Adverse Selektion und Moral Hazard in dynamischen Principal-Agent-Modellen

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Principal-Agent-Theorie
  • Grundlagen
  • Moral Hazard
  • Adverse Selektion
  • Hidden Information
• Dynamische Modelle der Principal-Agent-Theorie
  • Notwendigkeit
  • Modelle mit Moral Hazard
  • Modelle mit Moral Hazard und Adverser Selektion
    • Ansatz nach Cvitanic, Wan und Yang
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
    • Ansatz nach Cvitanic und Zhang
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
  • Modelle mit Moral Hazard und Hidden Information
    • Ansatz nach Garrett und Pavan
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
    • Ansatz nach He, Wei und Yu
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
  • Modelle mit Moral Hazard, Adverser Selektion und Hidden Information
    • Ansatz nach Gershkov und Perry
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
    • Ansatz nach Halac, Kartik und Liu
      • Annahmen
      • Das Modell
      • Beurteilung
  • Vergleich der Modelle
  • Fazit
  • Literaturverzeichnis
  • (Abstract)
  • Anhangsverzeichnis
    • Anhang I : Verlauf von UÅW), aÅW) und sÅW)
    • Anhang 2: Darstellung der zuverlässigen Menge
    • Anhang 3: Nutzenfunktion des Prinzipals Verlauf der optimalen Vergütung s* und der optimalen Anstrengung a *
    • Anhang 4: Vergleich von Shutdown-Verträgen und Screening-Verträgen unter Berücksichtigung des Reservationsnutzens R
    • Anhang 5: Negativ-exponentielle Nutzenfunktion und daraus entstehende Risikoaversion
    • Anhang 6: Beweis, dass im Optimum gilt: 0' 0
    • Anhang 7: Ermittlung von at in Abhängigkeit von der Produktivitätsentwicklung at im Fall von Risikoneutralität
    • Anhang 8: Entwicklung von at in Abhängigkeit von der Produktivitätsentwicklung at im Fall von Risikoaversion
    • Anhang 9: Entwicklung von a, in t — 2 in Abhängigkeit von 62
    • Anhang 10: Ermittlung von st aus Gleichung (22)
    • Anhang I I : Reformulierung von Gleichung (24)
    • Anhang 12: Zielt-unktion des Prinzipals
    • Anhang 1 3: Optimalitätsbedingungen erster Ordnung für ß und v q
    • Anhang 14: Verlaufvon Up, v q, und a in Abhängigkeit von q
    • Anhang 15: Beispiel eines zweiperiodigen Vertrages
    • Anhang 16: Vergütungen in Abhängigkeit geleisteter Aufgaben für zwei Perioden
    • Anhang 17: Dreiperiodiger Vertrag für den hochqualitativen Agenten mit Diskontierung
    • Anhang 1 8: Verlaufvon t o in Abhängigkeit von p
    • Anhang 19: Verlauf von s/(—) in Abhängigkeit von
    • Anhang 20: Vergleich der Modelle (Teil 1)
    • Anhang 21 : Vergleich der Modelle (Teil 2)

  Zielsetzung und Themenschwerpunkte

  Die Masterarbeit befasst sich mit der dynamischen Modellierung von Principal-Agent-Beziehungen unter Berücksichtigung von Anreizproblemen wie Moral Hazard und Adverser Selektion. Ziel ist es, die Auswirkungen dieser Informationsasymmetrien auf die Gestaltung von Verträgen in einer mehrperiodigen Betrachtung zu untersuchen.

  • Dynamische Vertragsgestaltung
  • Moral Hazard
  • Adverse Selektion (Hidden Characteristics und Hidden Information)
  • Optimale Verträge
  • Informationsrenten

  Zusammenfassung der Kapitel

  Kapitel 2 legt die Grundlagen der Principal-Agent-Theorie dar, indem es die Grundstruktur der Beziehung zwischen Prinzipal und Agent sowie die Anreizprobleme Moral Hazard, Adverse Selektion und Hidden Information erläutert.

  Kapitel 3 behandelt dynamische Modelle der Principal-Agent-Theorie. Es wird die Notwendigkeit einer mehrperiodigen Betrachtung hervorgehoben und sechs Modelle vorgestellt, die verschiedene Kombinationen der Anreizprobleme untersuchen. Die Modelle werden hinsichtlich ihrer Annahmen, Inhalte und Ergebnisse beschrieben und kritisch bewertet.

  Kapitel 4 fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und zieht Schlussfolgerungen. Es wird die Bedeutung der dynamischen Modellierung von Principal-Agent-Beziehungen unter Berücksichtigung von Anreizproblemen betont.

  Schlüsselwörter

  Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Principal-Agent-Theorie, Moral Hazard, Adverse Selektion, Hidden Information, Hidden Characteristics, dynamische Modellierung, Vertragsgestaltung, Informationsasymmetrie, Informationsrenten, Optimalität, Stoppzeit, Screening, Shutdown-Verträge, Risikoneutralität, Risikoaversion, und mehrperiodige Betrachtung.