Size- und Value Prämien am deutschen Kapitalmarkt. Darstellung und empirische Analyse

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 2 Grundlagen
  • 2.1 Finanzstatistische Analyse von Aktienrenditen mit Faktormodellen
  • 2.2 Das Capital Asset Pricing Model
  • 2.3 Renditeanomalien
  • 2.4 Das Fama-French-Dreifaktorenmodell
• 3 Empirischer Teil
  • 3.1 Datenbasis
  • 3.2 Testzeitraum
  • 3.3 Statistische Analyse der Daten
• 4 Bewertung und kritische Würdigung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese wissenschaftliche Arbeit untersucht Unternehmensgrößen- und Substanzwertprämien, welche der Anleger bei einer Investition in Aktien am deutschen Kapitalmarkt erhält. Die Arbeit analysiert empirisch, ob diese Größen neben dem allgemeinen Marktrisiko in Deutschland als weitere Faktoren zur Erklärung von Aktienrenditen genutzt werden können.

• Empirische Analyse von Unternehmensgrößen- und Substanzwertprämien am deutschen Kapitalmarkt
• Untersuchung des Einflusses dieser Prämien auf Aktienrenditen
• Anwendbarkeit von Ein- und Mehrfaktormodellen zur Erklärung von Aktienrenditen
• Vergleichende Analyse von verschiedenen Faktormodellen
• Bewertung der Ergebnisse und kritische Würdigung der verwendeten Methoden

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung führt in das Thema der Unternehmensgrößen- und Substanzwertprämien ein und stellt die Relevanz der Arbeit dar. Kapitel 2 behandelt die theoretischen Grundlagen, die für die empirische Analyse relevant sind. Dazu gehören die Effizienzmarkthypothese, die Portfolio-Selection-Theory, das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und das Fama-French-Dreifaktorenmodell. In Kapitel 3 werden die verwendeten Daten und die statistische Analyse der Daten vorgestellt. Kapitel 4 bietet eine Bewertung der Ergebnisse und eine kritische Würdigung der verwendeten Methoden.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den zentralen Themen des deutschen Kapitalmarktes, insbesondere mit Unternehmensgrößen- und Substanzwertprämien, die zur Erklärung von Aktienrenditen beitragen. Die Analyse beinhaltet die Anwendung von Ein- und Mehrfaktormodellen, darunter das CAPM und das Fama-French-Dreifaktorenmodell. Darüber hinaus werden die wichtigsten Konzepte der Finanzmarktforschung, wie die Effizienzmarkthypothese und die Portfolio-Selection-Theory, behandelt.