Modellierung von Accounting-Signalen

Inhaltsverzeichnis (Table of Contents)

• Einleitung
• Problemstellung
• Gang der Untersuchung
• Grundlagen der Kommunikation am Kapitalmarkt
• Das Problem der asymmetrischen Informationsverteilung
• Formen von Informationsasymmetrien
• Strategien zur Beseitigung von Informationsasymmetrien
• Überwindung von Informationsasymmetrien am Kapitalmarkt durch Informationssignale
• Freiwillige Publizität von Unternehmensinformationen
• Theorien zur freiwilligen Unternehmenspublizität
• Investor Relations
• Pflichtpublizität
• Die Wirkung von Accounting-Signalen nach Holthausen/Verrecchia (1988)
• Das Grundmodell
• Die Erweiterung des Grundmodells
• Analyse der Varianz der Preisveränderungen
• Verschiedene Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen
• Das Modell von Kim/Verrecchia (1991a)
• Das Modell von Kim/Verrecchia (1991b)
• Das Modell von Demski/Feltham (1992)
• Das Modell von Kim/Verrecchia (1994)
• Das Modell von Trueman (1994)
• Das Modell von Subramanyam (1996)
• Kategorisierung der vorgestellten Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen
• Vergleich der verschiedenen Modellannahmen
• Vergleich der Modelle zu Accounting-Signalen
• Systematisierung der Modelle
• Empirische Untersuchung von Informationssignalen
• Empirische Ergebnisse zu ausgewählten Modellen
• Die Auswirkung von Ergebnisankündigungen auf die Aktienrendite
• Die Studie von Atiase und Bamber
• Die Studie von Bamber und Cheon
• Die empirische Bedeutung von Analystenberichten im Kontext von Ergebnisankündigungen
• Limitationen
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte (Objectives and Key Themes)

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Modellierung von Accounting-Signalen am Kapitalmarkt. Ziel ist es, die verschiedenen Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen auf die Kapitalmarktpreise zu kategorisieren und zu analysieren.

• Das Problem der asymmetrischen Informationsverteilung am Kapitalmarkt
• Die Rolle von Accounting-Signalen zur Überwindung von Informationsasymmetrien
• Die verschiedenen Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen auf die Kapitalmarktpreise
• Die empirische Überprüfung der Modelle
• Die Relevanz von Accounting-Signalen für die Kapitalmarktkommunikation

Zusammenfassung der Kapitel (Chapter Summaries)

• Einleitung: Dieses Kapitel stellt die Problemstellung der Diplomarbeit vor und erläutert den Gang der Untersuchung.
• Grundlagen der Kommunikation am Kapitalmarkt: Dieses Kapitel behandelt das Problem der asymmetrischen Informationsverteilung am Kapitalmarkt und die Rolle von Informationssignalen zur Überwindung dieser Asymmetrie. Es werden Theorien zur freiwilligen und pflichtgemäßen Publizität von Unternehmensinformationen diskutiert.
• Die Wirkung von Accounting-Signalen nach Holthausen/Verrecchia (1988): Dieses Kapitel stellt das Grundmodell von Holthausen/Verrecchia (1988) zur Wirkung von Accounting-Signalen auf die Kapitalmarktpreise vor und analysiert dessen Erweiterungen.
• Verschiedene Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen: Dieses Kapitel präsentiert eine Reihe von verschiedenen Modellen zur Wirkung von Accounting-Signalen auf die Kapitalmarktpreise und diskutiert deren Annahmen und Ergebnisse.
• Kategorisierung der vorgestellten Modelle zur Wirkung von Accounting-Signalen: Dieses Kapitel kategorisiert die in den vorherigen Kapiteln vorgestellten Modelle und analysiert deren Gemeinsamkeiten und Unterschiede.
• Empirische Untersuchung von Informationssignalen: Dieses Kapitel befasst sich mit der empirischen Überprüfung von Modellen zur Wirkung von Accounting-Signalen. Es werden empirische Ergebnisse zu ausgewählten Modellen sowie die Limitationen empirischer Untersuchungen diskutiert.

Schlüsselwörter (Keywords)

Die Arbeit behandelt zentrale Themen der Kapitalmarktkommunikation, insbesondere die Modellierung von Accounting-Signalen, Informationsasymmetrien, Kapitalmarktpreise, freiwillige und pflichtgemäße Publizität, empirische Untersuchung und die Relevanz von Accounting-Signalen für Investoren.