Die Risiken des Hochfrequenzhandels für die Finanzmarktstabilität

Inhaltsverzeichnis

• • • Definition der Finanzmarktstabilität
    • Gefährdung der Finanzmarktstabilität
    • Globalisierung der Finanzmärkte
  • • Schwache Hypothese
    • Mittelstarke Hypothese
    • Starke Hypothese
    • Bedeutung der Markt-Effizienztheorie für den Hochfrequenzhandel
• • Funktionsweise des Hochfrequenzhandels
  • Technik
  • Gängige Strategien
• Global Player
• Hedgefonds und Wertpapierfirmen
• Investmentbanken
• Börsen
• Case Studies - Gefahrensituationen in der Praxis
• Case Splash-Crash 2010, Dow Jones
• Case Knight Capital, 2012
• Case Dax Flash-Crash, 2014
• Case HFT lähmt die türkische Börse, 2016
• Risiken des Hochfrequenzhandels
• Allgemeine Risiken
• IT-Risiken
• Flash- bzw. Splash-Crash Risiko
• Black Swan Risiko
• Rechtliche Aspekte des Hochfrequenzhandels in Deutschland
• Regulierung
• Anwendungsbereich
• Persönlicher Anwendungsbereich
• Sachlicher Anwendungsbereich
• Anforderungen
• Zulassung
• Technische Anforderungen
• Organisatorische Anforderungen
• Aufsicht
• Fazit der juristischen Rahmenbedingungen
• Kritische Auseinandersetzung mit den Erkenntnissen zum Hochfrequenzhandel
• Finanztransaktionssteuer
• Fazit
• Handlungsempfehlung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit analysiert den Hochfrequenzhandel (HFH) im Hinblick auf seine potenziellen Risiken für die Stabilität der Finanzmärkte. Die Arbeit untersucht, wie der HFH die Funktionsweise der Finanzmärkte beeinflusst und welche Herausforderungen er für die traditionelle Marktteilnahme darstellt.

• Die Auswirkungen des HFH auf die Finanzmarktstabilität
• Die Rolle des HFH bei der Entstehung von Flash-Crashs
• Die Regulierung des HFH in Deutschland
• Die ethischen und ökonomischen Herausforderungen des HFH
• Die Auswirkungen des HFH auf die Markt-Effizienz

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in den Hochfrequenzhandel und erläutert die theoretischen Grundlagen der Finanzmarktstabilität und der Markt-Effizienz-Theorie. Sie beleuchtet die Funktionsweise des HFH und analysiert verschiedene Strategien, die von Hochfrequenzhändlern eingesetzt werden. In weiteren Kapiteln werden Case Studies von Flash-Crashs präsentiert und die damit verbundenen Risiken des HFH diskutiert.

Die Arbeit geht auf die rechtlichen Rahmenbedingungen des HFH in Deutschland ein, inklusive der Regulierung und der Anforderungen an Hochfrequenzhändler. Abschließend wird ein kritischer Blick auf die Erkenntnisse des HFH geworfen und die Auswirkungen auf die Finanzmarktstabilität diskutiert.

Schlüsselwörter

Hochfrequenzhandel, Finanzmarktstabilität, Flash-Crash, Markt-Effizienz, Regulierung, Deutschland, Risiken, Strategien, Case Studies, Ethische Aspekte, Ökonomische Aspekte.