Erfolgsfaktoren von M&A-Transaktionen im deutschen Bankensektor

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Zielsetzung

1.2 Gang der Untersuchung

2 Grundlagen und Erscheinungsformen von M&A

2.1 Abgrenzung der relevanten Fachbegriffe

2.1.1 Mergers & Acquisitions

2.1.2 Asset Deal

2.1.3 Share Deal

2.1.4 Kooperationen, Allianzen und Joint Ventures

2.2 Ablauf von M&A-Transaktionen

2.2.1 Strategische Analyse- und Konzeptionsphase

2.2.2 Transaktionsphase

2.2.3 Integrationsphase

2.3 Theoretische Erklärungsansätze für M&A

2.3.1 Transaktionskostenansatz

2.3.2 Die Prinzipal-Agent-Theorie

2.3.3 Synergien

2.3.4 Economies of Scale

2.3.5 Economies of Scope

2.3.6 Die Monopolstellung

3 Wertbestimmende Faktoren von M&A-Transaktionen

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

3.1.1 Aufbau des deutschen Bankensystems

3.1.2 Bedeutende Transaktionen der letzten fünf Jahre

3.2 Motive und Ziele von M&A-Transaktionen

3.2.1 Strategische Motive

3.2.2 Finanzielle und spekulative Motive

3.2.3 Persönliche Motive

3.3 Theoretische Messkonzepte

3.3.1 Kapitalmarktorientierte Erfolgsmessung

3.3.2 Jahresabschlussorientierte Erfolgsmessung

3.3.3 Subjektive Erfolgsmessung

3.4 Endogene Erfolgsfaktoren

3.4.1 Financial Economics School

3.4.2 Strategic Management School

3.4.3 Process School

3.4.4 Organizational Behaviour School

3.5 Exogene Erfolgsfaktoren

3.5.1 Wettbewerbssituation im deutschen Bankensektor

3.5.2 M&A-Klima im deutschen Bankensektor

3.6 Übersicht der entscheidenden Erfolgsfaktoren

4 Analyse der Dresdner Bank-Übernahme durch die Commerzbank

4.1 Vorstellung der Transaktionsbeteiligten

4.1.1 Unternehmensporträt der Commerzbank vor der Übernahme

4.1.2 Unternehmensporträt der Dresdner Bank vor der Übernahme

4.2 Die Schlüsselfaktoren der Übernahme

4.3 Beurteilung der Transaktion

5 Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Erfolgsfaktoren von M&A-Transaktionen im deutschen Bankensektor, um zu analysieren, welche Faktoren eine Übernahme erfolgreich machen und wie dieser Erfolg messbar ist. Anhand theoretischer Konzepte und einer Fallstudie der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank wird aufgezeigt, ob und wie diese Erfolgsfaktoren in der Praxis wirken.

• Grundlagen und Erscheinungsformen von M&A im Bankwesen
• Theoretische Erklärungsansätze (Transaktionskosten, Prinzipal-Agent-Theorie)
• Analyse endogener und exogener Erfolgsfaktoren
• Methoden der Erfolgsmessung (Kapitalmarkt, Jahresabschluss, Subjektiv)
• Detaillierte Analyse der Dresdner Bank-Übernahme

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problemstellung ein, erläutert die Bedeutung von M&A im deutschen Bankensektor und definiert das Ziel der Untersuchung.

2 Grundlagen und Erscheinungsformen von M&A: Dieses Kapitel definiert die zentralen Fachbegriffe, beschreibt den Ablauf von M&A-Transaktionen und stellt die theoretischen Erklärungsansätze der Neuen Institutionenökonomie vor.

3 Wertbestimmende Faktoren von M&A-Transaktionen: Der Hauptteil analysiert endogene und exogene Erfolgsfaktoren im deutschen Bankensektor und stellt Methoden zur Erfolgsmessung (kapitalmarkt-, jahresabschluss- und subjektiv-orientiert) vor.

4 Analyse der Dresdner Bank-Übernahme durch die Commerzbank: Anhand einer Fallstudie wird die Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank untersucht, um die Anwendung der zuvor identifizierten Erfolgsfaktoren zu prüfen.

5 Fazit: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und stellt fest, dass eine Beachtung von Erfolgsfaktoren den Erfolg nicht garantiert, da exogene Faktoren (wie die Finanzkrise) überwiegen können.

Schlüsselwörter

M&A, Bankensektor, Commerzbank, Dresdner Bank, Due Diligence, Erfolgsfaktoren, Integration, Transaktionskosten, Prinzipal-Agent-Theorie, Synergien, Economies of Scale, Unternehmenskultur, Finanzkrise, Unternehmensbewertung, Wertsteigerung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die kritischen Erfolgsfaktoren für Fusionen und Übernahmen im deutschen Bankensektor und untersucht, inwiefern diese Faktoren zur Wertschöpfung oder zum Scheitern beitragen.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen von M&A, die Analyse von endogenen (unternehmensinternen) und exogenen (umweltbedingten) Erfolgsfaktoren sowie die spezifische Betrachtung der Konsolidierung im deutschen Bankenmarkt.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Ziel ist es zu untersuchen, welche Faktoren für eine erfolgreiche M&A-Transaktion im deutschen Bankensektor verantwortlich sind und wie sich der Erfolg von Unternehmenstransaktionen objektiv und subjektiv messen lässt.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit nutzt eine Literaturanalyse zur Herleitung von Erfolgsfaktoren sowie eine Fallstudienmethode zur praktischen Anwendung dieser Erkenntnisse auf die Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Fundierung (Theorien der M&A), eine Analyse der Erfolgsfaktoren (Schools of Thought) und eine detaillierte Ausarbeitung des deutschen Bankenumfelds.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind M&A-Transaktionen, deutsche Bankenlandschaft, Due Diligence, Synergiepotenziale, Integrationsmanagement und Erfolgsmessung.

Warum wird die Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank als Fallbeispiel gewählt?

Sie wurde aufgrund der großen Relevanz im deutschen Bankensektor und des erheblichen öffentlichen Interesses an dieser Transaktion ausgewählt, um die Anwendung theoretischer Erfolgsfaktoren in der Praxis zu spiegeln.

Kann der Erfolg einer M&A-Transaktion durch das Aktienkursmodell exakt bestimmt werden?

Nein, die Arbeit stellt fest, dass der Aktienkurs durch viele externe Faktoren beeinflusst wird, sodass eine exakte Isolierung der reinen Transaktionswirkung schwierig ist.

Welche Rolle spielt die Unternehmenskultur für den Erfolg?

Die Unternehmenskultur ist laut der Arbeit ein entscheidender Faktor für die Integration; bei totaler Gegensätzlichkeit der Kulturen droht die Transaktion zu scheitern.