Gleitende Durchschnitte und Bollinger Bänder. Performance von ausgewählten Handelsstrategien auf Basis der Technischen Analyse

Inhaltsverzeichnis

1. Technische Analyse – objektive Handelssignale mit Anwendbarkeit auf jeden Markt

2. Grundlagen und -begriffe der Technischen Analyse

2.1 Die Grundsätze der Technischen Analyse

2.2 Eigenheiten der Technischen und der Fundamentalen Analyse und wie sich die beiden Ansätze ergänzen können

2.3 Charttechnik als bekanntester Ausschnitt der Technischen Analyse

3. Handelsstrategien auf Basis von gleitenden Durchschnitten

3.1 Einfache gleitende Durchschnitte

3.2 Verwendung zweier gleitender Durchschnitte – Double Crossover Method

3.3 Verwendung dreier gleitender Durchschnitte – Triple Crossover Method

4. Handelsstrategien auf Basis von Bollinger Bändern

5. Oszillatoren und deren Kombinationsmöglichkeiten mit gleitenden Durchschnitten und Bollinger Bändern

5.1 Die Rate of Change (ROC) als klassischer Oszillator

5.2 Die Standardabweichung als Gradmaß für die Stärke des Trends

6. Theoretische Grundlagen zum Backtesting und der Vorgehensweise beim Benchmarking

6.1 Wichtige Gütekriterien für das Backtesting

6.2 Die Wahl einer geeigneten Benchmark

7. Datengrundlage des Performancetests, Beschreibung der Benchmark und Annahmen für die Berechnung

8. Performance von ausgewählten Handelsstrategien auf Basis der gleitenden Durchschnitte und der Bollinger Bänder

9. Die Technische Analyse als Möglichkeit die Fundamentalen Analyse zu bereichern

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die Wirksamkeit verschiedener Modelle der Technischen Analyse, insbesondere gleitender Durchschnitte und Bollinger Bänder, auf ihren Anlageerfolg. Ziel ist es, durch Backtesting zu ermitteln, ob diese Methoden eine Überrendite gegenüber einer klassischen Buy & Hold Strategie erzielen können und inwieweit Oszillatoren zur Optimierung des Timings beitragen.

• Analyse und Performance-Test verschiedener Varianten gleitender Durchschnitte
• Untersuchung der Handelsstrategie auf Basis von Bollinger Bändern
• Kombination technischer Signale mit Oszillatoren (ROC, Standardabweichung)
• Benchmarking der Ergebnisse anhand historischer Daten von Aktien, Indizes und Edelmetallen
• Diskussion über die Ergänzung der Fundamentalen Analyse durch Technische Analyse

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Technische Analyse – objektive Handelssignale mit Anwendbarkeit auf jeden Markt: Einleitung in die zunehmende Beliebtheit der Technischen Analyse unter Privatanlegern und Diskussion der Kritik durch das fundamentale Lager.

2. Grundlagen und -begriffe der Technischen Analyse: Erläuterung der theoretischen Basis, insbesondere der Markthypothesen und der Rolle der Charttechnik.

3. Handelsstrategien auf Basis von gleitenden Durchschnitten: Vorstellung der mathematischen Grundlagen und der verschiedenen Konzepte wie Double Crossover und Triple Crossover.

4. Handelsstrategien auf Basis von Bollinger Bändern: Erklärung der Funktionsweise der Bollinger Bänder als Kurskorridor basierend auf der Standardabweichung.

5. Oszillatoren und deren Kombinationsmöglichkeiten mit gleitenden Durchschnitten und Bollinger Bändern: Untersuchung der Rate of Change und der Standardabweichung zur Identifikation von Trendphasen und zur Signaloptimierung.

6. Theoretische Grundlagen zum Backtesting und der Vorgehensweise beim Benchmarking: Erörterung der Kriterien für einen aussagekräftigen Performancetest und die Wahl einer Vergleichs-Benchmark.

7. Datengrundlage des Performancetests, Beschreibung der Benchmark und Annahmen für die Berechnung: Darlegung der Datenbasis (Aktien, Indizes, Edelmetalle) und der methodischen Annahmen für den Backtest.

8. Performance von ausgewählten Handelsstrategien auf Basis der gleitenden Durchschnitte und der Bollinger Bänder: Darstellung und Interpretation der Testergebnisse der verschiedenen Strategien.

9. Die Technische Analyse als Möglichkeit die Fundamentalen Analyse zu bereichern: Fazit und Ausblick über das Potenzial einer kombinierten Anwendung technischer und fundamentaler Analyseansätze.

Schlüsselwörter

Technische Analyse, Gleitende Durchschnitte, Bollinger Bänder, Backtesting, Performance, Benchmark, Oszillatoren, Handelssignale, Aktien, Indizes, ROC, Standardabweichung, Trendfolgesysteme, Charttechnik, Buy & Hold

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Masterarbeit grundlegend?

Die Arbeit untersucht, wie gut verschiedene Modelle der Technischen Analyse (insbesondere gleitende Durchschnitte und Bollinger Bänder) funktionieren, um beim Aktienhandel positive Anlageergebnisse zu erzielen.

Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?

Die zentralen Themen umfassen die mathematischen Grundlagen technischer Indikatoren, deren Erweiterung durch Oszillatoren sowie die methodische Durchführung und Auswertung von Backtests.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Ziel ist es zu prüfen, ob die untersuchten technischen Handelsstrategien eine Überrendite gegenüber einer klassischen Buy & Hold Strategie liefern können.

Welche wissenschaftlichen Methoden kommen zum Einsatz?

Es wird eine empirische Analyse anhand historischer Kursdaten durchgeführt (Backtesting), wobei die Strategien systematisch auf Aktien, Indizes und Edelmetalle angewendet und mit einer Buy-and-Hold-Benchmark verglichen werden.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Einführung der Indikatoren, die Erklärung der Backtesting-Methodik sowie die detaillierte Darstellung und Interpretation der erzielten Performance-Ergebnisse.

Durch welche Schlüsselwörter lässt sich die Arbeit charakterisieren?

Technische Analyse, Gleitende Durchschnitte, Bollinger Bänder, Backtesting, Performance, Benchmark, Oszillatoren, Handelssignale, Aktien und Indizes.

Welche Rolle spielen die Bollinger Bänder in der Analyse?

Bollinger Bänder dienen als statistischer Kurskorridor, wobei die Arbeit untersucht, ob das Erreichen oder Durchbrechen dieser Bänder präzise Signale für Kauf- oder Verkaufsvorgänge liefern kann.

Was ist das zentrale Ergebnis bezüglich der Kombination von Indikatoren?

Die Arbeit stellt fest, dass die Hinzunahme des Standardabweichungs-Oszillators die Rendite oft negativ beeinflusst, während die Kombination mit dem ROC-Oszillator in bestimmten Fällen sinnvoll sein kann.

Warum wird die Buy & Hold Strategie als Benchmark genutzt?

Sie dient als klassische Vergleichsgröße, um zu bewerten, ob der aktive Handel nach technischen Signalen den Aufwand und die Transaktionskosten gegenüber einer einfachen langfristigen Anlage rechtfertigt.