Bewertung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien. Fairvalue Verfahren zu IAS 40

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Zielsetzung und Forschungsfragen

1.2 Aufbau und Methodik der Arbeit

2 Folgebewertung nach IAS 40 (15)

2.1 Fortgeführte Anschaffungskosten

2.1.1 Vorgangsweise

2.1.2 Angaben

2.2 Fair Value Bewertung (10)

2.2.1 Höchster und bester Nutzen

2.2.2 Inputfaktoren

2.2.3 Angaben

3 Verfahren zur Ermittlung des Fair Value

3.1 Marktbasierter Ansatz

3.2 Kostenbasierter Ansatz

3.3 Einkommensbasierter Ansatz

3.3.1 Optionspreisverfahren

3.3.2 Barwertverfahren

3.4 Discounted Cashflow

3.4.1 Zahlungsströme

3.4.2 Zinssatz

3.4.3 Laufzeit

3.5 Ergänzende Wertermittlungen bzw Verfahren

3.5.1 Gutachter

3.5.2 ImmoWertV

4 Zusammenfassung

Zielsetzung und Forschungsfragen

Die Arbeit untersucht die Bewertung von Immobilien, die als Finanzinvestition gemäß IAS 40 gehalten werden. Das Ziel ist eine strukturierte Darstellung der Bewertungswahlrechte, der methodischen Vorgangsweisen sowie der daraus resultierenden Unterschiede.

• Anwendbarkeit verschiedener Bewertungsverfahren für Finanzinvestitionsimmobilien
• Methodische Vorgehensweise bei der Immobilienbewertung unter IFRS-Standards
• Analyse der Unterschiede infolge der bestehenden Bewertungswahlrechte
• Untersuchung der Fair-Value-Hierarchie nach IFRS 13 im Immobilienkontext
• Darstellung der Bedeutung von Anhangsangaben für die Transparenz

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Dieses Kapitel führt in die bilanzielle Behandlung von Immobilien als Finanzinvestition nach IAS 40 ein und erläutert die Zielsetzung sowie die methodische Vorgehensweise der Arbeit.

2 Folgebewertung nach IAS 40 (15): Hier werden das Wahlrecht zwischen dem Anschaffungskostenmodell und dem Fair Value Modell sowie die Anforderungen an die Fair-Value-Bewertung gemäß IFRS 13 und die dazugehörigen Anhangsangaben detailliert dargelegt.

3 Verfahren zur Ermittlung des Fair Value: Dieses Kapitel analysiert die drei Bewertungsansätze (markt-, kosten- und einkommensbasiert), fokussiert sich dabei auf das praxisrelevante Discounted-Cashflow-Verfahren und erörtert ergänzende Methoden.

4 Zusammenfassung: Die Ergebnisse der Arbeit werden zusammenfassend dargestellt, wobei insbesondere die Relevanz der Bewertungsparameterhierarchie für Immobilien und die Notwendigkeit einkommensbasierter Bewertungsverfahren hervorgehoben werden.

Schlüsselwörter

Finanzinvestition, Immobilien, IAS 40, Fair Value, IFRS 13, Bewertungswahlrecht, Anschaffungskosten, Discounted Cashflow, Bewertungsparameter, Marktteilnehmer, Renditeimmobilien, Anhangsangaben, Immobilienbewertung, Barwertverfahren, Ermessensspielraum.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit der Bilanzierung und Bewertung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien gemäß IAS 40 sowie der Anwendung des IFRS 13 im Kontext des Fair Value.

Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?

Zu den Kernbereichen gehören das Wahlrecht zwischen Anschaffungskosten- und Fair-Value-Modell, die Fair-Value-Hierarchie des IFRS 13 sowie verschiedene Bewertungsverfahren wie DCF.

Welches primäre Ziel verfolgt die Forschungsarbeit?

Das Ziel ist die Aufarbeitung der Bewertungsmodelle für Immobilien unter IAS 40, die Darstellung der methodischen Vorgangsweisen und die Klärung der Unterschiede zwischen den Methoden.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?

Die wissenschaftliche Methode der Arbeit besteht ausschließlich aus einer systematischen Literaturrecherche.

Welche Inhalte werden im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Untersuchung der Folgebewertung nach IAS 40, die detaillierte Analyse der Fair-Value-Bewertungsparameter und die Erläuterung der gängigen Bewertungsverfahren.

Durch welche Schlüsselbegriffe ist die Arbeit charakterisiert?

Die Arbeit ist maßgeblich durch Begriffe wie Finanzinvestition, IAS 40, Fair Value, IFRS 13, Discounted Cashflow und Bewertungshierarchie geprägt.

Warum spielt die Fair-Value-Hierarchie bei Immobilien eine so wichtige Rolle?

Da Immobilien Unikate sind und selten auf aktiven Märkten gehandelt werden, sind sie meist der Stufe 2 oder 3 der Hierarchie zuzuordnen, was die Wahl der Bewertungsparameter maßgeblich beeinflusst.

Welche Bedeutung hat das DCF-Verfahren in der Immobilienbewertung?

Aufgrund der oftmals fehlenden Marktvergleichswerte ist das Discounted-Cashflow-Verfahren in der internationalen Bilanzierungspraxis für Anlageimmobilien das vorherrschende und am besten geeignete Bewertungsmodell.

Warum wird im Rahmen der Fair Value Bewertung der "höchste und beste Nutzen" unterstellt?

Dieses Konzept stellt sicher, dass das Objekt mit derjenigen Nutzungsalternative bewertet wird, die den höchsten Marktpreis erzielen kann, sofern diese wirtschaftlich, rechtlich und physisch möglich ist.

Welche Rolle spielen externe Gutachter bei der Bewertung nach IAS 40?

Obwohl nicht explizit vorgeschrieben, wird ihre Einbindung empfohlen, um Ermessensspielräume bei der Wahl der Inputparameter zu minimieren, auch wenn dies subjektive Einschätzungen nicht vollständig eliminieren kann.