Bedeutung und Manipulation des LIBOR

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Der Libor als Benchmark im Geldmarkt

2.1 Bedeutung von Benchmarks im Geldmarkt

2.2 Das Libor-System

2.2.1 Steuerung und Kontrolle

2.2.2 Geschichtliche Entwicklung des Libors und globale Bedeutung heute

2.2.3 Definition und Kalkulation des Libors

2.2.4 Schwächen im Libor-System

3 Aktuelle Manipulation

3.1 Unregelmäßige Libor-Zinsen in der Finanzkrise

3.2 Gründe für manipulatives Verhalten

3.3 Beweise für manipulierte Libor-Zinsen

3.4 Konsequenzen

4 Schlussbetrachtung

Zielsetzung & Themen der Arbeit

Die Arbeit untersucht die Bedeutung des Libors als zentralen Benchmark im internationalen Geldmarkt sowie die Hintergründe und Folgen des manipulativen Verhaltens zahlreicher Banken im Zuge der Finanzkrise 2007. Ziel ist es, die Schwachstellen des Libor-Systems aufzuzeigen, die Mechanismen der Manipulation zu analysieren und die daraus resultierenden Konsequenzen sowie notwendige Reformen kritisch zu bewerten.

• Bedeutung und globale Rolle von Finanzmarkt-Benchmarks
• Struktur, Steuerung und Kalkulation des Libor-Systems
• Ursachen für die Manipulationsanreize während der Finanzkrise
• Nachweis von Marktmanipulation durch empirische Studien und Indikatoren
• Reformpläne und Auswirkungen auf die künftige Glaubwürdigkeit des Libors

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Diese Einleitung beschreibt die Ausgangslage der Finanzkrise 2007, die Entkoppelung wichtiger Zinsindikatoren und die aufkommenden Vorwürfe der Manipulation des Libors.

2 Der Libor als Benchmark im Geldmarkt: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise, Steuerung und historische Entwicklung des Libors sowie dessen immense Bedeutung für globale Finanztransaktionen.

3 Aktuelle Manipulation: Hier werden die Anomalien im Zinsverlauf während der Finanzkrise, die ökonomischen Beweggründe für Manipulationen und die regulatorischen Konsequenzen detailliert untersucht.

4 Schlussbetrachtung: Die Schlussbetrachtung fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet die Notwendigkeit sowie die Herausforderungen einer Reform des Libor-Systems gegenüber einer vollständigen Abschaffung.

Schlüsselwörter

Libor, Geldmarkt, Finanzkrise, Benchmark, Zinsmanipulation, Interbankenmarkt, Bankenpanel, Derivate, Zins-Swaps, Finanzmarktregulierung, Referenzzinssatz, Liquiditätsrisiko, Markttransparenz, Compliance, Reformen

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die Rolle des Libor als Referenzzinssatz im Geldmarkt und beleuchtet den Skandal um dessen Manipulation während und nach der Finanzkrise 2007.

Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?

Die Arbeit fokussiert auf die Struktur des Libor-Systems, die Gründe für manipulatives Verhalten der Banken sowie die daraus resultierenden Konsequenzen für das weltweite Finanzsystem.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie ein eigentlich vertrauensbasiertes Benchmark-System durch mangelnde Kontrollen anfällig für systemische Manipulationen wurde und welche Reformen nun notwendig sind.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit nutzt eine deskriptive und analytische Literaturrecherche, gestützt auf Fachpublikationen, offizielle Berichte von Finanzmarktaufsichten und empirische Analysen der Zins-Spreads.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Funktionsbeschreibung des Libor-Systems und eine umfassende Untersuchung der Manipulationen, inklusive der Beweisführung durch Vergleich mit CDS-Spreads und anderen Marktindikatoren.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Zentrale Begriffe sind Libor, Zinsmanipulation, Interbankenmarkt, Finanzkrise und Finanzmarktregulierung.

Warum war der Libor trotz der Krise so schwer zu reformieren?

Da der Libor die Basis für Finanzkontrakte in zweistelliger Billionenhöhe bildet, ist eine einfache Ersetzung mit extremen operativen Risiken, Kosten und Marktunsicherheiten verbunden.

Welche Rolle spielte die Bank of America oder JP Morgan im Kontext der Manipulation?

Die Arbeit untersucht anhand von Daten, wie diese Banken von einem manipulierten Libor bei gleichzeitig hohen Volumina an Zins-Swaps profitierten und wie ihre Zinsmeldungen in bestimmten Zeiträumen signifikant vom Markttrend abwichen.