Ratingagenturen und ihr Einfluss auf dem Finanzmarkt. Ist eine Regulierung notwendig?

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• 1. Die Rating-Agenturen
  • 1.1 Formen des Ratings
  • 1.2 Die Chronologie der Rating-Agenturen
• 2. Das Rating-Verfahren
  • 2.1 Der Prozess des Rating-Verfahren und dessen Mängel
  • 2.2 Der Besorgnis erregend Einsatz des Gauss-Copula-Modells
  • 2.3 Die Debatten um den IOSCO Code of Conduct
    • 2.3.1 Transparenz der Ratingmethodik
    • 2.3.2 Human Resources
    • 2.3.3 Untersuchung der Ratings
    • 2.3.4 Der Interessenkonflikt
  • 2.4 Die Anwendung von Angaben aus Säule III
  • 2.5 Die Bedeutung von Ratings für die Determinierung der Eigenkapitalunterlegung
• 3 Zwischenfazit
• 4. Strukturierte Finanzprodukte
  • 4.1 Arten der Verbriefung
  • 4.2 Grundstruktur und Beteiligte des Verbriefungsprozesses am Beispiel von Asset Backed Securities
    • 4.2.1 True-Sale-Verbriefungen
    • 4.2.2 Synthetische Verbriefungen
    • 4.2.3 Tranchierung
    • 4.2.4 Risikoadjustierte Renditen
    • 4.2.5 Mehrfach-Tranchierung
• 5 Analyse des Risikos
  • 5.1 Transferrisiko
  • 5.2 Perfektionierung der Sicherheiten durch Credit Enhancement
  • 5.3 Die Schwierigkeit der systematisierten Finanzprodukte
• 6 Die Finanzkrise
  • 6.1 Die Chronologie
  • 6.2 Die Machtstellung der systematischen Finanzprodukte
• 7 Ausblick und Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit analysiert den Einfluss von Ratingagenturen auf die Finanzmärkte vor, während und nach der Finanzkrise. Sie befasst sich mit der Funktionsweise von Ratingagenturen und dem Rating-Verfahren, den strukturierten Finanzprodukten, die durch Ratings beeinflusst werden, und dem Einfluss dieser Produkte auf die Entstehung der Finanzkrise.

• Das Rating-Verfahren und dessen Mängel
• Die Rolle von strukturierten Finanzprodukten, insbesondere Asset Backed Securities (ABS)
• Der Einfluss von Ratings auf die Finanzmärkte
• Die Folgen der Finanzkrise für Ratingagenturen und den Finanzmarkt
• Mögliche Lösungsansätze zur Verbesserung der Regulierung von Ratingagenturen

Zusammenfassung der Kapitel

• Die Einleitung führt in das Thema ein und stellt die Zielsetzung der Arbeit dar.
• Kapitel 1 bietet einen Überblick über die Rating-Agenturen, ihre Entstehung und die unterschiedlichen Formen des Ratings.
• Kapitel 2 untersucht das Rating-Verfahren, analysiert dessen Mängel und beleuchtet die Debatten um den IOSCO Code of Conduct.
• Kapitel 3 stellt ein Zwischenfazit zur Rolle der Ratingagenturen und dem Rating-Verfahren dar.
• Kapitel 4 behandelt die Entstehung und Funktionsweise von strukturierten Finanzprodukten, insbesondere Asset Backed Securities.
• Kapitel 5 analysiert die verschiedenen Risiken im Zusammenhang mit strukturierten Finanzprodukten.
• Kapitel 6 beleuchtet die Chronologie der Finanzkrise und die Rolle von strukturierten Finanzprodukten in deren Entstehung.

Schlüsselwörter

Ratingagenturen, Finanzkrise, strukturierte Finanzprodukte, Asset Backed Securities, Rating-Verfahren, IOSCO Code of Conduct, Interessenkonflikt, Transferrisiko, Credit Enhancement, systematische Finanzprodukte.