True Sales - Eine Analyse der Rahmenbedingungen für Verbriefungstransaktionen in Deutschland

Diplomarbeit, 2004
66 Seiten, Note: 1,7

BWL - Investition und Finanzierung

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Einleitung

Problemstellung und Zielsetzung
Gang der Untersuchung

Grundlagen der Forderungsverbriefung

Struktur und Ablauf
Beteiligte und ihre Funktionen

Originator und Serviceagent
Zweckgesellschaft
Investoren und Ratingagenturen
Treuhänder und weitere Beteiligte

Besicherungsformen
Abgrenzung der Gestaltungsformen

True Sale-Verbriefungen
Synthetische Verbriefungen

Rechtliche Rahmenbedingungen für True Sale-Verbriefungen in Deutschland

Steuerrechtliche Problematik

Gewerbesteuer
Umsatzsteuer

Zivilrechtliche Anforderungen
Insolvenzfester Verkauf
Bankaufsichtsrechtliche Aspekte

Gesetz über das Kreditwesen
Rundschreiben 4/97
Einfluss von Basel II

Handelsrechtliche Aspekte
Bankgeheimnis und Datenschutz

Potential für True Sale-Verbriefungen in Deutschland

Aktuelle Entwicklung
Nachfrageseite
Marktumfeld für True Sale-Verbriefungen von Bankenseite

Struktur des deutschen Bankensektors
Marktlage
Trend zur Desintermediation

True Sale-Initiative

Hintergrund und Zielsetzungen
Struktur
Auswirkungen der True Sale-Initiative

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse der Rahmenbedingungen für True Sale-Verbriefungstransaktionen in Deutschland. Ziel ist es, die rechtlichen, wirtschaftlichen und strukturellen Voraussetzungen für die erfolgreiche Durchführung solcher Transaktionen zu untersuchen. Dabei werden sowohl die rechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland als auch die aktuellen Marktbedingungen analysiert.

Rechtliche Rahmenbedingungen für True Sale-Verbriefungen in Deutschland
Struktur und Ablauf von True Sale-Verbriefungstransaktionen
Beteiligte Parteien und ihre Funktionen
Potential für True Sale-Verbriefungen im deutschen Markt
Auswirkungen der True Sale-Initiative

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in die Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit ein. Es wird der aktuelle Stand der Verbriefungstransaktionen in Deutschland dargestellt und die Bedeutung von True Sale-Verbriefungen im Kontext des deutschen Finanzmarktes herausgestellt.

Kapitel 2 befasst sich mit den Grundlagen der Forderungsverbriefung. Hierbei werden die Struktur und der Ablauf von Verbriefungstransaktionen erläutert, sowie die verschiedenen Beteiligten und ihre Funktionen vorgestellt. Darüber hinaus werden die verschiedenen Besicherungsformen und die Abgrenzung der Gestaltungsformen von True Sale- und synthetischen Verbriefungen behandelt.

Kapitel 3 analysiert die rechtlichen Rahmenbedingungen für True Sale-Verbriefungen in Deutschland. Es werden die steuerrechtlichen, zivilrechtlichen, insolvenzrechtlichen, bankaufsichtsrechtlichen und handelsrechtlichen Aspekte sowie der Aspekt des Bankgeheimnisses und des Datenschutzes beleuchtet.

Kapitel 4 untersucht das Potential für True Sale-Verbriefungen in Deutschland. Es werden die aktuelle Entwicklung, die Nachfrageseite, das Marktumfeld für True Sale-Verbriefungen von Bankenseite, die Struktur des deutschen Bankensektors und die Auswirkungen der True Sale-Initiative behandelt.

Schlüsselwörter

True Sale-Verbriefungen, Forderungsverbriefung, Finanzmarkt, Rechtliche Rahmenbedingungen, Steuerrecht, Zivilrecht, Insolvenzrecht, Bankaufsichtsrecht, Handelsrecht, Bankgeheimnis, Datenschutz, Potential, Marktbedingungen, True Sale-Initiative, Desintermediation.

Häufig gestellte Fragen

Was versteht man unter einer True Sale-Verbriefung?

Bei einer True Sale-Verbriefung werden Forderungen rechtlich wirksam von einem Unternehmen (Originator) an eine Zweckgesellschaft verkauft, um diese vom Risiko des Unternehmens zu trennen.

Was ist der Unterschied zur synthetischen Verbriefung?

Im Gegensatz zum True Sale werden bei der synthetischen Verbriefung nur die Kreditrisiken mittels Derivaten übertragen, während die Forderungen rechtlich beim Originator verbleiben.

Welche rechtlichen Hürden gibt es für Verbriefungen in Deutschland?

Zentrale Herausforderungen liegen im Steuerrecht (Gewerbesteuer), im Bankaufsichtsrecht (Basel II / KWG) sowie in Fragen des Datenschutzes und des Bankgeheimnisses.

Was ist die True Sale-Initiative (TSI)?

Die TSI ist ein Zusammenschluss deutscher Banken mit dem Ziel, die Rahmenbedingungen für Verbriefungen in Deutschland zu verbessern und einen standardisierten Markt für True Sale-Transaktionen zu etablieren.

Welchen Vorteil bietet die Forderungsverbriefung für Banken?

Sie dient der Refinanzierung am Kapitalmarkt, der Entlastung der Bilanz von Risiken und der Optimierung der Eigenkapitalunterlegung gemäß bankaufsichtlicher Vorschriften.

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Details

Titel: True Sales - Eine Analyse der Rahmenbedingungen für Verbriefungstransaktionen in Deutschland
Hochschule: European Business School - Internationale Universität Schloß Reichartshausen Oestrich-Winkel (Stiftungslehrstuhl für Bank- und Finanzmanagement)
Note: 1,7
Autor: Gaston Michel (Autor:in)
Erscheinungsjahr: 2004
Seiten: 66
Katalognummer: V28297
ISBN (eBook): 9783638301190
Dateigröße: 561 KB
Sprache: Deutsch
Anmerkungen: Die Grundlagen einer Forderungsverbriefung werden auf ca. 8 Seiten dargestellt. Danach werden die rechtlichen (steuer-, zivil-, bankaufsichts- und handelsrechtlichen) Aspekte auf ca. 24 Seiten ausführlich analysiert und bewertet. Der restliche Teil umfasst eine Diskussion über das Potential von True Sale Verbriefungen und die Bedeutung der True Sale Initiative. Textteil: 51 Seiten, Quellen: 97.
Schlagworte: True Sales Eine Analyse Rahmenbedingungen Verbriefungstransaktionen Deutschland
Produktsicherheit: GRIN Publishing GmbH
Preis (Ebook): US$ 31,99

Arbeit zitieren: Gaston Michel (Autor:in), 2004, True Sales - Eine Analyse der Rahmenbedingungen für Verbriefungstransaktionen in Deutschland, München, Page::Imprint:: GRINVerlagOHG, https://www.diplomarbeiten24.de/document/28297