Economic Value Added als Instrument der Verhaltenssteuerung

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit

1.2 Aufbau der Arbeit

2 Wertsteigerung als Handlungsziel

3 Agencytheoretische Analyse als Grundlage für das Auftreten von Anreiz- und Kontrollproblemen

3.1 Die Beziehung zwischen Prinzipal und Agent

3.2 Informationsasymmetrie als Ursache für das Auftreten von Verhaltensunsicherheit und Interessensdirvergenzen

4 Anreiz und Kontrolle als Instrument der Verhaltenssteuerung

4.1 Elemente eines Anreiz- und Belohnungssystems

4.1.1 Belohnungsart

4.1.2 Bemessungsgrundlagen

4.1.3 Belohnungsfunktion

4.2 Anforderungen an Belohnungssysteme

4.2.1 Intersubjektive Beobachtbarkeit / Verifizierbarkeit

4.2.1 Optimale Risikoteilung

4.2.2 Effizienz/ Effektivität/ Wirtschaftlichkeit

4.2.3 Anreizkompatibilität

4.3 Beurteilungskriterien für Bemessungsgrundlagen

4.3.1 Zielkongruenz (Zielkonsistenz)

4.3.2 Barwertidentität und Barwertkompatibilität

4.3.3 Entscheidungsverbundenheit bzw. Controllability

4.3.4 Manipulationsresistenz

4.3.5 Vergleichbarkeit

5 Kennzahlenbasierte Entlohnungssysteme

5.1 Konzeptionelle Grundlagen und Aufgaben von wertorientierten Kennzahlen

5.2 Grundlegende Anforderungen im Rahmen der Verhaltenssteuerung

5.3 Wertbeitragskennzahlen

5.3.1 Residualgewinnkonzept am Beispiel des Economic Value Added

5.3.2 Lücke-Theorem

5.3.3 Erfassung der Wertsteigerung

6 Der EVA als Instrument der Verhaltenssteuerung

6.1 Konzeptionelle Grundlagen

6.2 Modifikationen des EVA-Konzepts

6.2.1 Ziele der Modifikationen

6.2.2 Modifikationen beim Gewinn- und Vermögensausweis

6.2.2.1 Operating Conversions

6.2.2.2 Funding Conversions

6.2.2.3 Shareholder Conversions

6.3 Das EVA-Bonussystem

6.3.1 Bonusformel

6.3.2 Bonusbank

6.4 Beurteilung des EVA-Konzepts als Instrument der Verhaltenssteuerung

6.4.1 Problematik einzelner Conversions des Periodenerfolgs

6.4.2 Problematik des Bonussystems

6.5 Zusammenfassende Beurteilung des EVA-Konzepts

7 Zusammenfassung und abschließendes Fazit

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht kritisch die Eignung des Economic Value Added (EVA) als Instrument zur Verhaltenssteuerung von Entscheidungsträgern. Dabei wird der Frage nachgegangen, inwiefern das EVA-Konzept Anreizprobleme zwischen Anteilseignern und Management lösen kann und ob es den theoretischen Anforderungen an ein anreizkompatibles System gerecht wird.

• Grundlagen wertorientierter Unternehmensführung und Shareholder-Value-Orientierung
• Agencytheoretische Analyse von Anreiz- und Kontrollproblemen
• Konzeptionelle Anforderungen an Anreiz- und Belohnungssysteme
• Kritische Würdigung des EVA-Konzepts als Steuerungsinstrument

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik der wertorientierten Unternehmensführung ein und definiert das Ziel der Arbeit, das EVA-Konzept kritisch auf seine Eignung als Instrument zur Verhaltenssteuerung zu prüfen.

2 Wertsteigerung als Handlungsziel: Das Kapitel begründet, warum die Maximierung des Unternehmenswerts als das primäre Ziel einer wertorientierten Unternehmensführung anzusehen ist.

