Synthetische Exchange Traded Funds. Chancen und Risiken von Swaps im Bereich der langfristigen und nachhaltigen Vermögensanlage

Inhaltsverzeichnis

• Abkürzungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Einleitung
• 1 Funktionsweise und Rahmenbedingungen von ETFs
• 1.1 Begriff und Definition
• 1.2 Entwicklung der ETF-Branche
• 1.2.1 Größe und Marktkapitalisierung von ETFs
• 1.2.2 Abdeckung diverser Asset-Klassen
• 1.3 Replikationsarten von ETFs
• 1.3.1 Aufbau von physisch replizierenden ETFs
• 1.3.1.1 Vorteile der physischen Replikation
• 1.3.1.2 Nachteile der physischen Replikation
• 1.3.2 Synthetische Replikation
• 2 Funktionsweise von SWAPS in synthetischen ETFs
• 2.1 Die Grundform von Swaps
• 2.2 Preisbildung von Swaps
• 2.3 Aufbau eines Swap-Geschäfts im ETF-Konstrukt
• 2.3.1 Unfunded Swaps
• 2.3.2 Funded Swaps
• 3 Chancen und Risiken des SWAP-Geschäfts im ETF-Konstrukt
• 3.1 Tracking Error
• 3.2 Kosten
• 3.3 Steuerliche Faktoren
• 3.4 Kontrahenten Risiko
• 3.5 Besicherung des Swap-Wertes
• 4 Performance-Vergleich von physischen und synthetischen ETFs
• 4.1 MSCI Emerging Markets
• 4.2 Euro Stoxx 50
• 4.3 MSCI World
• 4.4 S&P 500

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit synthetischen Exchange Traded Funds (ETFs), einem wichtigen Bestandteil der modernen Vermögensanlage. Ziel ist es, das Funktionsweise und die Chancen und Risiken von Swap-Geschäften im Kontext von ETFs zu beleuchten. Insbesondere soll ein besseres Verständnis für synthetische ETFs im Vergleich zu ihren physischen Gegenstücken geschaffen werden.

• Funktionsweise und Rahmenbedingungen von ETFs
• Synthetische Replikationsmethode und Swap-Geschäfte
• Chancen und Risiken des Swap-Geschäfts in ETFs
• Performance-Vergleich von physischen und synthetischen ETFs
• Bedeutung für institutionelle und private Investoren

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in den Bereich der ETFs, ihrer Entwicklung und der verschiedenen Replikationsmethoden. Dabei werden die Funktionsweise von physischen ETFs und ihre Vor- und Nachteile erläutert. Im Anschluss werden synthetische ETFs im Detail betrachtet. Kapitel 2 widmet sich der Funktionsweise von Swaps, ihrer Preisbildung und der konkreten Anwendung im ETF-Konstrukt. Kapitel 3 analysiert die Chancen und Risiken des Swap-Geschäfts, einschließlich Tracking Error, Kosten, Steuerlichen Faktoren, Kontrahentenrisikos und Besicherung des Swap-Wertes. In Kapitel 4 werden die Performance von physischen und synthetischen ETFs anhand vier verschiedener Indizes verglichen. Die Analyse erfolgt anhand dreier Kriterien: Total Expense Ratio, Tracking Difference und Absolute Performance.

Schlüsselwörter

Exchange Traded Funds, synthetische ETFs, Swap-Geschäfte, physische Replikation, Replikationsmethoden, Tracking Error, Kosten, Steuerliche Faktoren, Kontrahentenrisiko, Performance-Vergleich, nachhaltige Vermögensanlage, institutionelle Investoren, private Investoren.