Financial Contagion. Die Ansteckungseffekte und die Euro-Krise

Inhaltsverzeichnis

1.Einleitung

2. Der Contagion-Effekt

2.1 Die Begriffsentstehung

2.2 Definition und Formen von Ansteckungseffekten

2.3 Messung von Ansteckungseffekten

3. Formen von Ansteckungseffekten

3.1 Correlated-Information Channel

3.1.1 Handelsbeziehungen und Währungsabwertungen

3.1.2 Finanzielle Beziehungen

3.1.3 Relevanz für die Eurokrise

3.2 Liquidity Channel

3.2.1 Das Modell von Franklin Allen und Douglas Gale

3.2.2 Annahmen an das Modell

3.2.3 Grundgedanke des Modells

3.2.4 Zerbrechlichkeit

3.2.5 Kritik am Modell und Anwendung auf die Eurokrise

3.3 Risk-Premium Channel

3.3.1 Herdenverhalten

3.3.2 Rating Agenturen

3.3.3 Anwendung auf die Eurokrise

4. Vermeidung von Ansteckungseffekten

4.1 Maßnahmen der Politik

4.2 Die Eurokrise: Nur Nachteile?

5. Zusammenfassung

Zielsetzung & Themen

Das Hauptziel dieser Arbeit ist es, den Contagion-Effekt zu definieren und die verschiedenen Übertragungskanäle von Ansteckungseffekten systematisch zu untersuchen. Anhand der Eurokrise wird dabei kritisch geprüft, ob Griechenland als Ursprung der Krise fungierte und wie sich diese über länderübergreifende Verflechtungen ausbreitete.

• Definition und Messmethoden des Contagion-Effekts
• Analyse von Ansteckungskanälen (Correlated-Information, Liquidity, Risk-Premium)
• Untersuchung der Rolle von Bankenverflechtungen und Interbankenmärkten
• Einfluss von Ratingagenturen und Investorenverhalten auf die Krisenausbreitung
• Politische Maßnahmen zur Vermeidung und Eindämmung von Ansteckungseffekten

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1.Einleitung: Diese Einleitung führt in die Eurokrise ein, identifiziert Griechenland als Auslöser und formuliert das Ziel, Ansteckungseffekte sowie deren Kanäle zu analysieren.

2. Der Contagion-Effekt: Dieses Kapitel definiert den Begriff Contagion, erläutert dessen Entstehung im wissenschaftlichen Kontext und stellt gängige Messmethoden vor.

3. Formen von Ansteckungseffekten: Hier werden die Übertragungskanäle (Correlated-Information, Liquidity, Risk-Premium) im Detail untersucht und deren Relevanz für die Eurokrise diskutiert.

4. Vermeidung von Ansteckungseffekten: Dieser Abschnitt analysiert politische Maßnahmen zur Krisenbekämpfung und hinterfragt kritisch, ob die Eurokrise auch notwendige Marktmechanismen zur Haushaltsdisziplinierung enthält.

5. Zusammenfassung: Die Ergebnisse zur Ansteckungsproblematik in der Eurozone werden gebündelt und ein Ausblick auf die zukünftige Entwicklung gegeben.

Schlüsselwörter

Contagion-Effekt, Eurokrise, Staatsschuldenkrise, Ansteckungskanäle, Liquidität, Bankenverflechtung, Interbankenmarkt, Herdenverhalten, Risikoaufschläge, Ratingagenturen, Finanzintegration, Bank Run, Spillover-Effekt, Fiskalpolitik, Krisenprävention.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht das Phänomen des "Financial Contagion" (Ansteckungseffekte) und analysiert, wie sich Krisen zwischen Volkswirtschaften ausbreiten können, mit besonderem Fokus auf die europäische Staatsschuldenkrise.

Welche sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Zentrale Themen sind die mathematischen und ökonomischen Mechanismen von Ansteckungskanälen, die Rolle des Interbankenmarktes sowie das Verhalten von Investoren und Ratingagenturen in Krisenzeiten.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Ziel ist es, den Contagion-Effekt zu definieren, Übertragungskanäle theoretisch darzustellen und anhand der Eurokrise zu überprüfen, ob eine lokale Krise zwangsläufig zu länderübergreifenden Ansteckungen führt.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse sowie der Anwendung finanzwissenschaftlicher Modelle, insbesondere des Modells von Allen und Gale, zur Erklärung von Liquiditätskrisen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Definition von Ansteckung, die detaillierte Analyse der Kanäle (Correlated-Information, Liquidity, Risk-Premium) und die Anwendung dieser Erkenntnisse auf die Realität der Eurokrise.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird vor allem durch Begriffe wie Contagion-Effekt, Liquiditätsschock, Interbankenmarkt, Herdenverhalten und Eurokrise definiert.

Welche Rolle spielen Ratingagenturen in der Argumentation?

Die Arbeit argumentiert, dass Ratingagenturen durch ihre Abstufungen und das resultierende Herdenverhalten von Investoren einen erheblichen, teils prozyklischen Einfluss auf die Ausbreitung von Risikoprämien in der Eurozone haben.

Inwiefern ist das Modell von Allen und Gale für die Eurokrise relevant?

Es dient dazu, das Risiko von Bank Runs durch Liquiditätsknappheit und die Bedeutung der gegenseitigen Vernetzung von Finanzinstituten zu verdeutlichen, zeigt aber auch die Grenzen bei der Anwendung auf komplexe staatliche Verschuldungsstrukturen auf.