Nachhaltige Kapitalanlagen - Eine Antwort auf den Shareholder Value?

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Der Zusammenhang zwischen Kapitalmarkt und nachhaltiger Entwicklung
  • 2.1. Anlagemotivation
  • 2.2. Nachhaltigkeit als Leitbild wirtschaftlichen Handelns
    • 2.2.1. Grundlagen der nachhaltigen Kapitalanlage
    • 2.2.2. Anlageformen
    • 2.2.3. Ansätze zur Titelauswahl
  • 2.3. Ausprägungen der nachhaltigen Kapitalanlage
    • 2.3.1. Ethikfonds
    • 2.3.2. Umwelttechnologiefonds
    • 2.3.3. Öko-Effizienz-Fonds
    • 2.3.4. Sustainable Development-Fonds
  • 2.4. Der Kapitalmarkt als Motor einer nachhaltigen Entwicklung
    • 2.4.1. Allgemeine Überlegungen
    • 2.4.2. Wirkungsweise nachhaltiger Kapitalanlagen
  • 2.5. Die Entwicklung des Volumens nachhaltiger Kapitalanlagen
• 3. Sozial-ökologische Unternehmensbewertung
  • 3.1. Hintergrund
  • 3.2. Ablauf der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung
    • 3.2.1. Ziele, Kriterien und Analysespektrum
    • 3.2.2. Informationsbasis und -genauigkeit
    • 3.2.3. Bewertungsmethoden
  • 3.3. Beschreibung bestehender Ansätze zur sozial-ökologischen Unternehmensbewertung
    • 3.3.1. Ökom Research AG
    • 3.3.2. Sustainable Asset Management (SAM)
    • 3.3.3. Sarasin Unternehmensbewertung
    • 3.3.4. Hamburger Umweltinstitut (HUI)
  • 3.4. Kritische Würdigung der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung
• 4. Shareholder Value und Nachhaltigkeit
  • 4.1. Das Konzept des Shareholder Value
    • 4.1.1. Grundmodell
    • 4.1.2. Der freie Cash-Flow und der Prognosehorizont
    • 4.1.3. Die Kapitalkosten
    • 4.1.4. Der Residualwert
  • 4.2. Bewertung des Shareholder Value-Ansatzes
    • 4.2.1. Vorteile
    • 4.2.2. Ermittlungsprobleme
  • 4.3. Vergleich der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung mit dem Shareholder Value-Konzept
    • 4.3.1. Unternehmenssicht
    • 4.3.2. Grundlagen der Investitionsstrategie
  • 4.4. Kapitalmarktorientiertes Umweltmanagement nach dem Shareholder Value
• 5. Aspekte der praktischen Umsetzung der nachhaltigen Kapitalanlage
  • 5.1. Indizes
    • 5.1.1. DJSGI
    • 5.1.2. NAI
  • 5.2. Die Auswirkung der Umwelt- und Sozialperformance auf die Rendite
  • 5.3. Alterssicherung
    • 5.3.1. Die Neuregelung der Altersicherung in Deutschland
    • 5.3.2. Ethos
• 6. Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht den Zusammenhang zwischen nachhaltigen Kapitalanlagen und dem Shareholder Value-Konzept. Ziel ist es, die Kompatibilität beider Ansätze zu analysieren und die praktische Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlagen zu beleuchten.

• Nachhaltigkeit als Leitbild wirtschaftlichen Handelns
• Ausprägungen und Anlageformen nachhaltiger Kapitalanlagen
• Sozial-ökologische Unternehmensbewertung im Vergleich zum Shareholder Value
• Praktische Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlagen (Indizes, Renditeauswirkungen)
• Der Kapitalmarkt als Motor nachhaltiger Entwicklung

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Thematik der nachhaltigen Kapitalanlage und deren Verhältnis zum Shareholder Value ein. Es skizziert die Forschungsfrage und die methodische Vorgehensweise der Arbeit.

2. Der Zusammenhang zwischen Kapitalmarkt und nachhaltiger Entwicklung: Dieses Kapitel beleuchtet die Grundlagen der nachhaltigen Kapitalanlage, verschiedene Anlageformen und Ansätze zur Titelauswahl. Es analysiert den Kapitalmarkt als Motor für eine nachhaltige Entwicklung und untersucht die Entwicklung des Volumens nachhaltiger Kapitalanlagen. Die Kapitelteile behandeln die Anlagemotivation und das Leitbild der Nachhaltigkeit im wirtschaftlichen Handeln detailliert. Der Fokus liegt auf dem Verständnis des Zusammenhangs zwischen nachhaltigen Investitionen und den Zielen nachhaltiger Entwicklung.

3. Sozial-ökologische Unternehmensbewertung: Dieses Kapitel beschreibt den Ablauf und die Methoden der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung. Es analysiert verschiedene bestehende Ansätze, wie Ökom Research AG, Sustainable Asset Management (SAM), Sarasin Unternehmensbewertung und das Hamburger Umweltinstitut (HUI), und bietet eine kritische Würdigung dieser Methoden. Die Kapitelteile beleuchten die Informationsbasis, die Bewertungskriterien und die jeweiligen Stärken und Schwächen der verschiedenen Bewertungsmodelle im Detail. Der Vergleich der unterschiedlichen Ansätze verdeutlicht die Komplexität und die Herausforderungen der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung.