3 Agencytheoretische Analyse als Grundlage für das Auftreten von Anreiz- und Kontrollproblemen: Hier werden die durch die Trennung von Eigentum und Verfügungsgewalt entstehenden Interessenkonflikte und Informationsasymmetrien zwischen Prinzipalen und Agenten analysiert.

4 Anreiz und Kontrolle als Instrument der Verhaltenssteuerung: Es werden die notwendigen Elemente eines Anreizsystems erläutert und Kriterien definiert, die eine Bemessungsgrundlage erfüllen muss, um eine zielkonforme Verhaltenssteuerung zu gewährleisten.

5 Kennzahlenbasierte Entlohnungssysteme: Dieses Kapitel diskutiert die Anforderungen an wertorientierte Kennzahlen und stellt das Residualgewinnkonzept als Basis für leistungsabhängige Entlohnung vor.

6 Der EVA als Instrument der Verhaltenssteuerung: Der Hauptteil analysiert detailliert die Konzeption des EVA-Konzepts, die notwendigen Modifikationen (Conversions) sowie das zugehörige Bonussystem und bewertet diese kritisch anhand der zuvor definierten Kriterien.

7 Zusammenfassung und abschließendes Fazit: Die Arbeit schließt mit einer kritischen Würdigung, in der die Ergebnisse zusammengeführt werden und der EVA als Instrument der Verhaltenssteuerung in der Realität als ungeeignet eingestuft wird.

Schlüsselwörter

Economic Value Added, EVA, Verhaltenssteuerung, Anreizsysteme, Shareholder Value, Agency-Theorie, Residualgewinn, Bemessungsgrundlage, Anreizkompatibilität, Bonusbank, Unternehmenswertsteigerung, Prinzipal-Agent-Beziehung, Unternehmensführung, wertorientiertes Management, Erfolgsbeteiligung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht das Economic Value Added (EVA) Konzept und seine Wirksamkeit als Instrument zur Steuerung von Entscheidungsträgern innerhalb eines Unternehmens mit Fokus auf wertorientierte Anreizsysteme.

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die Arbeit verknüpft die Prinzipal-Agenten-Theorie mit der praktischen Gestaltung von Entlohnungssystemen und bewertet, ob der EVA die Anforderungen an eine anreizkompatible Verhaltenssteuerung erfüllt.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Ziel ist die kritische Prüfung, ob das EVA-Konzept dazu in der Lage ist, die Interessen von Management und Anteilseignern in Einklang zu bringen und so zu einer Steigerung des Unternehmenswerts zu führen.

Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Arbeit?

Die Arbeit nutzt eine theoretisch-analytische Methode, wobei agencytheoretische Ansätze und kapitalmarktorientierte Bewertungsmodelle herangezogen werden, um das EVA-Konzept und seine Modifikationen zu evaluieren.

Welche Inhalte stehen im Hauptteil der Arbeit im Vordergrund?

Der Hauptteil konzentriert sich auf die theoretischen Anforderungen an Bemessungsgrundlagen, die Definition und Anwendung von Conversions im EVA-Modell sowie die Funktionsweise und Problematik des dazugehörigen Bonussystems.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Untersuchung am besten?

Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie EVA, Verhaltenssteuerung, Anreizkompatibilität, Residualgewinn, Agency-Theorie und Shareholder Value definiert.

Warum wird im EVA-Konzept die "Bonusbank" so kritisch betrachtet?

Die Autorin kritisiert, dass das Bonusbanksystem die Anreizprobleme eher verstärken kann, da die fehlende Verzinsung des Guthabens zu Fehlanreizen führt und das System nicht der zeitlichen Entscheidungsverbundenheit genügt.

Was ist das Fazit der Arbeit hinsichtlich der Praxistauglichkeit des EVA?

Das Fazit lautet, dass der EVA als Instrument der Verhaltenssteuerung in der Realität ungeeignet ist, da er komplexe Anreizprobleme nicht lösen kann und anfällig für Manipulationsspielräume bleibt.