Empirischer Vergleich der Leitzinsentwicklung der Federal Reserve Bank mit der Preisentwicklung der Collateralized Debt Obligations im Zeitraum der amerikanischen Immobilien- und Finanzkrise

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
  • 1.1 Problemstellung
  • 1.2 Methodisches Vorgehen
• 2. Entstehung der Immobilienkrise
  • 2.1 Die New Economy Krise
  • 2.2 Die Niedrigzinspolitik der FED
  • 2.3 Der Immobilienboom
  • 2.4 Platzen der Immobilienblase
  • 2.5 Reaktion der FED auf die Subprime-Krise
• 3. Asset-Backed-Securities
  • 3.1 Unterteilung verschiedener ABS-Produkte
    • 3.1.1 Klassische Asset-Backed-Securities im engeren Sinne
    • 3.1.2 Mortgage-Backed-Securities
    • 3.1.3 Collateralized Debt Obligations
  • 3.2 Emissionsverfahren einer CDO-Transaktion
• 4. Von der Subprime-Krise zur Finanzkrise
• 5. Empirischer Vergleich der Preisentwicklung der CDOs mit der Zinspolitik der FED
  • 5.1 Vorgehensweise
  • 5.2 Ergebnisse der empirischen Analyse
    • 5.2.1 Korrelationsanalyse
    • 5.2.2 Granger Kausalität

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Bachelorarbeit befasst sich mit der Entstehung und dem Verlauf der Subprime- und Finanzkrise in den Vereinigten Staaten von Amerika in den Jahren 2007 und 2008. Die Arbeit untersucht insbesondere den Zusammenhang zwischen der Preisentwicklung von Collateralized Debt Obligations (CDOs) und der Leitzinsentwicklung der Federal Reserve Bank (FED).

• Die Leitzinspolitik der FED und ihre Auswirkungen auf den Immobilienmarkt
• Die Rolle von Subprime-Krediten und der Verbriefung von Kreditforderungen
• Die Entstehung und Entwicklung der Finanzkrise
• Die Preisentwicklung von CDOs und ihre Beziehung zur Leitzinsentwicklung
• Empirische Analyse des Zusammenhangs zwischen CDO-Preisen und FED-Leitzinsen

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel der Arbeit führt in die Problemstellung ein und beschreibt das methodische Vorgehen. Das zweite Kapitel beleuchtet die Entstehung der Immobilienkrise, indem es die New Economy Krise, die Niedrigzinspolitik der FED, den Immobilienboom, das Platzen der Immobilienblase und die Reaktion der FED auf die Subprime-Krise analysiert. Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit Asset-Backed-Securities (ABS) und unterteilt diese in verschiedene Produktkategorien, darunter Mortgage-Backed-Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDOs). Es wird auch das Emissionsverfahren einer CDO-Transaktion erläutert. Das vierte Kapitel untersucht den Übergang von der Subprime-Krise zur Finanzkrise. Das fünfte Kapitel präsentiert eine empirische Analyse der Preisentwicklung von CDOs im Vergleich zur Zinspolitik der FED. Die Analyse umfasst eine Korrelationsanalyse und eine Granger Kausalitätsanalyse.

Schlüsselwörter

Die Arbeit fokussiert auf die Themen Subprime-Krise, Finanzkrise, Collateralized Debt Obligations (CDOs), Leitzinspolitik der Federal Reserve Bank (FED), Immobilienmarkt, Verbriefung von Kreditforderungen, empirische Analyse, Korrelationsanalyse, Granger Kausalität.