4. Shareholder Value und Nachhaltigkeit: Dieses Kapitel beschreibt das Konzept des Shareholder Value, inklusive Grundmodell, Cash-Flow-Prognose, Kapitalkosten und Residualwert. Es bewertet die Vor- und Nachteile des Ansatzes und vergleicht ihn mit der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung aus Unternehmenssicht und hinsichtlich der Investitionsstrategie. Der Vergleich soll Aufschluss über die potenzielle Kompatibilität oder den Konflikt zwischen Shareholder Value Maximierung und nachhaltigen Zielen geben.

5. Aspekte der praktischen Umsetzung der nachhaltigen Kapitalanlage: Dieses Kapitel befasst sich mit der praktischen Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlagen. Es analysiert relevante Indizes wie den DJSGI und den NAI und untersucht die Auswirkung der Umwelt- und Sozialperformance auf die Rendite. Weiterhin wird der Einfluss auf die Altersvorsorge und die Rolle von ethischen Investments beleuchtet. Der Fokus liegt auf der Darstellung der aktuellen Möglichkeiten und Herausforderungen bei der praktischen Anwendung nachhaltiger Investitionsstrategien.

Schlüsselwörter

Nachhaltige Kapitalanlage, Shareholder Value, Sozial-ökologische Unternehmensbewertung, Ethikfonds, Umwelttechnologiefonds, Kapitalmarkt, nachhaltige Entwicklung, Rendite, Investitionsstrategie, Umweltperformance, Sozialperformance.

Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur Diplomarbeit: Nachhaltige Kapitalanlage und Shareholder Value

Was ist der Gegenstand dieser Diplomarbeit?

Die Diplomarbeit untersucht den Zusammenhang zwischen nachhaltigen Kapitalanlagen und dem Shareholder Value-Konzept. Das Hauptziel ist die Analyse der Kompatibilität beider Ansätze und die Beleuchtung der praktischen Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlagen.

Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?

Die Arbeit behandelt folgende Schwerpunktthemen: Nachhaltigkeit als Leitbild wirtschaftlichen Handelns, Ausprägungen und Anlageformen nachhaltiger Kapitalanlagen, sozial-ökologische Unternehmensbewertung im Vergleich zum Shareholder Value, praktische Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlagen (Indizes, Renditeauswirkungen) und der Kapitalmarkt als Motor nachhaltiger Entwicklung.

Wie ist die Arbeit strukturiert?

Die Arbeit gliedert sich in sechs Kapitel: Einleitung, Zusammenhang zwischen Kapitalmarkt und nachhaltiger Entwicklung, sozial-ökologische Unternehmensbewertung, Shareholder Value und Nachhaltigkeit, Aspekte der praktischen Umsetzung nachhaltiger Kapitalanlage und Zusammenfassung und Ausblick. Jedes Kapitel behandelt spezifische Aspekte der Thematik und baut aufeinander auf.

Was sind die zentralen Inhalte des Kapitels "Zusammenhang zwischen Kapitalmarkt und nachhaltiger Entwicklung"?

Dieses Kapitel erläutert die Grundlagen nachhaltiger Kapitalanlagen, verschiedene Anlageformen (z.B. Ethikfonds, Umwelttechnologiefonds), Ansätze zur Titelauswahl und die Entwicklung des Volumens nachhaltiger Anlagen. Es analysiert den Kapitalmarkt als Motor für nachhaltige Entwicklung und beleuchtet die Anlagemotivation und Nachhaltigkeit als Leitbild wirtschaftlichen Handelns.

Was wird im Kapitel zur "Sozial-ökologischen Unternehmensbewertung" behandelt?

Dieses Kapitel beschreibt den Ablauf und die Methoden der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung. Es analysiert verschiedene Ansätze (Ökom Research AG, SAM, Sarasin, HUI), deren Informationsbasis, Bewertungskriterien und Stärken/Schwächen. Ein Vergleich der Ansätze verdeutlicht die Komplexität und Herausforderungen dieser Bewertungsform.

Wie wird der Shareholder Value im Kontext der Nachhaltigkeit betrachtet?

Das Kapitel "Shareholder Value und Nachhaltigkeit" beschreibt das Shareholder Value-Konzept (Grundmodell, Cash-Flow, Kapitalkosten, Residualwert) und dessen Vor- und Nachteile. Es vergleicht den Shareholder Value mit der sozial-ökologischen Unternehmensbewertung hinsichtlich Unternehmenssicht und Investitionsstrategie, um die potenzielle Kompatibilität oder den Konflikt zwischen Shareholder Value Maximierung und nachhaltigen Zielen zu beleuchten.

Welche Aspekte der praktischen Umsetzung werden behandelt?

Das Kapitel zur praktischen Umsetzung analysiert relevante Indizes (DJSGI, NAI), die Auswirkung der Umwelt- und Sozialperformance auf die Rendite, den Einfluss auf die Altersvorsorge und die Rolle ethischer Investments. Es konzentriert sich auf aktuelle Möglichkeiten und Herausforderungen nachhaltiger Investitionsstrategien.

Welche Schlüsselwörter beschreiben die Arbeit?

Schlüsselwörter sind: Nachhaltige Kapitalanlage, Shareholder Value, Sozial-ökologische Unternehmensbewertung, Ethikfonds, Umwelttechnologiefonds, Kapitalmarkt, nachhaltige Entwicklung, Rendite, Investitionsstrategie, Umweltperformance, Sozialperformance.