Technische und fundamentale Analyse. Die Grenzen und Möglichkeiten der etablierten Finanzmarktanalyseinstrumente

Inhaltsverzeichnis

1 Einführung in das Thema

2 Der Konzern Siemens

3 Fundamentale Analyse

3.1 Top-down-Ansatz

3.2 Growth- und Value-Ansatz

3.3 Möglichkeiten und Grenzen der fundamentalen Unternehmensanalyse nach dem Value-Ansatz

3.3.1 Qualitative Unternehmensanalyse

3.3.2 Quantitative Unternehmensanalyse

3.3.3 Berechnung des inneren Unternehmenswertes

3.3.3.1 Discounted-Cashflow-Methode

3.3.3.2 Ermittlung auf Basis der Gewinne je Aktie und des KGV

3.4 Praktisches Beispiel anhand der Siemens AG Daten

4 Technische Analyse

4.1 Dow Theorie

4.2 Der Trend als Grundgedanke

4.2.1 Trendlinien

4.2.2 Gleitende Durchschnitte

4.3 Möglichkeiten und Grenzen ausgewählter technischer Instrumente

4.3.1 Trendumkehrformationen

4.3.1.1 Kopf- Schulter-Formation

4.3.1.2 Doppel-Spitzen-Formationen

4.3.2 Trendbestätigungsformationen

4.3.2.1 Rechtecke

4.3.2.2 Wimpel und Flaggen

4.3.3 Oszillatoren

4.3.3.1 Momentum

4.3.3.2 Relative Stärke Index (RSI)

4.4 Praktisches Beispiel anhand des Charts der Siemens AG

5 Gegenüberstellung der beiden Analysen hinsichtlich des Praxisbeispiels

6 Fazit

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht, ob durch die Anwendung der technischen und fundamentalen Analyse Kursentwicklungen verlässlich prognostiziert werden können, um darauf basierend eine fundierte Anlageentscheidung für die Siemens AG zu treffen.

• Vergleich und Anwendung der fundamentalen Analyse (Value-Ansatz) und der technischen Analyse.
• Untersuchung der Möglichkeiten und Grenzen beider Analysemethoden anhand von Praxiskennzahlen.
• Ermittlung des inneren Unternehmenswertes der Siemens AG mittels DCF-Methode und KGV-basierten Verfahren.
• Praktische Chartanalyse des Siemens-Aktienkurses unter Verwendung von Trends, Formationen und Oszillatoren.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einführung in das Thema: Vorstellung der Analyseansätze und Einleitung in die Fragestellung der Arbeit.

2 Der Konzern Siemens: Historischer Rückblick und aktuelle Darstellung der Siemens AG als Ausgangspunkt für die Analyse.

3 Fundamentale Analyse: Theoretische Erläuterung und Anwendung von Top-down-Ansatz sowie Value-Ansatz zur Unternehmensbewertung.

4 Technische Analyse: Beschreibung von Charttechnik, Trends, Formationen und Oszillatoren zur kurzfristigen Prognose.

5 Gegenüberstellung der beiden Analysen hinsichtlich des Praxisbeispiels: Kritische Reflexion und Vergleich der Ergebnisse beider Analysemethoden.

6 Fazit: Beantwortung der Forschungsfrage und Bestätigung der Prognosefähigkeit der Analysemethoden.

Schlüsselwörter

Fundamentale Analyse, Technische Analyse, Siemens AG, Aktienanalyse, Value-Ansatz, Growth-Ansatz, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Discounted-Cashflow-Methode, Charttechnik, Trendanalyse, Oszillatoren, Börse, Unternehmensbewertung, Kapitalanlage, Sicherheitsmarge.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundlegend?

Die Arbeit analysiert die Möglichkeiten und Grenzen der fundamentalen sowie technischen Analyse zur Prognose von Aktienkursentwicklungen am Beispiel der Siemens AG.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Themen sind die fundamentale Unternehmensbewertung mittels verschiedener Kennzahlen (Value-Ansatz) und die Anwendung technischer Indikatoren und Formationen (Chartanalyse).

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel ist es, die Zuverlässigkeit beider Analyseansätze zu hinterfragen und zu prüfen, ob sie belastbare Prognosen für Kursveränderungen liefern können.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Es wird eine Kombination aus theoretischer Fundierung der Analysetechniken und der praktischen Anwendung dieser Methoden auf reale Daten der Siemens AG im Zeitraum 2012/2013 durchgeführt.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Erläuterung der fundamentalen und technischen Analyseinstrumente sowie deren detaillierte praktische Anwendung auf die Siemens-Aktie.

Welche Keywords charakterisieren die Arbeit?

Die wichtigsten Schlagworte sind Fundamentale Analyse, Technische Analyse, Siemens AG, Value-Ansatz, Kurs-Gewinn-Verhältnis und Discounted-Cashflow-Methode.

Welche Rolle spielt der Börsengang der Tochterfirma Osram?

Der Börsengang von Osram dient als Fallbeispiel, das zeigt, wie unvorhersehbare fundamentale Ereignisse die Signale der technischen Analyse (in diesem Fall eine Kopf-Schulter-Formation) entkräften können.

Warum reicht laut Autor keine der beiden Methoden alleine aus?

Die fundamentale Analyse ist zwar langfristig sinnvoll, aber unpräzise beim Einstiegszeitpunkt; die technische Analyse ist kurzfristig hilfreich, aber anfällig für fundamentale Überraschungen, weshalb eine Kombination empfohlen wird.