Mittelstandsfinanzierung mit Mezzanine Capital - Eine theoretische Analyse vor dem Hintergrund von Basel II

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 2 Finanzierung mittelständischer Unternehmen
• 2.1 Abgrenzung und Identität mittelständischer Unternehmen
• 2.2 Finanzwirtschaftliche Lage mittelständischer Unternehmen als Ergebnis des deutschen Finanzsystems
• 2.3 Mittelstandsfinanzierung im Wandel
• 2.3.1 Zukünftige Bankenregulierung durch Basel II
• 2.3.2 Veränderte Kreditvergabepraktiken der Banken
• 2.3.3 Finanzielles Zielsystem mittelständischer Unternehmen
• 2.4 Mezzanine Capital als Finanzierungsinstrument für mittelständische Unternehmen in Deutschland
• 2.4.1 Eingrenzung von Mezzanine Capital
• 2.4.2 Instrumente des Private Mezzanine Capital
• 2.4.2.1 Nachrangdarlehen
• 2.4.2.2 Stille Gesellschaft
• 2.4.2.3 Weitere Ausprägungen
• 3 Finanzierungsprobleme bei asymmetrischer Informationsverteilung
• 3.1 Einfluss von Agencykosten auf den Unternehmenswert
• 3.2 Adverse Selektion
• 3.3 Moral Hazard
• 3.3.1 Definition von Moral Hazard
• 3.3.2 Agencykosten des Fremdkapitals
• 3.3.3 Agencykosten externen Eigenkapitals
• 4 Mezzanine Capital als Instrument zur Verringerung der Probleme asymmetrischer Informationsverteilung
• 4.1 Agencytheoretische Ansätze
• 4.1.1 Reduzierung der Agencykosten externen Eigenkapitals
• 4.1.2 Verringerung der Agencykosten des Fremdkapitals
• 4.1.2.1 Lösung des Risikoanreizproblems durch Finanzierung mit einer Optionsanleihe
• 4.1.2.2 Ausgestaltung des anreizkompatiblen Finanzkontrakts
• 4.1.3 Beseitigung der Agencykosten Adverser Selektion
• 4.2 Informationsökonomische Ansätze
• 4.2.1 Verringerung der Agencykosten einer direkten Aufnahme von Eigenkapital
• 4.2.2 Vermeidung der Agencykosten einer Überinvestition
• 5 Beitrag der erläuterten Ansätze zur Erklärung der realen Mittelstandsfinanzierung mit Mezzanine Capital
• 5.1 Agencytheoretische Ansätze
• 5.2 Informationsökonomische Ansätze
• 6 Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Mittelstandsfinanzierung durch Mezzanine Capital, untersucht die theoretischen Ansätze zur Erklärung der Finanzierungsentscheidungen im Kontext asymmetrischer Informationsverteilung und analysiert die Relevanz dieser Ansätze für die Praxis.

• Finanzierungsmöglichkeiten des Mittelstands
• Mezzanine Capital als Finanzierungsinstrument
• Asymmetrische Informationsverteilung und Agencykosten
• Agencytheoretische und Informationsökonomische Ansätze
• Bedeutung von Mezzanine Capital für die Mittelstandsfinanzierung

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in das Thema der Diplomarbeit ein und erläutert die Relevanz der Mittelstandsfinanzierung. Das zweite Kapitel beleuchtet die finanzielle Situation des Mittelstands im Kontext des deutschen Finanzsystems und analysiert den Wandel der Mittelstandsfinanzierung vor dem Hintergrund der Basel II-Regulierung. Anschließend wird das Finanzierungsinstrument Mezzanine Capital näher betrachtet. Kapitel 3 analysiert die Probleme asymmetrischer Informationsverteilung, die bei der Finanzierung von Unternehmen auftreten können, und die damit verbundenen Agencykosten. Kapitel 4 untersucht, wie Mezzanine Capital dazu beitragen kann, die Probleme asymmetrischer Informationsverteilung zu verringern und die damit verbundenen Agencykosten zu reduzieren. Schließlich wird in Kapitel 5 der Beitrag der theoretischen Ansätze zur Erklärung der realen Mittelstandsfinanzierung mit Mezzanine Capital diskutiert.

Schlüsselwörter

Mittelstandsfinanzierung, Mezzanine Capital, asymmetrische Informationsverteilung, Agencykosten, Agencytheorie, Informationsökonomie, Basel II, Finanzierungsentscheidungen, Unternehmenswachstum, Risikoanreizproblem.