Der Halloween-Effekt am Aktienmarkt von Singapur. Eine empirische Analyse

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Internationale Einordnung Singapurs
• Stand der Forschung
  • Markteffizienzhypothese nach Fama (1970)
  • Kalenderanomalien
  • Halloween-Effekt
• Empirische Analyse
  • Datensatz
  • Erwartungen
  • Methodik
    • Rendite
    • Annualisierte Rendite und Risikoberechnung
    • Wahl des Zeitraums
  • OLS-Regression und Signifikanztest
  • Analyse der übergeordneten Marktindizes
    • Risiko und Rendite
  • Analyse der Sektorindizes
    • Risiko und Rendite
  • Einfluss des Januar-Effekts
  • Einfluss von Ausreißern
    • Identifikation der Ausreißer
    • Robuste Regression
  • Zeitliche Entwicklung des Halloween-Effekts
  • Handelsstrategie – Test auf ökonomische Signifikanz des Halloween-Effekts

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit dem Halloween-Effekt am Aktienmarkt von Singapur. Ziel ist es, die Existenz und Ausprägung des Effekts empirisch zu untersuchen und herauszufinden, ob er sich durch eine passive Handelsstrategie ausnutzen lässt. Darüber hinaus soll geklärt werden, ob die etwaigen höheren Renditen mit einem höheren Anlagerisiko, dem Januar-Effekt, der Marktkapitalisierung oder der Branche zusammenhängen. Die Studie analysiert den Einfluss von Ausreißern auf die Ergebnisse und untersucht die zeitliche Entwicklung des Halloween-Effekts.

• Existenz und Ausprägung des Halloween-Effekts am Aktienmarkt von Singapur
• Mögliche Ausnutzung des Effekts durch eine passive Handelsstrategie
• Zusammenhang zwischen höheren Renditen und Anlagerisiko, Januar-Effekt, Marktkapitalisierung und Branche
• Einfluss von Ausreißern auf die Ergebnisse
• Zeitliche Entwicklung des Halloween-Effekts

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Diese Einleitung stellt den Halloween-Effekt vor und beschreibt die Zielsetzung der Arbeit.
• Internationale Einordnung Singapurs: Dieses Kapitel bietet einen Überblick über die wirtschaftliche und finanzielle Situation Singapurs.
• Stand der Forschung: Dieses Kapitel beleuchtet die Markteffizienzhypothese und verschiedene Kalenderanomalien, insbesondere den Halloween-Effekt.
• Empirische Analyse: Dieses Kapitel erläutert die Methodik der Untersuchung, die Datensatzbeschreibung und die Ergebnisse der Regressionsanalysen.

Schlüsselwörter

Halloween-Effekt, Aktienmarkt, Singapur, empirische Analyse, OLS-Regression, robuste Regression, Markteffizienz, Kalenderanomalien, Januar-Effekt, Marktkapitalisierung, Branche, Ausreißer, Handelsstrategie.