Crowdinvesting. Anlagemotive, Chancen und Risiken aus Perspektive der Kapitalgeber

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Hinführung zum Thema und Zielsetzung

1.2 Aufbau und Struktur der Arbeit

2 Begriffliche Abgrenzung

2.1 Der Ursprung – Crowdsourcing

2.2 Crowdfunding

2.2.1 Donation-based Crowdfunding

2.2.2 Reward-based Crowdfunding

2.2.3 Lending-based Crowdfunding

2.2.4 Equity-based Crowdfunding

3 Praktische Aspekte des Crowdinvestings

3.1 Akteure

3.1.1 Kapitalsuchende

3.1.2 Kapitalvermittler

3.1.3 Kapitalgeber

3.2 Ablauf einer Crowdinvesting-Kampagne

3.2.1 Bewerbung der Unternehmen

3.2.2 Vorbereitung der Kampagne

3.2.3 Crowdinvesting-Kampagne

3.2.4 Nach Abschluss der Kampagne

3.3 Entwicklung des Marktvolumens

3.4 Immobilienfinanzierung mittels Crowdinvesting

4 Rechtliche und steuerliche Aspekte des Crowdinvesting

4.1 Rechtliche Rahmenbedingungen beim Crowdinvesting

4.1.1 Insolvenz der Firma PROKON als Ausgangslage

4.1.2 Rechtslage bis Juli 2015

4.1.3 Kleinanlegerschutzgesetz

4.2 Steuerliche Betrachtung des Crowdinvestings

4.2.1 Partiarisches Darlehen

4.2.2 Genussrechte

4.2.3 Typische stille Beteiligung

4.2.4 Atypisch stille Beteiligung

4.2.5 Aktien

5 Crowdinvesting aus Sicht der Kapitalgeber

5.1 Motive und Zielsetzungen der Kapitalgeber

5.2 Einordnung der Crowdinvesting-Typen

5.3 Chancen der Investition

5.3.1 Gewinnbeteiligung

5.3.2 Beteiligung beim Unternehmensverkauf (Exit)

5.3.3 Erfolgreiche Projekte

5.4 Risiken der Investition

5.4.1 Gescheiterte Projekte

5.4.2 Risikostreuung

6 Umfrage zu Anlagemotiven und Risikoeinschätzung der Crowd

6.1 Methodische Vorgehensweise

6.2 Auswertung der Ergebnisse

7 Resümee und Ausblick

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht die Anlagemotive von Kapitalgebern im Crowdinvesting-Markt, analysiert die mit dieser Anlageform verbundenen Chancen und Risiken und bewertet deren Eignung für Privatanleger in Zeiten der Niedrigzinsphase durch eine Verknüpfung von Literaturanalyse und empirischer Umfrage.

• Grundlagen und Abgrenzung von Crowdsourcing und Crowdfunding-Modellen
• Rechtliche Rahmenbedingungen und steuerliche Aspekte des Crowdinvesting
• Identifikation und Charakterisierung der Anlegertypen (Crowd)
• Analyse von Erfolgsaussichten, Risiken und Insolvenzgefahren für Investoren
• Empirische Auswertung von Anlegermotiven und Risikoeinschätzungen mittels Umfrage

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Vorstellung des Crowdinvesting-Megatrends und Definition der Forschungsziele zur Untersuchung von Anlagemotiven sowie Chancen und Risiken.

2 Begriffliche Abgrenzung: Klärung der Grundbegriffe Crowdsourcing und Crowdfunding und deren Differenzierung in verschiedene Finanzierungsformen.

3 Praktische Aspekte des Crowdinvestings: Beschreibung der Akteure, des Ablaufs von Kampagnen, der Marktentwicklung sowie des speziellen Bereichs der Immobilienfinanzierung.

4 Rechtliche und steuerliche Aspekte des Crowdinvesting: Erläuterung der rechtlichen Rahmenbedingungen unter Berücksichtigung des Kleinanlegerschutzgesetzes und der steuerlichen Behandlung verschiedener Beteiligungsformen.

5 Crowdinvesting aus Sicht der Kapitalgeber: Analyse der Motive und Zielsetzungen, Einordnung in Investorentypen sowie Untersuchung von Chancen und Risiken der Investition.

6 Umfrage zu Anlagemotiven und Risikoeinschätzung der Crowd: Darstellung der methodischen Vorgehensweise und Auswertung der empirischen Ergebnisse zur Anlegerstruktur und deren Beweggründen.

7 Resümee und Ausblick: Zusammenfassung der Kernerkenntnisse der Arbeit und Einschätzung der zukünftigen Marktentwicklung unter Berücksichtigung regulatorischer Änderungen.

Schlüsselwörter

Crowdinvesting, Crowdfunding, Kapitalgeber, Anlagemotive, Risiko, Rendite, Kleinanlegerschutzgesetz, Start-ups, Immobilienfinanzierung, Diversifizierung, Totalverlust, Schwarmintelligenz, Beteiligungsmodelle, Finanzierungsmarkt, Equity-based Crowdfunding.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit behandelt die Finanzierungsform Crowdinvesting und beleuchtet diese speziell aus der Perspektive der Kapitalgeber, wobei Motive, Chancen und Risiken im Zentrum stehen.

Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?

Die zentralen Felder sind die begriffliche Abgrenzung des Crowdinvestings, rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen, die Identifikation von Anlegertypen und eine empirische Umfrage zum Anlegerverhalten.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Ziel ist es zu untersuchen, welche Motive die Crowd antreiben, und kritisch zu hinterfragen, ob Crowdinvesting angesichts der Risiken eine geeignete Alternative für Privatanleger darstellt.

Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Arbeit?

Neben einer deskriptiven Literaturanalyse der aktuellen Fachliteratur wird ein kleiner empirischer Teil in Form einer Online-Umfrage unter Crowdinvestoren durchgeführt, um Erkenntnislücken zu schließen.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die praktische Umsetzung von Kampagnen, die rechtlich-steuerliche Analyse, die Kategorisierung von Anlegertypen sowie eine detaillierte Risikobetrachtung.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Crowdinvesting, Anlagemotive, Risikostreuung, Rendite, Kleinanlegerschutz und Startup-Finanzierung charakterisieren.

Warum spielt das Kleinanlegerschutzgesetz für Crowdinvestoren eine Rolle?

Es führt wichtige Regulierungen ein, wie etwa eine Obergrenze für Einzelinvestments und Informationspflichten, um Kleinanleger vor hohen Risiken wie dem Totalverlust zu schützen.

Welche Anlegertypen wurden in der Studie identifiziert?

Es wurden fünf Typen unterschieden: der Spaß-Investor, der Produkt-Jünger, der Friends & Family-Investor, der Rendite-Investor und der sogenannte Crowd Angel.

Welchen Einfluss hat die Niedrigzinsphase auf Crowdinvestments?

Sie gilt als einer der Treiber, da Anleger aufgrund mangelnder Zinsen bei klassischen Bankprodukten nach renditestärkeren, wenn auch riskanteren Alternativen in der Realwirtschaft suchen.

Wie bewerten die Investoren das Risiko eines Totalverlusts?

Die Umfrage zeigt, dass die Mehrheit das Risiko zwar als ärgerlich einstuft, dies jedoch durch die Investition kleiner Beträge als verkraftbar ansieht.