• Differential Return
• Treynor-Ratio
• Jensen-Alpha
• Beurteilung der traditionellen Performancemaße
• Performancemaße auf Basis des Value-at-Risk
• RORAC
• RAROC
• RARORAC
• Economic Value Added
• Beurteilung der VaR-basierten Performancemaße
• Bestimmung einer Benchmark
• Ansätze zur Steuerung des Fixed-Income-Eigenhandels
• Steuerung über das traditionelle Budgetmanagement
• Steuerung über Kosten- und Ergebnisbudgets
• Steuerung über Volumenlimite
• Steuerung über Kennzahlen- bzw. Sensitivitätslimite
• Beurteilung des traditionellen Budgetmanagements
• Steuerung über Value-at-Risk-Limite
• Passive Risikobegrenzung durch Value-at-Risk-Limite
• Aktive Risikosteuerung über Value-at-Risk-Limite
• Beurteilung von Value-at-Risk-Limiten
• Steuerung über anreizkompatibles Verhalten

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Kontrolle des Eigenhandels im Fixed-Income-Bereich einer Bank. Ziel der Arbeit ist es, die verschiedenen Ansätze zur Steuerung und Kontrolle des Fixed-Income-Eigenhandels zu analysieren und zu beurteilen. Dabei werden insbesondere die traditionellen Budgetansätze sowie die modernen, auf Value-at-Risk-Konzepten basierenden Ansätze betrachtet.

• Analyse von Risiken im Fixed-Income-Eigenhandel
• Erfolgsermittlung im Fixed-Income-Eigenhandel
• Steuerung des Fixed-Income-Eigenhandels
• Beurteilung traditioneller und moderner Ansätze zur Steuerung des Eigenhandels
• Bewertung von Value-at-Risk-Konzepten im Kontext des Fixed-Income-Eigenhandels

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel gibt eine Einführung in den Eigenhandel in Banken und erläutert die Ziele und den Aufbau der Arbeit. Kapitel 2 definiert und grenzt das Eigenhandelsgeschäft ab und analysiert die Motive und Ziele aus geschäftspolitischer Sicht. Kapitel 3 konzentriert sich auf die Analyse von Risiken im Fixed-Income-Eigenhandel, wobei die Marktrisiken von Zinspositionen, Liquiditätsrisiken, Adressenausfallrisiken und operationelle Risiken im Vordergrund stehen. In Kapitel 4 werden verschiedene Methoden zur Erfolgsermittlung im Fixed-Income-Eigenhandel vorgestellt, darunter die Bewertungsprobleme der externen Rechnungslegung, die Kalkulation von Teilerfolgen und die Profitabilitätsmessung mit ein- und zweidimensionalen Performancemaßen. Kapitel 5 widmet sich den Ansätzen zur Steuerung des Fixed-Income-Eigenhandels, wobei das traditionelle Budgetmanagement, die Steuerung über Value-at-Risk-Limite und die Steuerung über anreizkompatibles Verhalten im Fokus stehen.

Schlüsselwörter

Fixed-Income-Eigenhandel, Risikomanagement, Performancemessung, Value-at-Risk, Steuerung, Budgetmanagement, Anreizkompatibilität, Banken, Finanzmärkte, Marktrisiken.