Wagnisfinanzierung am europäischen Kapitalmarkt

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Gliederung der Arbeit und Problemstellung
• Teil A
• 1. Die Eigenkapitalausstattung eines Unternehmens als kritische Größe
• 1. 1 Österreich
• 1.2 Europäische Union
• 1.3 International / Basel II
• 1.4 Grafik: Eigenkapital in Prozent der Bilanzsumme
• 1.5 Eigenkapital durch Beteiligungsgesellschaften
• 1. 6 Wagniskapital am Beispiel USA
• 2. Finanzierungsstruktur: Kapitalmarkt- versus Kreditmarktorientierung
• 2. 1 Österreichische Finanzierungskultur
• 2. 2 Kapitalmarktorientierung in Österreich
• 3. Einflussfaktoren auf die künftige Entwicklung d. Unternehmensfinanzierung
• 4. Vom Kredit zum Venture Capital
• 5. Risikokapital-Aktionsplan (RCAP) der EU
• 6. Europäische Investitionsbank und europäischer Investitionsfond
• 6. 1 Europäische Investitionsbank (EIB)
• 6. 2 Europäischer Investitionsfond (EIF)
• 7. Herkunft und Aufbringung von Risikokapital
• 7. 1 Aufbringung von Risikokapital in Europa
• 7.2 Wie funktionieren Beteiligungskapitalfonds in der Praxis
• 7.3 Wandelanleihen (Convertible Securities)
• 7.4 Wer stellt Risikokapital zu Verfügung?
• 8. Der Umgang“ mit Risikokapital
• 9. Definitionen
• 9. 1 Private Equity, Venture Capital
• 9. 2 Management Buy-out, Management Buy-in, Leveraged Buy out
• 9. 3 Mezzaninkapital
• 10. Finanzierungsphasen einer PE- bzw. einer VC- Finanzierung
• 10. 1. Early Stages
• 10. 2. Expansions/Later Stages
• 11. Desinvestition oder Exit (Ausstiegsphase)
• 11. 1 Die fünf Exitmöglichkeiten
• 11.2 Pre-IPO-Finanzierungen
• 11.3 Exitvorbereitung und Exitphase
• 11.4 Der Gang an die Börse
• 11.5 Exit-Phantasie versus Exit-Realität
• 11.6 Aktuelle Situation für IPO`s
• 11.7 Zu erfüllende Kriterien vor einem IPO
• 12. Die „neuen Märkte\" und Wachstumsbörsen
• 13. Business Angels als Partner in der „Early Stage\"-Phase
• 14. Risikokapital in der Unternehmensnachfolge
• 14. 1 Unternehmensnachfolge in Österreich
• 14.2 Unternehmensnachfolge in Deutschland
• 14.3 Unternehmensnachfolge in der Schweiz
• 14.4 Vergleich Unternehmensnachfolge und -gründung in Europa
• 15. Risikokapital und Unternehmensgründung
• 15.1 Unternehmensgründung in Österreich
• 15.2 Unternehmensgründung in Deutschland
• 16. Risikokapital in der Unternehmenssanierung
• 17. Idealtypischer Ablauf einer Venture Capital Finanzierung
• 18. Renditeerwartungen bei der Risikokapitalfinanzierung
• Teil B
• 1. Risikokapital in Europa
• 1. 1 Die Anfänge von VC in Europa
• 1. 2 Wirtschaftliche Situation ab 1999
• 1. 3 Die 5 europäischen Länder mit dem größten VC-Volumen
• 1. 4 Private Equity-Investitionen in Europa
• 1. 5 Aufgebrachtes Private Equity-Kapital in Europa
• 1. 6 Private Equity-Investments in Prozent des BIP in Europa
• 1. 7 VC-Investments in Prozent des BIP je Finanzierungsphase
• 1. 8 Aufgebrachtes und investiertes Kapital in Europa (1995-2002)
• 1. 9 Aktuelle Situation der PE- und VC-Branche
• 1.10 Die volkswirtschaftliche Relevanz von Risikokapital
• 2. Aktuelle Situation des europäischen Risikokapitalmarktes
• 3. Der Markt für Risikokapital in Großbritannien
• 4. Der Markt für Risikokapital in Frankreich
• 5. Der Markt für Risikokapital in Italien
• 6. Der Markt für Risikokapital in Deutschland
• 7. Der Markt für Risikokapital in den Niederlanden
• 8. Der Markt für Risikokapital in Österreich
• 8. 1 Initiative zur Förderung der Kapitalmarktes
• 8. 2 Wichtige Kennzahlen des österreichischen Kapitalmarktes
• 8.3 Tabelle der wesentlichen Aktienmarktindikatoren
• 8. 4 Zukunftsvorsorge-Modell
• 8.5 Mittelstandsfinanzierungsgesellschaft (MFG)
• 8.6 Staatliche Fördermaßnahmen
• a) Gewinnwertpapier
• b) Technologiefinanzierungsprogramm
• c) Double-Equity-Garantiefonds
• d) Eigenkapitalgarantie
• e) Gründungssparen
• f) 12-die Börse für Businessangles
• g) Kapitalgarantie
• h) Preseed-Finanzierung
• i) Seedfinancing
• j) uni venture fonds
• 8.7 Steuerliche Maßnahmen
• Teil C
• 1. Maßnahmen zur Belebung des Risikokapitalmarktes in Österreich
• 2. Ergebnisse einer Befragung per E-Mail
• 3. EVCA Benchmark-Studie

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Dissertation "Wagnisfinanzierung am europäischen Kapitalmarkt" zielt darauf ab, die Bedeutung und die Funktionsweise von Wagniskapital am europäischen Kapitalmarkt zu untersuchen. Die Arbeit beleuchtet die Herausforderungen und Chancen, die mit der Finanzierung von jungen, innovativen Unternehmen im europäischen Kontext verbunden sind.

• Eigenkapitalausstattung von Unternehmen
• Finanzierungsstruktur und -kultur in Europa
• Einflussfaktoren auf die Unternehmensfinanzierung
• Rolle von Venture Capital und Private Equity
• Initiativen zur Förderung des Risikokapitalmarktes

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung der Dissertation legt die Problemstellung und die Gliederung der Arbeit dar. Teil A der Arbeit widmet sich den Grundlagen der Wagnisfinanzierung, einschließlich der Eigenkapitalausstattung von Unternehmen, der Finanzierungsstruktur, dem Einfluss von Risikokapital und der Funktionsweise von Venture Capital Fonds.

Teil B analysiert die aktuelle Situation des europäischen Risikokapitalmarktes, wobei die Schwerpunkte auf den Märkten in Großbritannien, Frankreich, Italien, Deutschland, den Niederlanden und Österreich liegen.

Teil C der Arbeit beleuchtet Maßnahmen zur Belebung des Risikokapitalmarktes in Österreich, basierend auf einer E-Mail-Befragung und einer EVCA Benchmark-Studie.

Schlüsselwörter

Die Dissertation behandelt Themen wie Wagnisfinanzierung, Venture Capital, Private Equity, Unternehmensfinanzierung, Kapitalmarkt, Risikokapital, IPO, Unternehmensgründung, Unternehmensnachfolge, Unternehmenssanierung, europäischer Kapitalmarkt, Finanzierungslandschaft, Förderung von Startups, staatliche Förderprogramme, und Investitionslandschaft.