Erfolgsfaktoren von M&A-Transaktionen im deutschen Bankensektor

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Zielsetzung

1.2 Gang der Untersuchung

2 Grundlagen und Erscheinungsformen von M&A

2.1 Abgrenzung der relevanten Fachbegriffe

2.1.1 Mergers & Acquisitions

2.1.2 Asset Deal

2.1.3 Share Deal

2.1.4 Kooperationen, Allianzen und Joint Ventures

2.2 Ablauf von M&A-Transaktionen

2.2.1 Strategische Analyse- und Konzeptionsphase

2.2.2 Transaktionsphase

2.2.3 Integrationsphase

2.3 Theoretische Erklärungsansätze für M&A

2.3.1 Transaktionskostenansatz

2.3.2 Die Prinzipal-Agent-Theorie

2.3.3 Synergien

2.3.4 Economies of Scale

2.3.5 Economies of Scope

2.3.6 Die Monopolstellung

3 Wertbestimmende Faktoren von M&A-Transaktionen

3.1.1 Aufbau des deutschen Bankensystems

3.1.2 Bedeutende Transaktionen der letzten fünf Jahre

3.2 Motive und Ziele von M&A-Transaktionen

3.2.1 Strategische Motive

3.2.2 Finanzielle und spekulative Motive

3.2.3 Persönliche Motive

3.2 Theoretische Messkonzepte

3.2.1 Kapitalmarktorientierte Erfolgsmessung

3.2.2 Jahresabschlussorientierte Erfolgsmessung

3.2.3 Subjektive Erfolgsmessung

3.3 Endogene Erfolgsfaktoren

3.3.1 Financial Economics School

3.3.2 Strategic Management School

3.3.3 Process School

3.3.4 Organizational Behaviour School

3.4 Exogene Erfolgsfaktoren

3.4.1 Wettbewerbssituation im deutschen Bankensektor

3.4.2 M&A-Klima im deutschen Bankensektor

3.5 Übersicht der entscheidenden Erfolgsfaktoren

4 Analyse der Dresdner Bank-Übernahme durch die Commerzbank

4.1 Vorstellung der Transaktionsbeteiligten

4.1.1 Unternehmensporträt der Commerzbank vor der Übernahme

4.1.2 Unternehmensporträt der Dresdner Bank vor der Übernahme

4.2 Die Schlüsselfaktoren der Übernahme

4.3 Beurteilung der Transaktion

5 Fazit

Zielsetzung & Themen

Das Hauptziel der vorliegenden Bachelor-Thesis besteht darin, den deutschen Bankensektor auf Faktoren zu untersuchen, die für eine erfolgreiche M&A-Transaktion verantwortlich sind, und zu klären, wie der Erfolg einer solchen Unternehmenstransaktion messbar gemacht werden kann.

• Identifikation genereller Erfolgsfaktoren für M&A-Transaktionen.
• Analyse der Besonderheiten des deutschen Bankensektors als Transaktionsumfeld.
• Vergleich verschiedener Konzepte zur Erfolgsmessung (objektiv vs. subjektiv).
• Fallstudienbasierte Analyse der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Vorstellung des Problemfeldes M&A im Kontext von Globalisierung und Wettbewerbsdruck sowie Definition der Zielsetzung der Arbeit.

2 Grundlagen und Erscheinungsformen von M&A: Definition der Fachbegriffe, Erläuterung des M&A-Prozesses in drei Phasen und Darstellung theoretischer Erklärungsansätze für Unternehmensverbindungen.

3 Wertbestimmende Faktoren von M&A-Transaktionen: Detaillierte Analyse des deutschen Bankensektors, Identifikation endogener und exogener Erfolgsfaktoren sowie Erläuterung von Methoden zur Erfolgsmessung.

4 Analyse der Dresdner Bank-Übernahme durch die Commerzbank: Anwendung der erarbeiteten Erfolgsfaktoren auf das konkrete Praxisbeispiel der Dresdner Bank-Übernahme durch die Commerzbank.

5 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Ergebnisse und kritische Reflexion des Erfolgs der Fallstudie Commerzbank-Merger im Kontext externer Einflussfaktoren.

Schlüsselwörter

M&A, Mergers & Acquisitions, Bankensektor, Erfolgsfaktoren, Unternehmensbewertung, Due Diligence, Integrationsmanagement, Commerzbank, Dresdner Bank, Post-Merger-Integration, Synergien, Finanzdienstleistungen, Drei-Säulen-Modell, Strategisches Management, Erfolgsmessung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundlegend?

Die Arbeit beschäftigt sich mit der Identifikation und Analyse von Erfolgsfaktoren bei Fusionen und Übernahmen im deutschen Bankensektor.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Themenfelder umfassen theoretische Grundlagen von M&A, Prozesse der Due Diligence, Theorien zur Erklärbarkeit von Transaktionen sowie die Messbarkeit von Unternehmenserfolgen.

Welches primäre Ziel verfolgt die Arbeit?

Das primäre Ziel ist die Untersuchung der Faktoren, die für eine erfolgreiche M&A-Transaktion entscheidend sind, und die Erarbeitung von Messmethoden zur Erfolgsbewertung.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit nutzt eine theoretische Literaturanalyse kombiniert mit einer Fallstudienanalyse der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank.

Was wird im Hauptteil schwerpunktmäßig behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Definition der Grundlagen, die detaillierte Analyse der Erfolgsfaktoren (endogen/exogen) und die spezifische Fallstudien-Analyse.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Arbeit?

Wichtige Schlüsselwörter sind M&A, Erfolgsfaktoren, Bankensektor, Post-Merger-Integration und Unternehmensbewertung.

Warum wird die Commerzbank-Übernahme als Fallbeispiel gewählt?

Die Wahl fiel auf dieses Beispiel aufgrund der erheblichen Größe der beteiligten Banken und des damit verbundenen hohen öffentlichen Interesses an der Transaktion.

Welche Rolle spielt die Finanzkrise bei der Bewertung der Transaktion?

Die Finanzkrise dient als exogener Faktor, der das Marktumfeld massiv belastete und somit die Bewertung des Transaktionserfolges erschwert, da negative Markteinflüsse schwer von operativen Fehlern zu isolieren sind.