Möglichkeiten, Probleme und Wirkungsweise des Value Reporting als Element der wertorientierten Unternehmenssteuerung

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
  • 1.1 Problemstellung
  • 1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung
• 2 Wertorientierte Unternehmenssteuerung
  • 2.1 Shareholder Value Konzept
    • 2.1.1 Begriff und Einordnung
    • 2.1.2 Ursache und Zielsetzung
  • 2.2 Stakeholder Ansatz
  • 2.3 Stand der Umsetzung in der Praxis
• 3 Der Unternehmenswert als Erfolgskriterium
  • 3.1 Definition des Unternehmenswertes
  • 3.2 Wertansätze
    • 3.2.1 Objektivierter Unternehmenswert
    • 3.2.2 Subjektiver Unternehmenswert
    • 3.2.3 Schieds- Arbitriumswert
  • 3.3 Wertkategorien der Unternehmensbewertung
    • 3.3.1 Substanzwert- und Liquidationswertansatz
    • 3.3.2 Multiplikatorverfahren
    • 3.3.3 Ertragswertansatz
  • 3.4 Der Unternehmenswert aus Managementperspektive
    • 3.4.1 Die Bedeutung von Steuerungsgrößen
    • 3.4.2 Mehrperiodische Steuerungsgrößen am Beispiel des DCF
    • 3.4.3 Einperiodische Steuerungsgrößen am Beispiel des EVA
    • 3.4.4 Cash Flow versus Ertragsgrößen
  • 3.5 Anlageentscheidungen der Investoren
    • 3.5.1 Fundamentalwertansatz
    • 3.5.2 Technische Analyse
    • 3.5.3 Random Walk Theorie
  • 3.6 Entstehung und Relevanz der Wertlücke
• 4 Value Reporting
• 4.1 Erweiterung der Berichterstattung
  • 4.1.1 Begriff und Zielsetzung des Value Reporting
  • 4.1.2 Aufgaben des Value Reporting
  • 4.1.3 Entstehung des Value Reporting
  • 4.1.4 Einordnung des Value Reporting
• 4.2 Value Reporting Kommunikationsprozess
  • 4.2.1 Informationsgeber
  • 4.2.2 Praktische und inhaltliche Umsetzung des Value Reporting
    • 4.2.2.1 Grundsätze des Value Reporting
    • 4.2.2.2 Komponenten des Inhalts
      • 4.2.2.2.1 Value Reporting Framework nach PWC
      • 4.2.2.2.2 Value Reporting nach Müller
        • 4.2.2.2.2.1 Value Added Reporting
        • 4.2.2.2.2.2 Total Return Reporting
        • 4.2.2.2.2.3 Strategic Advantage Reporting
      • 4.2.2.2.3 Die Bedeutung von Werttreibern
  • 4.2.3 Kommunikationskanäle
  • 4.2.4 Adressaten des Value Reporting
• 5 Wirkungszusammenhänge des Value Reporting
  • 5.1 Untersuchungsdesign
  • 5.2 Ermittlung der Value Reporting Scores
  • 5.3 Determinanten der Berichterstattungsqualität
  • 5.4 Wirkung des Value Reporting auf Kapitalmarktvariablen
    • 5.4.1 Ergebnisse weiterer Studien
    • 5.4.2 Direkte Untersuchungen
    • 5.4.3 Indirekte Untersuchungen
• 6 Rechtliche Einflussfaktoren auf das Value Reporting
  • 6.1 Corporate Governance
  • 6.2 Rechnungslegungsvorschriften und Empfehlungen
    • 6.2.1 Der Lagebericht nach HGB
    • 6.2.2 IASB Forschungsprojekt „Management Commentary“
• 7 Möglichkeiten und Probleme

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit dem Value Reporting als Element der wertorientierten Unternehmenssteuerung. Sie untersucht die Möglichkeiten, Probleme und Wirkungsweise dieser Form der Berichterstattung.

• Die Bedeutung des Shareholder Value Konzepts und des Stakeholder Ansatzes für die Unternehmenssteuerung
• Die Definition und Messung des Unternehmenswertes sowie die Relevanz von Werttreibern
• Die Entwicklung, Inhalte und Ziele des Value Reporting
• Die Wirkungsweise des Value Reporting auf Kapitalmarktvariablen
• Die rechtlichen Rahmenbedingungen und Einflussfaktoren auf das Value Reporting

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt die Problemstellung und die Zielsetzung der Arbeit vor. Kapitel 2 behandelt die wertorientierte Unternehmenssteuerung und beleuchtet das Shareholder Value Konzept sowie den Stakeholder Ansatz. Kapitel 3 definiert den Unternehmenswert als Erfolgskriterium und erörtert verschiedene Wertansätze und -kategorien. Kapitel 4 beschäftigt sich mit dem Value Reporting, seinen Zielen, Aufgaben und Inhalten. Kapitel 5 untersucht die Wirkungsweise des Value Reporting auf Kapitalmarktvariablen. Kapitel 6 analysiert die rechtlichen Einflussfaktoren auf das Value Reporting. Kapitel 7 diskutiert Möglichkeiten und Probleme des Value Reporting.

Schlüsselwörter

Value Reporting, Wertorientierte Unternehmenssteuerung, Shareholder Value, Stakeholder, Unternehmenswert, Kapitalmarktvariablen, Corporate Governance, Rechnungslegung, Management Commentary.