Möglichkeiten und Grenzen einer Financial Due Diligence zur Reduzierung von Akquisitionsrisiken

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Grundlagen einer Due Diligence im M&A Prozess

2.1 Definition, Herkunft und Funktion

2.2 Anlässe

2.2.1 Vendor Due Diligence

2.2.2 Buy Side Due Diligence

2.3 Arten

2.3.1 Überblick

2.3.2 Financial Due Diligence

2.3.3 Hauptfunktion der Financial Due Diligence im Akquisitionsprozess

2.3.4 Financial Due Diligence im Akquisitionsprozess

2.4 Abgrenzung zur Unternehmensbewertung

3 Analyse der Financial Due Diligence

3.1 Analyse der Vergangenheitsdaten

3.2 Analyse der internen Berichterstattung

3.3 Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

3.3.1 Vermögenslage

3.3.1.1 Anlagevermögen

3.3.1.2 Umlaufvermögen

3.3.1.3 Verbindlichkeiten und Rückstellungen

3.3.2 Finanzanlage

3.3.2.1 Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

3.3.2.2 Cashflow aus Investitionstätigkeit

3.3.2.3 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

3.3.3 Ertragslage

3.3.3.1 Erträge

3.3.3.2 Aufwendungen

3.3.3.3 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

3.4 Analyse der zukünftigen Entwicklung

4 Financial Due Diligence Bericht

5 Zusammenfassung

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Möglichkeiten und Grenzen der Financial Due Diligence als Instrument zur systematischen Reduzierung von Akquisitionsrisiken bei Unternehmenstransaktionen. Das primäre Ziel besteht darin aufzuzeigen, wie durch eine fundierte Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie der Planungsrechnung Informationsasymmetrien abgebaut und eine bessere Entscheidungsgrundlage für den Erwerber geschaffen werden kann.

• Grundlagen und Funktionen der Due Diligence im M&A-Prozess
• Methoden der Analyse historischer Daten und interner Berichterstattung
• Analyse der Bilanzpositionen sowie der Cashflow-Rechnung
• Prüfung und Plausibilisierung von Zukunftsplanungen
• Erstellung und Bedeutung des Financial Due Diligence Berichts

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die zunehmende Bedeutung von Unternehmenszusammenschlüssen ein und erläutert die Notwendigkeit der Due Diligence zur Risikominimierung.

2 Grundlagen einer Due Diligence im M&A Prozess: Dieses Kapitel definiert den Begriff Due Diligence, beleuchtet seine Herkunft, die verschiedenen Anlässe sowie die wichtigsten Arten der Teilprüfungen.

3 Analyse der Financial Due Diligence: Der Hauptteil konzentriert sich auf die detaillierte Vorgehensweise bei der Prüfung von Vergangenheitsdaten, der internen Berichterstattung, der Bilanz- und Finanzlage sowie der Zukunftsplanung.

4 Financial Due Diligence Bericht: Hier wird der Aufbau und Zweck des Abschlussberichts beschrieben, der dem potenziellen Erwerber als fundierte Grundlage für seine Investitionsentscheidung dient.

5 Zusammenfassung: Dieses abschließende Kapitel fasst die zentralen Erkenntnisse der Arbeit zusammen und hebt den Beitrag der Financial Due Diligence zur erfolgreichen Akquisition hervor.

Schlüsselwörter

Financial Due Diligence, M&A Prozess, Akquisitionsrisiken, Informationsasymmetrie, Unternehmensbewertung, Vergangenheitsanalyse, Finanzlage, Ertragslage, Cashflow-Rechnung, Planungsrechnung, Kaufpreisfindung, Deal-Breaker, Vendor Due Diligence, Kaufinteresse, Risikomanagement.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundlegend?

Die Arbeit behandelt die Durchführung und Bedeutung einer Financial Due Diligence als essenzieller Bestandteil einer Unternehmensakquisition, um Risiken für den Käufer zu minimieren.

Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?

Zentrale Themen sind die Grundlagen der Due Diligence, die Analyse von Bilanz und Cashflow, die Prüfung der Zukunftsplanung sowie die Kommunikation der Ergebnisse im Abschlussbericht.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Hauptziel ist die Untersuchung der Möglichkeiten und Grenzen dieses Instruments, um die Qualität von Kaufentscheidungen bei Unternehmenstransaktionen zu erhöhen.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturanalyse bestehender Standards und wissenschaftlicher Publikationen zur betriebswirtschaftlichen Analyse im M&A-Kontext.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil widmet sich der konkreten Vorgehensweise bei der Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie kritischen Prüfungspunkten in der Planungsrechnung.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Financial Due Diligence, Akquisitionsrisiken, Unternehmensbewertung, Cashflow-Rechnung und Informationsasymmetrie.

Was genau ist ein "Hockey Stick-Effekt" im Kontext der Planung?

Dies beschreibt eine unplausible Planung, bei der sinkende oder stagnierende Umsätze in der Vergangenheit durch ein unrealistisches, starkes Wachstum kurz vor oder nach dem Zeitpunkt des Unternehmensverkaufs "schön" gerechnet werden.

Warum ist die Trennung zwischen internen und externen Investoren wichtig?

Finanzinvestoren fokussieren sich stärker auf Rendite und Cashflow-Stabilität, während strategische Investoren eher Synergieeffekte und langfristige Integration in ihr bestehendes Portfolio im Blick haben.