Die Rolle der technischen Analyse im Devisenhandel

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

1.1. Relevanz des Themas

1.2. Forschungsfrage und Zielsetzung

1.3. Methodik

1.4. Aufbau und Gliederung der Arbeit

2. Grundlagen der technischen Analyse

2.1. Historischer Rückblick

2.2. Definition und Prämissen

2.3. Technische gegen fundamentale Analyse

2.4. Kritikpunkte an der technischen Prognose

2.4.1. Die sich selbsterfüllende Prophezeiung

2.4.2. Random-Walk-Theorie

3. Technische Analyse mit Hilfe von Charts

3.1. Lineare gegen logarithmische Skalierung

3.2. Arten von Charts

3.3. Umkehrformationen

3.3.1. Kopf-Schulter-Formationen

3.3.2. Doppelte Spitzen

3.3.3. Untertassen

3.4. Fortsetzungsformationen

3.4.1. Flaggen und Wimpel

3.4.2. Dreiecke

3.4.3. Rechtecke

3.5. Investment-Grade-Formationen auf Kerzencharts

4. Technische Analyse mit Hilfe von Indikatoren

4.1. Gleitende Durchschnitte

4.1.1. Einfache gleitende Durchschnitte

4.1.2. Exponentiell geglättete gleitende Durchschnitte

4.1.3. Indikator für das Zusammen-/Auseinanderlaufen des gleitenden Durchschnitts

4.1.4. Bollinger Bänder

4.2. Oszillatoren

4.2.1. Das Momentum

4.2.2. Der Relative-Stärke-Index

4.2.3. Der Stochastik-Oszillator

4.2.4. Indikator zur Messung der Intensität einer Kursbewegung

5. Empirische Untersuchung

5.1. Test auf Random-Walk anhand Augmented-Dickey-Fuller-Test

5.2. Ergebnisse des Augmented-Dickey-Fuller-Tests

5.3. Jährliche Charten-Analyse über den Zeitraum 2003-2012

5.3.1. Charten-Analyse durch Beobachtung von Formationen

5.3.2. Charten-Analyse anhand Indikatoren

5.3.3. Gesamtergebnis

6. Conclusio

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Rolle und Wirksamkeit der technischen Analyse im Devisenhandel am Beispiel des Währungspaares EUR/USD zwischen 2003 und 2012. Ziel ist es, zu prüfen, ob die Kursbewegungen einem Random-Walk folgen oder ob durch Chartformationen und Indikatoren effiziente Prognosen und somit Überrenditen erzielt werden konnten.

• Grundlagen und Definition der technischen Analyse
• Kritische Auseinandersetzung mit der Random-Walk-Theorie und Markteffizienz
• Analyse der Prognosekraft von Chartformationen
• Einsatz von Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten und Oszillatoren
• Empirische Untersuchung der Kurse mittels Augmented-Dickey-Fuller-Test

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Diese Einleitung stellt die Relevanz der technischen Analyse im Devisenhandel vor, formuliert die Forschungsfragen zur Random-Walk-Hypothese und skizziert die Methodik sowie den Aufbau der Arbeit.

2. Grundlagen der technischen Analyse: Das Kapitel behandelt die historischen Hintergründe, Definitionen sowie die drei zentralen Prämissen der Charttechnik und setzt sich mit der Kritik an der technischen Prognose auseinander.

3. Technische Analyse mit Hilfe von Charts: Hier werden verschiedene Charttypen und deren Skalierungen sowie spezifische Umkehr- und Fortsetzungsformationen vorgestellt, ergänzt durch Investment-Grade-Formationen auf Kerzencharts.

4. Technische Analyse mit Hilfe von Indikatoren: Dieser Teil widmet sich statistischen Methoden wie gleitenden Durchschnitten und Oszillatoren als ergänzende Werkzeuge zur objektiveren Analyse von Marktbewegungen.

5. Empirische Untersuchung: Die empirische Arbeit umfasst einen statistischen Test auf Random-Walk sowie eine jährliche subjektive Analyse der EUR/USD-Charts mittels Formationen und Indikatoren.

6. Conclusio: Die Arbeit schließt mit einer Reflexion der Ergebnisse, welche die Hypothese eines Random-Walks für den betrachteten Zeitraum ablehnen und die Nützlichkeit technischer Analyseansätze bestätigen.

Schlüsselwörter

Technische Analyse, Devisenhandel, EUR/USD, Random-Walk, Chartformationen, Indikatoren, Markteffizienz, Augmented-Dickey-Fuller-Test, Gleitende Durchschnitte, Oszillatoren, Prognosemodell, Behavioral Finance, Kursverlauf, Investment-Grade, Handelsstrategie.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht, ob die technische Analyse als Methode zur Kursprognose auf dem Devisenmarkt, speziell für das Paar EUR/USD, geeignet ist.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Arbeit fokussiert sich auf Chartformationen, technische Indikatoren (wie gleitende Durchschnitte und Oszillatoren) sowie die theoretische Auseinandersetzung mit der Effizienzmarkthypothese.

Was ist das primäre Ziel der Forschungsfrage?

Es wird geprüft, ob EUR/USD-Kursdaten einem zufälligen Random-Walk folgen oder ob durch technische Analyse eine effiziente Prognose möglich ist.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Neben einer Literaturanalyse wird eine empirische Untersuchung mittels des Augmented-Dickey-Fuller-Tests durchgeführt, ergänzt durch eine subjektive Chart- und Indikatoren-Analyse der Jahre 2003 bis 2012.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Im Hauptteil werden sowohl theoretische Grundlagen der Chartanalyse als auch statistische Indikatoren detailliert vorgestellt und anschließend auf konkrete historische Daten angewendet.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Technische Analyse, Devisenmarkt, Random-Walk-Hypothese, Chartformationen, Indikatoren und Markteffizienz.

Wurde ein Random-Walk für EUR/USD festgestellt?

Nein, der statistische Test ergab, dass keine Einheitswurzel vorliegt und der Verlauf der Preisdifferenzen somit nicht vollständig zufällig ist.

Wie effektiv waren die untersuchten Chartformationen?

Die Analyse ergab eine Trefferquote von 75% bei den untersuchten Formationen, was auf eine gewisse Relevanz der technischen Signale hindeutet.

Ist der Devisenhandel ein Glücksspiel?

Nein, die Arbeit stellt den Devisenhandel als Nullsummenspiel dar, das einen harten Wettbewerb unter Händlern erfordert, bei dem Marktgefühl und Analyse entscheidend für den Erfolg sind.