Management/Employee buy out

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Bedeutungen in der heutigen Zeit
• Management-Buy-Out (MBO)
• Employee-Buy-Out (EBO)
• Pensionsverpflichtung gegenüber Geschäftsführer
• Pensionsverpflichtung gegenüber Arbeitnehmern
• Wirtschaftliche Grundlagen eines MBO
• Unternehmensbewertungen
• Ertragswertverfahren nach IDW
• Discounted-Cashflow-Methode nach IDW
• Ermittlung des Kapitalisierungszinssatzes
• Kaufpreisfindungen
• Gängige Alternativen eines Buy-Out neben dem MBO / EBO
• Leveraged-Buy-Out (LBO)
• Management-Buy-In (MBI)
• Owner-Buy-Out (OBO)
• Institutional-Buy-Out (IBO)
• Walk-Out (WO)
• Start Up
• Take-Over
• Asset Stripping
• Rechtliche Aspekte eines MBO/EBO
• Asset Deal
• Share Deal
• Alternativen der Finanzierung des MBO und EBO
• Eigenkapital
• Echtes Eigenkapital
• Wirtschaftliches Eigenkapital
• Kreditfinanzierungen
• Privat Equity
• Venture Capital
• Mezzanine Capital
• Ablösung einer bestehenden Pensionsverpflichtung
• Vorbetrachtungen
• Beendigung der Versorgungsverhältnisse
• Verzicht des Betroffenen
• Abfindung der Verpflichtung
• Auslagerung
• Direktversicherung und Pensionskasse
• Pensionsfonds
• Unterstützungskasse
• Rentner-Gesellschaft
• Ausfinanzierung
• Contractual Trust Arrangement
• Rückdeckungsversicherung
• Vergleich der gesetzlichen Durchführungswege
• Fazit
• Anhang
• Das 3-Säulen-Modell des Bundesarbeitsgerichtes
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Ausarbeitung befasst sich mit der Gestaltung von Management- und Employee-Buy-Outs (MBO/EBO) unter besonderer Berücksichtigung bestehender Pensionsverpflichtungen. Ziel ist es, die verschiedenen Möglichkeiten der Unternehmensübernahme durch das Management oder die Mitarbeiter zu analysieren und die Herausforderungen im Zusammenhang mit der Ablösung von Pensionsverpflichtungen zu beleuchten.

• Rechtliche und wirtschaftliche Aspekte von MBO/EBO
• Finanzierungsmöglichkeiten für MBO/EBO
• Ablösung von Pensionsverpflichtungen im Rahmen von MBO/EBO
• Vergleich verschiedener Durchführungswege für die Ablösung von Pensionsverpflichtungen
• Bewertung von Unternehmensübernahmen und die Rolle von Pensionsverpflichtungen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung führt in die Thematik des Management- und Employee-Buy-Outs ein und erläutert die Bedeutung dieser Übernahmeformen in der heutigen Zeit. Es werden die verschiedenen Formen des Buy-Outs, wie MBO, EBO, LBO, MBI, OBO, IBO, Walk-Out, Start Up, Take-Over und Asset Stripping, vorgestellt und ihre Besonderheiten hervorgehoben.

Das Kapitel "Wirtschaftliche Grundlagen eines MBO" befasst sich mit der Bewertung von Unternehmen im Rahmen eines MBO. Es werden verschiedene Bewertungsmethoden, wie das Ertragswertverfahren, die Discounted-Cashflow-Methode und die Ermittlung des Kapitalisierungszinssatzes, vorgestellt und ihre Anwendung in der Praxis erläutert.

Das Kapitel "Rechtliche Aspekte eines MBO/EBO" behandelt die rechtlichen Rahmenbedingungen von MBO/EBO. Es werden die beiden gängigen Übernahmeformen, der Asset Deal und der Share Deal, vorgestellt und ihre rechtlichen Besonderheiten erläutert.

Das Kapitel "Alternativen der Finanzierung des MBO und EBO" befasst sich mit den verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten für MBO/EBO. Es werden Eigenkapital, Kreditfinanzierungen, Privat Equity, Venture Capital und Mezzanine Capital als Finanzierungsquellen vorgestellt und ihre Vor- und Nachteile im Kontext von MBO/EBO diskutiert.

Das Kapitel "Ablösung einer bestehenden Pensionsverpflichtung" analysiert die verschiedenen Möglichkeiten der Ablösung von Pensionsverpflichtungen im Rahmen von MBO/EBO. Es werden die Beendigung der Versorgungsverhältnisse durch Verzicht oder Abfindung, die Auslagerung der Pensionsverpflichtung auf verschiedene Durchführungswege wie Direktversicherung, Pensionsfonds, Unterstützungskasse und Rentner-Gesellschaft sowie die Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtung durch Contractual Trust Arrangement (CTA) und Rückdeckungsversicherung vorgestellt und verglichen.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Management-Buy-Out (MBO), Employee-Buy-Out (EBO), Pensionsverpflichtungen, Unternehmensbewertung, Finanzierung, Ablösung, Auslagerung, Ausfinanzierung, Rechtliche Aspekte, Wirtschaftliche Grundlagen, Durchführungswege, Vergleich, Alternativen, Buy-Out, Übernahme, Gestaltungsmöglichkeiten.