Potentiale und Grenzen des Wachstumssegments Zweitmarktbeteiligungen in US-amerikanische Lebensversicherungen

Inhaltsverzeichnis

• Verzeichnisse
• Abbildungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Abkürzungsverzeichnis
• Einleitung
• Motivation
• Zielsetzung und Gang der Untersuchung
• Der Sekundärmarkt für Lebensversicherungen
• Geschlossene Beteiligungen
• Abgrenzung zu offenen Fonds
• Der Markt geschlossener Beteiligungen
• Rechtsform geschlossener Beteiligungen
• Steuerliche Qualifizierung
• Zweitmarktbeteiligungen in Lebensversicherungen
• Entstehung des amerikanischen Markts
• Die Angebote an Versicherungen im Primärmarkt
• Funktionsweise des Zweitmarkts
• Marktdaten
• Marktpotentiale und Grenzen
• Volkswirtschaftliche Marktbetrachtung
• Theorie der Versicherungsnachfrage und des Angebots
• Risikotransformation
• Risikoaversion
• Preisbildungstheorie auf Versicherungsmärkten
• Äquivalenzprinzip
• Aktuarisch faire Prämien
• Lebensversicherungsprämien
• Veränderung des Gesundheitsstatus
• Marktversagen
• Modell der vollständigen Konkurrenz
• Monopolistischer Markt
• Rent seeking behavior
• Adverse Auslese
• Transaktionskosten
• Einfluss von Zweitmärkten
• Liquiditätserhöhung
• Marktanpassungsprozesse
• Einfluss staatlicher Regulierung
• Volkswirtschaftliche Potentiale und Grenzen
• Investitionskriterien aus Sicht des Anlegers
• Chancen und Risiken der Beteiligungsangebote
• Beteiligungsangebote
• Prospekt und Prospekthaftung
• Chancen und Risiken im Überblick
• Steuerliche Einordnung
• Abgrenzung einer vermögensverwaltenden von einer gewerblichen Tätigkeit
• Auffassung der Finanzverwaltung
• Doppelbesteuerungsabkommen Deutschland - USA
• Einfluss von Fremdkapital, Rückversicherung, Re-Investitionen und Policenhandel auf die Besteuerung
• Abzugsfähige Kosten
• Erbschafts- und schenkungssteuerliche Aspekte
• Mittelverwendung
• Fondskosten
• Policenauswahl
• Erwartete Rendite
• Rendite nach der internen Zinsfuẞmethode
• Rendite bei unterschiedlichen Annahmen der Sterbewahrscheinlichkeit
• Kaufpreisberechnung und Renditewahrscheinlichkeit
• Diversifikationseffekte
• Korrelation mit anderen Anlageformen
• Potentiale und Grenzen aus Anlegersicht

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit untersucht das Wachstumssegment der Zweitmarktbeteiligungen in US-amerikanische Lebensversicherungen. Sie analysiert die Potentiale und Grenzen dieses Segments sowohl aus volkswirtschaftlicher als auch aus Anlegersicht.

• Entstehung und Funktionsweise des Zweitmarkts für Lebensversicherungen in den USA
• Volkswirtschaftliche Analyse des Versicherungsmarktes und des Einflusses von Zweitmärkten
• Investitionskriterien und Chancen/Risiken aus Sicht des Anlegers
• Steuerliche Aspekte der Beteiligungen
• Renditeberechnung und Diversifikationseffekte

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel der Arbeit beschäftigt sich mit der Abgrenzung des Zweitmarkts für Lebensversicherungen zu anderen Anlageformen. Es werden die verschiedenen Arten von Beteiligungen vorgestellt und die rechtliche und steuerliche Einordnung erläutert. Im zweiten Kapitel wird die Entstehung des amerikanischen Markts für Zweitmarktbeteiligungen in Lebensversicherungen beleuchtet. Die Arbeit geht dabei auf die Funktionsweise des Marktes, relevante Marktdaten und Potentiale und Grenzen des Segments ein. Das dritte Kapitel behandelt die volkswirtschaftliche Marktbetrachtung. Es werden die Theorien der Versicherungsnachfrage und des Angebots sowie die Preisbildungstheorie auf Versicherungsmärkten diskutiert. Außerdem werden die Ursachen und Folgen von Marktversagen untersucht und der Einfluss von staatlicher Regulierung betrachtet. Im vierten Kapitel werden die Investitionskriterien aus Sicht des Anlegers näher beleuchtet. Dazu gehören die Chancen und Risiken der Beteiligungsangebote, die steuerliche Einordnung und die Mittelverwendung. Der fünfte Abschnitt widmet sich der Renditeberechnung und untersucht die erwartete Rendite bei unterschiedlichen Annahmen der Sterbewahrscheinlichkeit. Außerdem werden die Diversifikationseffekte und die Korrelation mit anderen Anlageformen analysiert.

Schlüsselwörter

Zweitmarktbeteiligungen, US-amerikanische Lebensversicherungen, Marktpotentiale, Volkswirtschaftliche Analyse, Investitionskriterien, Renditeberechnung, Steuerliche Aspekte, Diversifikation, Marktversagen, Staatliche Regulierung.