Value- und Momentumstrategien auf den deutschprachigen Aktienmärkten vor und nach der Finanzkrise von 2008

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einführung und Problemstellung
• 2. Die Finanzkrise von 2008
• 2.1 Ablauf
• 2.2 Regulatorische Implikationen der Finanzkrise
• 2.3 Zusammenfassung
• 3. Investment Strategien
• 3.1 Preisgestaltung
• 3.1.1 Moderne Finanzierungstheorie
• 3.1.1.1 Portfoliooptimierung nach Markowitz und CAPM
• 3.1.1.2 Preisgestaltungsmodelle basierend auf CAPM: Faktormodelle
• 3.1.1.3 Kritik an CAPM
• 3.1.1.4 Markteffizienzhypothese (EMH)
• 3.1.2 Behavioral Finance
• 3.1.2.1 Anomalien
• 3.1.2.2 Psychologie in Behavioral finance
• 3.2 Value Investing
• 3.2.1 Passives Value-Investing
• 3.2.2 Value Investing durch antizyklisches Investing (contrarian investment)
• 3.2.3 Aktives Value Investing
• 3.3 Momentum Investing
• 4 Empirische Studie des deutschsprachigen Raums
• 4.1 Value Effekte
• 4.2 Momentum Effekte
• 4.3 Zusammenhänge zwischen Value und Momentum
• 4.4 Implikationen
• 5. Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Masterarbeit untersucht die Performance von Value- und Momentumstrategien auf den deutschsprachigen Aktienmärkten vor und nach der Finanzkrise von 2008. Die Arbeit analysiert, ob die Ergebnisse von Asness, Pedersen und Moskowitz, die eine konsistente Überrendite für diese Strategien zeigen, auf dem deutschsprachigen Markt bestätigt werden können. Darüber hinaus wird untersucht, ob die Zusammenhänge zwischen Value- und Momentumstrategien durch die Finanzkrise beeinflusst wurden und welche der beiden Strategien eine bessere Performance erbracht hat.

• Performance von Value- und Momentumstrategien auf dem deutschsprachigen Aktienmarkt
• Einfluss der Finanzkrise von 2008 auf Value- und Momentumstrategien
• Vergleich der Performance von Value- und Momentumstrategien nach der Finanzkrise
• Zusammenhänge zwischen Value- und Momentumstrategien im deutschsprachigen Raum
• Überprüfung der Ergebnisse von Asness, Pedersen und Moskowitz für den deutschsprachigen Markt

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in das Thema und stellt die Problemstellung dar. Kapitel 2 behandelt die Finanzkrise von 2008, einschließlich ihrer Auswirkungen auf die Finanzmärkte und die regulatorischen Implikationen. In Kapitel 3 werden verschiedene Investmentstrategien, insbesondere Value- und Momentum Investing, im Detail vorgestellt. Kapitel 4 präsentiert die empirische Studie, die sich auf den deutschsprachigen Raum konzentriert und die Performance von Value- und Momentumstrategien sowie deren Zusammenhänge analysiert. Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse und einem Ausblick auf zukünftige Forschungsfragen.

Schlüsselwörter

Die Arbeit beschäftigt sich mit Value- und Momentumstrategien, Finanzkrise von 2008, deutschsprachiger Aktienmarkt, Überrenditen, Preisgestaltungsmodelle, Behavioral Finance, Markteffizienzhypothese, empirische Studie, Performanceanalyse, regulatorische Implikationen.